Упоредите своје резултате са индексима

Инвеститори гледају на широке индексе као референтне вредности како би им помогли да процене не само добро пословање на тржишту, већ и колико добро као инвеститори раде. За оне који поседују акције, траже индексе попут С&П 500, Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) и Насдак 100 како би им рекли "где је тржиште". Вриједности ових индекса свакодневно се приказују у финансијским медијима широм свијета. Већина инвеститора нада се да ће временом испунити или премашити приносе ових индекса. Проблем са овим очекивањем је што се они одмах стављају у неповољност јер јабуке не упоређују са јабукама. Читајте даље како бисте сазнали како можете да користите индексе да бисте својим очекивањима и резултатима поставили одговарајући оквир док тежите да постигнете своје циљеве улагања. (Да бисте прочитали више о индексима, погледајте наша 4 најбоља фонда С&П 500 индекса .)

Шта статистика каже

Према издању Стандард & Поорсове "Индекси према активном фонду активних фондова" за јануар 2006. године, већина активно управљаних фондова - више од половине одређених класа фондова - не пребија С&П 500 (у било којој одређеној години или чак у последњој години пет година). Они такође наводе да већина инвеститора који тргују сопственим портфељима заостају и за научно-истраживачки рад. Много је разлога због којих би један одређени фонд у одређеној години прекомерно пословао или слабији, али неколико кључних разлога објашњава зашто већина фондова не може надмашити своје индексе.

Улагачи увек троше разне износе који су познати под називом трошкови трења - трошкови трговине, оптерећења, провизије и порези на капитални добитак - који се морају платити када се уселе у фонд, или у његов фонд или у портфељ. Инвеститори чак троше и трење, док акције једноставно држе у облику накнада за управљање и накнада за рачун. Међутим, С&П не кошта трење. Када се користи као мјерило, то је замишљена канта дионица у слободном портфељу без трошкова трговања и пореза на капитални добитак! Другим речима, С&П 500 и остали индекси, када се користе као референтни вредности, не подлежу истим условима као улагање у ваш портфељ, што вам чини тешким да их надмашите. (Да бисте сазнали више о трошковима трења, погледајте Порез на добит 101 ).

Све ово не значи да су индекси бескорисни када гледате на ваше сопствене перформансе. Индекси су и даље изузетно драгоцено средство које инвеститори могу користити за одређивање општег здравља великих јавних тржишта. Сваки индекс говори нам о имовини коју садржи. Изглађује што би иначе била бескрајна финансијска бука, из дана у дан. Међутим, оно што индекс често не успева јесу резултати резултата било које стварне врсте портфеља. Иако су многи инвеститори тога већ у одређеној мери свесни, рачуна се на разумевање и примену начела - не само на знање.

Зашто су референтни показатељи важни

Моћ сабијања

Дакле, чему се ово све додало, кажете? Постоји цитат који би вам могао бити користан када објасните природу инвестицијских перформанси: „Најмоћнија сила у свемиру је сложени интерес“. Човек који је то рекао? Умерено успешан мислилац по имену Алберт Ајнштајн. Размислимо на тренутак о два портфеља од којих сваки почиње да улаже истог датума са истом количином новца пре 20 година:

Портфолио 1 (Роб: 11%) - Почетна вредност = 100.000 УСД

Портфолио 2 (Алиса: 12, 5%) - Почетна вредност = 100 000 УСД

Крај вредности периода (20 година касније):

Портфолио 1 (Роб-ов): 806, 231, 15 УСД

Портфолио 2 (Алице): 1, 054, 509.38 УСД

Зашто толико велика разлика у крајњим вредностима? Зато што је Боб зарадио 11% годишњег поврата, а Алице 12, 5%. То је то - разлика од 1, 5% дошла је до кумулативне разлике веће од 200 000 УСД! А ако узмемо у обзир да је повлачење поврата од 1, 5% конзервативна процена трошкова трења које инвеститори плаћају сваке године, брзо можемо увидети колико је важно да те трошкове схватимо и да их одржимо на најнижем могућем нивоу. (Да бисте сазнали више о сакупљању интереса, погледајте Разумевање временске вредности новца .)

Будите проактивни уз мале кораке

Ако поседујете узајамне фондове, научите где треба да потражите у вашој литератури тачне резултате учинка и припазите на цифре које не коштају накнаде и трошкове управљања. Тако ћете добити тачнију меру учинка фонда. Када истражујете узајамне фондове, увек имајте на уму коефицијент пуног трошка - омјер који прелази 2% је веома скуп фонд и ствара претјерану битку за инвеститора од почетка пословања.

Корисна вежба инвестирања је да увек проширите своју свест о томе шта је добро мерило. Најбољи референтни показатељи представљају ваша стварна улагања у погледу стила улагања и трошкова. Постоји дословно на хиљаде могућих референтних вредности, тако да без обзира који је састав вашег појединачног портфеља, требало би да будете у могућности да пронађете један или два смислена мерила који ће вам помоћи да научите из својих резултата и ефикасно планирате будућност. Покушајте погледати неке од њих да бисте проширили свој арсенал:

Липпер индекси - ови су сјајни за инвеститоре узајамних фондова. Липпер индекс за сваки стил представља просек 30 највећих узајамних фондова у тој категорији. Тако, на пример, Липпер Ларге-Цап индекс представља 30 највећих узајамних фондова са великим капиталом, где је највећи одређен величином активе фонда.

МСЦИ индекси - Ови Морган Станлеи индекси су добра мерила за међународне инвеститоре; показују перформансе у многим међународним земљама и регионима. С обзиром на инхерентне потешкоће у проналажењу добрих међународних референтних вредности, МСЦИ сет је добро одржавано и поштовано мерило.

Секторски СПДР-ови (пауци) - Резултати ових ЕТФ-ова који су тематски везани за сектор могу бити корисни за испитивање перформанси одређеног сектора, било за власника узајамног фонда или инвеститора који раде на себи.

Друге важне области - Поређења обвезница, или инфлација, могу се користити у великом броју случајева у одређеним случајевима. На пример, многи инвеститори су задовољни само што су сачували главницу коју су већ зарадили док су у току са инфлацијом. Није сваки инвеститор у потрази за повећаном волатилношћу која долази са тражењем већег приноса.

Одакле да идем одавде

Улагачи би се увијек требали прије свега усредоточити на правилну расподјелу имовине и диверзификацију приликом улагања. Али референтни показатељи, како их икада дефинишемо, су користан алат који нам може рећи како радимо у поређењу с репрезентативним вршњаком. Изводећи нека незнатна и опрезна прилагођавања вашим очекивањима која се односе на приносе перформанси, можете ефикасно упоредити релативне приносе и по потреби прилагодити стратегију свог портфеља, дајући вам најбоље шансе да успете у својим циљевима.

Важно је да се превише не везујете за бројке перформанси за широке индексе. Ово је тешко јер се индекси тако увелико сматрају службеним мјерилима тржишта капитала. Рад са правилним референтним вредностима водит ће рачуна о лопти и трошковима који настају и може вам бити савезник поуздан на путу ка успеху у инвестирању. (Да бисте наставили читање о овој теми, погледајте Увод у индексе берзи ).