Најбољи начини улагања у злато без да га држите

Злато је драгоцена супстанца већ хиљадама година и данас остаје драгоцено са ценом једне унце драгоценог метала која прелази 1.300 долара. Многи инвеститори желе задржати злато као складиште вредности и као заштиту од инфлације, али може бити тешко и незграпно држати велике количине физичког злата. Сигурносни напори се често изводе како би се спречила крађа која може бити и скупа. Срећом, постоји више начина да се изложе кретању цене злата а да га физички не задржите. (За више, погледајте такође: 8 разлога за поседовање злата .)

Златни примици

Нагађа се да се најранији облик кредитног банкарства одвијао преко златара који би складиштили злато чланова заједнице. Заузврат, они који депонују злато добиће папирничку потврду која би их могла откупити у неком тренутку у будућности. Знајући да ће сваког тренутка само мали део тих примања бити откупљен, могли би издати рачуне за већу количину полуга него што су у ствари чували у својим благајнама. И тако се родио систем фракцијског резервног кредита. (За више, погледајте такође: Шта доноси цену злата .)

Данас је још увек могуће улагати у рачуне за злато који се могу откупити за физичко злато. Иако се већина владиних ковница више не бави приватним златом, неки предузетни "кофери" то раде. На пример, Краљевска канадска ковница (није повезана са канадском владом) нуди електронске трговинске рачуне (ЕТР) потпомогнуте њиховим сводованим златом, као и колекционарне кованице коване од племенитих метала. Ови ЕТР-ови могу трговати на размени или приватно мењати руке и пратити цену злата које га подржава.

Деривати

Док су примици подржани златом и могу се откупити на захтјев, тржишта деривата користе злато као основно средство и уговори који омогућавају испоруку злата у неком тренутку у будућности. Термин уговор о злату даје власнику уговора право да купи физичко злато у неком тренутку у будућности по цени која је данас одређена. Предуговорима се тргује на отвореном тржишту (ОТЦ) и могу се прилагодити између купца и продавца како би се договорили услови као што су истицање уговора и природа основног (колико унци злата се мора испоручити и на којој локацији).

Термински уговори функционишу на исти начин као и форвардови, разлика је у томе што се фјучерсима тргује на берзи, а услови уговора су унапред одређени од стране размене и нису прилагодљиви. Будући да се према ОТЦ-у тргује, они излажу свакој страни кредитни ризик који уговорна страна можда неће испоручити. Футуре на којима се тргује на берзи елиминишу овај ризик. Често се термински или термински уговори не држе до истека рока, па се физичко злато не испоручује. Уместо тога, уговори су или закључени (продати) или пребачени на други нови уговор са каснијим истеком. (Више информација потражите у: Трговање фризурама злата и сребра .)

Опције позива се такође могу користити за излагање злату. За разлику од терминског или терминског уговора који купцу даје обавезу да у будућности поседује злато, опције позива власнику дају право, али не и обавезу да купи злато. На овај начин, опција позива се реализује само када је цена злата повољна и остави да истекне без вредности ако није. Другим речима, цена која се плаћа за опцију (позната као премија) може се сматрати депозитом за право куповине злата у неком тренутку у будућности по цени која је данас одређена (штрајк цена). Ако стварна цена злата порасте изнад наведене цене, власник опције ће остварити профит. Ако се, међутим, цена злата не повећа изнад штрајкачке цене, купац опције ће изгубити премију - попут губитка депозита.

Златни фондови

Тржишта деривата су ефикасни начини за повећање изложености злату и углавном су најисплативији, као и пружају највећи степен полуге. За просечног инвеститора, међутим, тржиште деривата је недоступно. Уместо тога, типични инвеститор може изложити злату путем узајамних фондова који купују злато, или користећи златне ЕТФ-ове којима се тргује попут акција на берзама. СПДР Голд Труст ЕТФ (ГЛД) се популарно користи; Инвестициони циљ Труста је да његове акције одражавају перформансе цене златних полуга. Постоје и ЕТФ-ови са златним полугама који власнику пружају двоструко дужу изложеност, ПроСхарес Ултра Голд (УГЛ) или алтернативно, двоструко кратко излагање, Голдцорп (ГГ).

Залихе злата за рударство

Иако се може чинити добрим начином за постизање индиректне изложености злату, посједовање дионица компанија које руде и продају злато, попут Баррицк Голд (АБКС) или Кинросс Голд (КГЦ), можда неће дати инвеститору изложеност племенити метал који су желели. Разлог за то је што већина златних компанија послује у томе што зарађује на основу трошкова рудника за злато у односу на оно за шта га могу продати. Нису у спекулацији о њеним осцилацијама цена. Стога, већина златних компанија штити своје изложености ризику цена злата на тржиштима деривата, а поседовање акција тих компанија углавном подноси инвеститору изложеност оперативним профитним маржама тог предузећа.

Ипак, ако инвеститор жели да поседује залихе злата за диверзификацију портфеља капитала, можда ће желети да размотри ЕТФ-ове рударе злата, као што су Маркет Вецторс Голд Минерс (ГДКС).

Доња граница

Посједовање злата може бити складиште вриједности и заштита од неочекиване инфлације. Држање физичког злата, међутим, може бити напорно и скупо. Срећом, постоји неколико начина да се злато поседује без задржавања физичке залихе. Примици злата, деривати и узајамни фондови / ЕТФ-ови све су одрживе стратегије за добијање такве изложености. Дионице компанија за експлоатацију злата, иако наизглед добра алтернатива на површини, можда неће дати изложеност злату инвеститорима које они желе јер ове компаније обично штите властиту изложеност кретању цена злата коришћењем тржишта деривата.