Увод у трговање на Форек будућности

Глобално тржиште девиза чини просечни дневни обим трговања у вредности од преко три билиона америчких долара, што га чини највећим тржиштем на свету. Унутар овог тржишта постоји растућа класа изведених хартија од вриједности: форек футурес. Овај чланак ће дефинисати и описати ове терминске уговоре и њихове популарне апликације, као и представити неке аналитичке алате неопходне за успешно преговарање уговора у износу од 112 милијарди долара дневно на Форек Футурес простору.

Шта су Форек будућности?

Форек футурес је стандардизовани термински уговор о куповини или продаји валуте у одређени датум, време и величину уговора. Овим уговорима тргује се на некој од бројних фјучерских берза широм света. За разлику од њихових роковних рокова, термински уговори се јавно тргују, нису прилагодљиви (стандардизовани у њиховој специфицираној величини уговора и процедурама намире) и загарантовани од кредитних губитака од стране посредника познатог као клириншка кућа. ( Повезани деривати: Футурес вс. форвард) Клириншка кућа даје ову гаранцију кроз процес у којем се добици и губици који се свакодневно прикупљају претварају у стварне новчане губитке и приписују или терете власнику рачуна. Овај поступак, познат као марки на тржиште, користи просек последњих неколико дана у дану за израчунавање цене нагодбе. Ова нагодбена цена се затим користи за утврђивање да ли је на футурес рачуну настао добитак или губитак. У временском периоду између намире претходног дана и тренутног, добици и губици се заснивају на последњој вредности поравнања.

Футурес Маргинс

Будуће клириншке куће захтевају депозит од учесника познатих као маржа. За разлику од марже на берзи, која је зајам од брокера до клијента на основу вредности њиховог тренутног портфеља, маржа се у футурес смислу односи на почетни износ новца депонован да испуни минимални захтев. Није укључено задуживање, а ова почетна маржа делује као облик добре вере како би се обезбедило да обе стране укључене у трговину испуне своју страну обавезе. Надаље, почетни захтјев за маргинама у будућности је обично мањи од марже која се захтијева на берзи. У ствари, футурне марже имају тенденцију да буду мање од 10 процената или мање од терминске цене.

Ако рачун преузме губитке након свакодневног тржишта, власници терминских позиција морају осигурати да одржавају ниво марже изнад унапријед одређеног износа познатог као маржа одржавања. Ако нагомилани губици спусте стање рачуна на испод захтева за маржом одржавања, трговцу ће се упутити маргин позив (без везе са филмом) и мора положити средства како би маржу вратио на почетни износ.

Пример захтева за маржу за сваку врсту уговора може се наћи на Чикашкој робној берзи или на веб локацији ЦМЕ овде (више на ЦМЕ, доле).

Размењивања

Форек фјучерсима се тргује на берзама широм света, а најпопуларнија је група Цхицаго Мерцантиле Екцханге (ЦМЕ), која има највећи обим отворених футурес уговора. Форек се, као и већина фјучерс уговора, може трговати отвореним системом закривања путем трговаца уживо на поду или у потпуности путем електроничких средстава са рачунаром и приступом Интернету. Тренутно се отворена криза у Европи укида и замењује електронским трговањем. Као што је раније споменуто, у смислу чистог броја уговора о дериватима којима се тргује, ЦМЕ група води пакет са укупно 3, 16 милијарди уговора за 2013. годину. Интерконтинентална берза и Еурек слиједе на ^другом и ^трећем мјесту, односно 2807, 97 и 2190, 55 милијарди уговорених уговора. Највећи део девизних терминских уговора тргује се преко ЦМЕ групе и њених посредника.

Спецификације уговора и Улазница

Сваки фјучерски уговор стандардизован је од стране размене и има одређене карактеристике које га могу разликовати од другог уговора. На пример, термине ЦАД / УСД физички се испоручују на датум поравнања, нормиране по величини на 100 000 канадских долара, и тргују се двадесет месеци на основу мартовског кварталног циклуса (тј. Марта, јуна, септембра и децембра). Од највећег интереса за трговце, међутим, било би кретање минималне цене, познато и као крпељ. Крпељ је јединствен за сваки уговор, и неопходно је да трговац разуме његова својства. За ЦАД / УСД уговор, квачица или минимално кретање цена према горе или доле износи 0, 0001 УСД по прираштају канадског долара. Са уговором нормираним на 100.000 канадских долара, ово значи потез од 10 долара сваки пут. То значи да ако канадски долар цени од .78700 УСД до .78750 УСД, кратак продавац би изгубио један уговор или 50 долара по уговору.

