Обвезнички фонд
Обвезнички фонд је фонд уложен првенствено у обвезнице и друге дужничке инструменте. Тачна врста дуга у који фонд улаже зависиће од његовог фокуса, али улагања могу укључивати државне, корпоративне, општинске и конвертибилне обвезнице, поред осталих дужничких хартија од вредности као што су хипотекарне хартије од вредности (МБС).
Обвезнички фонд се такође може назвати и фондом дуга.
1:36Увод у улагање у обвезнице
Како раде обвезнички фондови
Обвезнички фонд је просто узајамни фонд који улаже искључиво у обвезнице. За многе инвеститоре, обвезнички фонд је ефикаснији начин улагања у обвезнице од куповине хартија од вредности појединачних обвезница. За разлику од појединачних обвезница, обвезнички фондови немају датум доспећа за отплату главнице, стога уложени износ главнице може с времена на време да варира. Поред тога, инвеститори индиректно учествују у каматама које плаћају основне обвезнице хартија од вредности које се налазе у узајамном фонду. Исплате камате врше се месечно и одражавају комбинацију свих различитих обвезница у фонду, што значи да ће се расподјела камата месечно разликовати. Инвеститор који инвестира у обвезнички фонд свој новац ставља у фонд којим управља портфељски менаџер. Обично менаџер обвезничких фондова купује и продаје у складу са тржишним условима и ретко држи обвезнице до доспећа.
Већина обвезничких фондова састоји се од одређене врсте обвезница, попут корпоративних или државних обвезница, а даље се дефинишу временским периодом до доспећа, као што су краткорочне, средњорочне и дугорочне. Неки обвезнички фондови састоје се од само сигурних обвезница, попут државних обвезница. Инвеститори би требало напоменути да се америчке државне обвезнице сматрају највишим кредитним квалитетом и не подлијежу рејтингу. У ствари, обвезнички фондови који су специјализовани за америчке државне хартије од вредности, укључујући хартије од вредности које штите од инфлације трезора (ТИПС) су најсигурнији, али нуде најнижи потенцијални поврат. Остали фондови улажу у само најризичнију категорију обвезница, односно у високе приносе или безвриједне обвезнице. Обвезнички фондови који улажу у нестабилније врсте обвезница нуде већу потенцијалну зараду. Ипак, други обвезнички фондови имају комбинацију различитих врста обвезница у циљу стварања опција класе са више имовине. За инвеститоре које занимају обвезнице, оквир за стипендију Морнингстар може се користити за одређивање могућности улагања доступних за средства обвезница. Врсте расположивих обвезничких фондова укључују: државне обвезничке фондове САД, општинске обвезничке фондове, корпоративне обвезничке фондове, фондове обезбеђене хипотеком (МБС), високо доносне обвезничке фондове, обвезничке фондове у успону на тржишту и глобалне обвезничке фондове.
Предности обвезничких фондова
Обвезнички фондови су атрактивне опције улагања, јер инвеститорима је обично лакше учествовати у односу на куповину појединачних обвезничких инструмената који чине портфељ обвезница. Улагањем у обвезнички фонд, инвеститор мора само да плати омјер годишњег трошка који покрива накнаде за маркетинг, административно и професионално управљање, у поређењу са куповином више обвезница одвојено и бављењем трансакцијским трошковима повезаним са сваком.
Обвезнички фондови инвеститорима пружају тренутну диверзификацију за минимално потребну инвестицију, пошто фонд обично има низ различитих обвезница различитих рочности, утицај учинка било које појединачне обвезнице се смањује ако тај издавалац не плати камату или главницу.
Друга предност обвезничког фонда је та што омогућава приступ професионалним менаџерима портфеља који имају експертизу да истражују и анализирају кредитну способност издаваоца обвезница и тржишне услове пре куповине или продаје фонда. На пример, менаџер фонда може заменити обвезнице када је кредит издаваоца умањен или када издавалац "позове" или отплати обвезницу пре датума доспећа. Средства обвезница могу се продати у било којем тренутку по њиховој тренутној тржишној нето вредности имовине (НАВ), што може резултирати капиталним добицима или губитком. Појединачне обвезнице је теже извадити. Из пореске перспективе, неки инвеститори у вишим пореским разредима могу открити да имају већи принос након опорезивања од улагања у општински фонд обвезница без пореза, уместо од опорезиве инвестиције у обвезнички фонд.
Због обрнутог односа између каматних стопа и цена обвезница, обвезница која доспева дугорочно има већи ризик од каматне стопе од краткорочне. Стога ће на НАВ обвезничких фондова са дугорочним роковима доспевања утицати промене каматних стопа. То ће, пак, утицати на то колико прихода од камата фонд може поделити својим учесницима месечно.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.