Дефиниција замјене Басис Рате
Свап базичне стопе (или свап басе) је врста уговора о свапу у којем две стране мењају променљиве каматне стопе засноване на различитим референтним стопама на тржишту новца, обично да би ограничиле ризик каматне стопе с којим се суочава компанија као резултат различитих кредита. и каматне стопе.
На пример, компанија позајмљује новац појединцима по променљивој стопи која је везана за стопу Лондонске међубанкарске понуде (ЛИБОР), али они позајмљују новац на основу стопе трезорских записа. Ова разлика између зајма и зајма (стопе) доводи до ризика од каматних стопа, тако да уласком у свап базне стопе, где размењују стопу за Т-Билл за ЛИБОР стопу, елиминишу овај ризик каматне стопе.
Разумевање промене брзине основа
Замјене базних стопа су облик плутајућег за размјену с промјењивом каматном стопом. Ове врсте замјена омогућавају размјену варијабилних плаћања камата које се заснивају на двије различите каматне стопе. Ова врста уговора омогућава институцији да једну променљиву камату претвори у другу и углавном се користи за размену ликвидности.
Обично се новчани токови свапа по основи основне стопе умножавају на основу разлике између две брзине контакта. Ово је за разлику од типичних валутних замена где сви новчани токови укључују камате и главнице.
Основни ризик
Измјене основних стопа помажу у ублажавању основног ризика (хедге), што је врста ризика повезаног са несавршеним заштитом. Ова врста ризика настаје када инвеститор или институција имају положај у уговору или хартијама од вредности који има најмање један ток плативих новчаних токова и бар један ток новчаних токова потраживања, при чему су фактори који утичу на те новчане токове различити један од другог, а корелација између њих је мања од једне.
Измјене базних стопа могу помоћи у смањењу потенцијалних добитака или губитака произашлих из основног ризика, а зато што је то њихова основна сврха, обично се користе за заштиту. Но, одређени субјекти користе ове уговоре за изражавање усмерених погледа у стопама, као што су смернице ширења заснованих на ЛИБОР-у, мишљења о квалитету потрошачких кредита, па чак и одступање ефективне стопе средстава Фед-а у односу на циљану стопу средстава Фед-а.
Примери замене основне стопе у стварном свету
Иако су ове врсте уговора прилагођене између две уговорне стране преко шалтера (ОТЦ), а не тргују се на берзи, четири од популарнијих свап базичних стопа укључују:
- ЛИБОР / ЛИБОР
- стопа нахрањених средстава / ЛИБОР
- највиша цена / ЛИБОР
- основна стопа / стопа нахрањених средстава
Исплате по тим врстама заменица такође ће бити прилагођене, али преовлађују да се исплате врше на тромесечном распореду.
У замјени за ЛИБОР / ЛИБОР, једна друга уговорна страна може примити тромјесечни ЛИБОР и платити шестомјесечни ЛИБОР, док друга уговорна страна учини супротно, или једна друга уговорна страна може примити једномјесечни ЛИБОР УСД и платити једномјесечни ЛИБОР ГБП, док друга учини супротно.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.