За разлику од термина ЦАД / УСД, уговор ЦХФ / УСД има величину уговора од 125.000 швајцарских франака, а крпељ у овом случају износи .0001 УСД по прираштају швајцарског франка или 12, 50 УСД / уговор.

Будућа тржишта садрже и мини-уговоре који су упола мањи од регуларног уговора и Е-Минис, који су величине 1/10 више њихових редовних колега. Е-миниси су идеални за нове трговце њихове повећане ликвидности и приступачности због захтјева за нижом маржом. Уговори се тргују 23 сата дневно, од понедељка до петка, широм света.

Врсте употребе: хедгинг

Футуре на Фореку се увелико користе и за заштиту и за шпекулативне активности. Укратко ћемо испитати пример коришћења девизних рокова за ублажавање валутног ризика.

• Америчка компанија која послује у Европи очекује плаћање у износу од 1.000.000 евра за пружене услуге у року од пет месеци. За пример, замислите да тренутно преовлађујућа стопа ЕУР / УСД тренутно износи 1, 04 УСД. Бојећи се даљњег погоршања евра у односу на долар, компанија може заштитити ову надолазећу уплату продајом 8 еура фјучерс уговора, од којих сваки садржи 125.000 евра, истјечући за пет мјесеци по 1, 06 долара за евро. Током наредних пет месеци, како евро додатно слаби према долару, клириншка кућа свакодневно приписује рачун компаније. Након што је време истекло и евро је пао на 1, 03 УСД, фонд је остварио добит од 3750 УСД по скраћеном уговору, израчунато на 300 крпеља (уз минимални помак цене за крпељ у .0001 УСД) и мултипликатор од 12, 50 УСД по уговору. Са 8 проданих уговора, фирма остварује укупни добитак од 30.000 УСД, пре обрачуна за клиринг накнада и провизија.

Да америчка компанија из примјера није ушла у ову трговину и примила еуре по промптном течају, имали би губитак у износу од 10 000 УСД: спот у износу од 1, 04 ЕУР / УСД пет месеци пре истека рочности, а место у износу од 1, 03 УСД по истеку рочности претвара се на губитак од 10.000 УСД на € 1.000.000.

Врсте употреба: трговање и спекулација

Као и код тржишта акција, врсте метода трговања зависе од јединствених преференција појединца када су у питању и технике и временски оквири.

Дневни трговци углавном никада не држе позиције преко ноћи и могу ући и ван трговине у року од неколико минута желећи скочити на унутардневни замах. Дневни МО трговца усредсређен је на акцију цена и обима са великим нагласком на техничкој анализи за разлику од основних фактора. Форек трговац футурес даном првенствено користи главне техничке показатеље који преовлађују на спортским тржиштима, као што су: Фибонацијеви обрасци, Боллингер појасеви, МАЦД, осцилатори, покретни просјеци, обрасци графикона трендова и подручја подршке и отпора. (Да бисте прочитали више погледајте Анализа образаца графикона: Интодукција)

Многи, ако не и сви аспекти техничке анализе за акције могу бити заменљиви са роком тржишта, и на тај начин трговање између две класе имовине може бити лака транзиција за дневне трговце.

Свингерски трговци су трговци који држе позиције преко ноћи, дужине до месец дана. Обично користе техничку анализу која обухвата дужи временски оквир (сатно до дневног распореда), као и краткорочне макроекономске факторе.

Коначно, постоје трговци позицијама који држе на позицији више седмица до више година. За ове појединце, техничка анализа може се ослонити на макроекономске факторе. Трговци позицијама нису заокупљени свакодневним флуктуацијама уговорних цена, већ их занима слика у целини. Као такви, они могу користити шире стоп-губитке и различита начела управљања ризиком од трејдера са дневним ударима.

