Стварна дефиниција повратка
Стварни поврат односи се на стварни добитак или губитак који инвеститор доживљава над инвестицијом или у портфељу. Назива се и интерном стопом приноса (ИРР).
Основе стварног повратка
За разлику од очекиваног или претпостављеног приноса, стварни поврат је оно што инвеститори заиста добијају од својих инвестиција. На пример, изјава о обелодањивању узајамног фонда могла би да каже нешто попут: „Хартије од вредности фонда које улажете у зараду од 5% сваке године, мада ће стварни принос вероватно бити другачији.“ Анализирајући разлоге неусклађености између очекиваних и стварних података о приносу помаже у разумевању улога систематских (тржишних) и идиосинкратских (менаџера / фонда) фактора ризика који се играју у приносима портфеља. Покретачи стварних приноса укључују трошкове трговања, накнаде менаџера, временски оквир улагања, било да су додате додатне инвестиције или повлачења током временског периода, као и утицаје пореза и инфлације.
И Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) и владина канцеларија за одговорност (ГАО) проучавали су и изнели предлоге да компаније од узајамних фондова захтевају да побољшају откривања која пружају инвеститорима и потенцијалним инвеститорима током година. У Завршном правилу, објављеном у фебруару 2004. године, СЕЦ је посебно поменуо потребу за средствима како би се разликовали стварни и очекивани приноси. На пример, узајамни фонд који описује и илуструје трошкове и перформансе хипотетичке инвестиције током петогодишњег периода морао би давати стварне бројеве поврата као и стварне цифре трошкова.
кључне Такеаваис
- Стварни поврат односи се на де фацто добитак или губитак који инвеститор добија или доживљава на инвестирању или портфељу.
- Стварни поврат се може односити и на перформансе имовине пензијског плана.
- Супротно стварном приносу, очекује се повратак.
Посебна разматрања: Стварна имовина за повраћај и пензиони план
Стварни поврат се такође користи за описивање перформанси имовине пензијског плана компаније. У овом се случају назива "стварним приносом на имовину плана." Стварни поврат упоређује се са очекиваним приносом.
Формула за израчунавање стварног поврата имовине пензијског плана је:
Завршни салдо (фер вредност) - Почетни салдо (фер вредност) + Предности - Доприноси
Будући да правила рачуноводства пензијског плана омогућавају послодавцима (компаније, владе, универзитети) да израчунавају претпостављене стопе поврата за своје пензијске обавезе, они не одражавају стварне обавезе послодаваца према садашњим и будућим пензионерима. Пошто се очекивани приноси често заснивају на оптимистичким претпоставкама, они имају тенденцију да потцењују обавезе и претерају финансијски положај компаније. Док компаније морају пружити усклађивање два скупа бројева (стварни поврат према очекиваном поврату) у фуснотама уз своје финансијске извјештаје, предложени су измјени захтјева за извјештавање како би се читатељима олакшало разазнавање стварних поврата и обавеза компанија.
Пример стварног повратка у стварном свету
У свом извештају о чињеницама фонда Манулифе РетирементПлус од 27. маја 2019. године, Произвођачко животно осигурање је у својим уговорима о осигурању описало перформансе различитих фондова. Свака рашчламба има одељак „Како се извршио фонд?“, Са просечним приносима и графиконом који показује годишње приносе за тај одређени фонд током претходних пет година. Поред тога, сваки одељак имао је одрицање од одговорности: „Ваш стварни поврат зависи од опције гаранције и опције наплате продаје коју одаберете и од ваше личне пореске ситуације“.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.