Уметност спекулације

Има ли спекулација место у портфељима инвеститора предмет је велике расправе. Заговорници ефикасне хипотезе тржишта сматрају да је тржиште увек по повољним ценама, што шпекулације чини непоузданима и неразумним путем за профит. Шпекуланти сматрају да тржиште претјерано реагује на мноштво варијабли. Ове променљиве представљају прилику за раст капитала.

Неки тржишни професионалци шпекуланте виде као коцкаре, али здраво тржиште чине не само заштитници и арбитражи, већ и шпекуланти. Заштита је инвеститор с неповољним ризиком који купује позиције супротно другима који су већ у власништву. Ако је хедгер имао 500 акција маратонске нафте, али се бојао да цена нафте ускоро може значајно да падне на вредности, он или она могу кратко продати залихе, купити пут опцију или користити неку од многих других стратегија заштите.

Арбитража покушава да искористи неефикасност на тржишту. Најновији пример тога је латенцијална арбитража. Облик трговања на високој фреквенцији, латенцијски арбитраши покушавају да искористе време које је потребно котацијама за путовање са берзи купцима, постављајући своје рачунаре у исте центре података као и сервери берзе. Инвеститори могу профитирати искориштавајући ове микросекундне одгоде.

Шта је спекулација?
Сваки од ових инвеститора је од суштинског значаја за ефикасно и здраво тржиште, али шта је спекулација и зашто привлачи такве страствене критике?

Економиста Јохн Маинард Кеинес један је од великана финансија. Рекао је да спекулације познају будућност тржишта боље од самог тржишта. Уместо да купи залихе у ономе што инвеститор сматра висококвалитетном компанијом са дугорочним потенцијалом нагоре, шпекулант тражи могућности тамо где је вероватно значајно кретање цена. Претпоставимо да је инвеститор А купио 300 акција Боеинга, јер је веровао да ваздухопловна и ваздухопловна индустрија брзо расте. Ако би цена Боеинга сутра пала без икаквог основног разлога, вероватно ће купити више акција, јер пад цене представља бољу вредност.

Инвеститор Б, шпекулант, могао би да прода 300 акција, јер је веровао да је Боеинг спреман за кратко- или средњорочно поскупљење. Инвеститор Б је можда оценио здравље и друге основе Боеинга, али његова основна метрика било је очекивано краткотрајно кретање цена.

Противници спекулација сматрају да је улагање новца искључиво на основу догађаја који би се могао догодити у блиској будућности коцкање. Шпекуланти тврде да користе велику количину извора података за процену тржишта на којем се већина коцкара клади искључиво на случајности или друге мање статистички значајне показатеље.

Је ли шпекулација тако једноставна колико се чини?
Јохн Маинард Кеинес наставио је да каже: "... коцкарнице би у јавном интересу требале бити неприступачне и скупе. А можда је исто случај и са берзама." Кеинес је у раном 20. веку знао шта статистика данас показује. Покушај да победите тржиште је једнако тежак као покушај победе над касином.

Једна студија коју је спровело Северноамеричко удружење администратора хартија од вредности открила је да је само 30% шпекуланата који учествују у дневном трговању било профитабилно, а само 12% има потенцијал за дугорочну профитабилност.

Профитабилни шпекуланти често раде за трговачке фирме које пружају обуку и ресурсе дизајниране да повећају изгледе за успех. За оне који самостално нагађају, потребно је много времена како би истражили тржиште, пратили најновије вијести и научили и разумјели сложене трговачке стратегије.

Како се спекулише
Уметност спекулације обухвата широк спектар тактике трговања, укључујући трговање паровима, трговање са свингом, примену стратегија заштите и препознавање образаца графикона. Шпекуланти су често вешти у фундаменталној анализи, укључујући уочавање прецијењених или подцијењених компанија, висине кратких камата које компанија посједује и анализе зараде и других изјава о СЕЦ-у.

Упоредо са проценом производа, вешт шпекулант зна да су краткорочна кретања инвестиционог тржишта у великој мери везана за светске догађаје. Сукоб на Блиском Истоку могао би утицати на цијену нафте, кључни податак еурозоне могао би изазвати насилан помак у широким тржишним индексима, а значајна промјена стопе незапослености могла би довести до пораста или пада тржишта.

Могућности су против шпекуланата, али они који стратегију чине профитабилним подухватом су висококвалификовани посматрачи тржишта, евалуатори инвестицијских производа и имају искуство да очитају расположење на тржишту.

Да ли је шпекулација погодна за ваш портфељ?
Баби-боомери који су близу пензионисања покушавају нову стратегију улагања, према Лос Ангелес Тимесу . Уместо пасивне стратегије улагања коју већина запослених користи за своје пензионе рачуне, све већи број људи окренуо се шпекулацијама у покушају да надокнаде недостатке на својим пензионим рачунима.

Јохн Ц. Богле, оснивач Тхе Вангуард Гроуп, саветује људе да остану са дугорочним улагањем. Он у својој књизи "Судар култура: Инвестиција против шпекулација" истиче да је пребијање на берзи игра без нула. Покушај да победите тржиште пензионим фондовима, када већина трговаца не успе, је неопрезно коришћење новца на које ћете се касније ослонити када не будете у могућности да радите.

Већина финансијских планера сматра да су шпекулације погодне само на брокерском рачуну користећи средства која нису битна за свакодневну подршку вас или ваше породице. Пре него што учествујете у шпекулацијама, отплатите дуг, финансирајте пензијски рачун и по потреби покрените факултетски фонд.

Без обзира на то како шпекулирате, то би требао бити мали дио вашег укупног портфеља улагања.

Научи бити шпекулант
Свакој вештини је потребно време да се научи и савлада. Пре него што тргујете правим новцем, подесите виртуелни налог путем једног од многих брокерских брошура или бесплатних веб локација. Научите како се тржиште понаша и гледајте како ваше омиљене акције реагују на догађаје на тржишту.

Трговци наводе књигу Виллиама О'Неила "Како зарадити новац у залихама" као драгоцену референцу за учење уметности спекулације. Ова књига и многи други пружају почетнику практичне савете о трговању и управљању ризицима.

Коначно, изградња заједнице трговаца у које имате поверење и анализа њихових обрта је драгоцен ресурс. Размислите о томе да направите Твиттер или Фацебоок листу успешних трговаца. Пронађите трговце у својој области и придружите се клубу за улагање или трговцима. Учење самостално ретко ће донети успешне резултате. Искористите искуства других људи и понудите да делите своје знање.

Доња граница
Шпекулације брзо расту у популарности због лако доступних свјетских тржишта улагања путем интернетских брокерских портала. Пошто је спекулације тешко савладати, трошите време тргујући на виртуелни рачун. Када видите континуирани успех на тржиштима горе и доле, тек тада бисте требали размотрити спекулације са стварним новцем.

Интернет и финансијски медији могу подстаћи спекулације, али то не значи да треба слиједити стадо. Успешна шпекулација захтева много вештине, времена и искуства да се савлада, што већина људи који раде ван финансијске индустрије нема. Пасивнији приступ вероватно ће дати боље резултате након што се размотре дивиденде и дугорочни раст капитала.