Имајте на уму да су ово генерализоване дефиниције и разликовне карактеристике трговаца нису црно-беле. Понекад трговци дневно могу користити фундаменталну анализу, на пример када се објаве подаци Федералног комитета за отворено тржиште. На исти начин, трговци позицијама могу користити алате за техничку анализу за постављање улазака, излаза и касних губитака заустављања. Надаље, временски оквири које користе трговци су такође прилично субјективни, а трговац дневно може држати позицију преко ноћи, док трговац са љуљањем може задржати позицију више месеци. Као и на тржиштима дионица, стил трговања у потпуности је субјективан и варира од појединца до појединца.

Врсте аналитичких алата

Слично као на тржишту акција, трговци девизним рокама користе и техничку и фундаменталну анализу. Техничка анализа по природи, испитује податке о ценама и обиму, а потом су сличне методологије превладавају и на акцијским и на будућим тржиштима. Међутим, највећа аналитичка супротност између девизног трговца и рецимо берзе, биће у начину на који они користе фундаменталну анализу. Темељна анализа на берзи може нагласити помно испитивање рачуноводствених извештаја предузећа, дискусију и анализу менаџмента, анализу ефикасности, анализу омјера и индустријску анализу. Зависно од аналитичара, шири макроекономски принципи могу се поправити према специфичним карактеристикама компаније. Међутим, трговци девизним фјучерсима (и ФКС-ом уопште) морају бити апсолутно упознати са макроекономским принципима и техникама предвиђања.

Будући трговац девизним течајевима мора разумети мноштво фактора који могу утицати на валуту земље, као што су узроци и ефекти инфлације / дефлације, као и мере против које су доступне централној банци у земљи и разлике у каматним стопама. Трговац мора разумјети принципе детерминанти пословних циклуса унутар земље и бити способан да анализира економске показатеље, укључујући (иако није ограничено на), кривуље приноса, БДП, ЦПИ, становање, запосленост и податке о повјерењу потрошача. Поред тога, трговац мора бити у стању да анализира принципе рачуноводства макроекономије, као што су ниво резерви централних банака, вишкови и дефицити текућег / капиталног рачуна, као и да проуче узроке и исходе шпекулативних напада на валуту, на пример, Банка банке Енглеска, мексичка и тајландска валутна дебакла чине занимљиве студије случаја.

Коначно, трговац мора такође бити упознат са ефектима геополитичких превирања на валуту земље, попут сукоба на Криму и каснијих санкција лобираних против Русије, као и са ефектима цена робе на оно што се назива доларима робе. На пример, и канадски и аустралијски долар су подложни кретању цена робе - наиме, повезаних са енергијом. Ако трговац сматра да ће нафта доживети даљи пад, можда ће прекратити ЦАД будућности или узети дугу опкладу у нади да ће нафта скочити. Опет, темељна анализа ФКС будућности увек се односи на шири поглед на свет и општи однос тржишта.

Кратак пример

Претпоставимо да након провера техничких карактеристика и волатилности око будућности Грчке у еврозони, трговац заузима медвједаст положај на ЕУР / УСД и одлучује да раскине уговор са евром из јуна 2015. године. Скратио је јунски уговор на 1, 086 УСД, надајући се да ће његов евро депретирати бар тамо где постоји краткорочна подршка прије истека рока (око 1, 076060 УСД).

Са уговором величине 125.000 евра, он може добити 134 крпеља или 1675 долара ако је његова трговина успешна ((1, 0860 - 1, 076060) к 125000). У случају потребе за маржом одржавања од 3100 УСД к 1, 10 (правила ЦМЕ захтијевају 110 посто захтјева за маржом одржавања за шпекулативне трговине), његова почетна маржа износила би 3410 УСД. Узевши зараду од 1675 долара и поделивши маржу од 3410 долара, даје му повратни учинак од 49 одсто.

Доња граница

Трговање фјучерсима на Форек-у, попут сваке шпекулативне активности, по природи је ризично. Трговац мора имати барем знање о техничкој и макроекономској анализи и разумети јединствене особине уговора и правила везана за размену. Транспарентност, ликвидност и нижи ризик неплаћања чине Форек футурес привлачним трговачким бродовима. Али трговац мора поштовати моћ марже у увећавању губитака (као и добитака), спроводити неопходне обавезе и имати адекватан план управљања ризиком пре него што покрене своју прву трговину.