Риболов на дну
Риболов на дну односи се на улагање у средства која су доживела пад услед унутрашњих или вањских фактора и сматрају се потцењеним. Рибар на дну, надимак који се даје инвеститорима који практикују стратегију риболова на дну, спекулише користећи техничке или основне аналитичке технике да је снижена цена средства привремена и да ће се временом опоравити и постати профитабилна инвестиција.
Кључне Такеаваис
- Риболов на дну односи се на улагање у имовину која је доживела пад, због унутрашњих или вањских фактора, и сматра се потцењеном.
- Риболов на дну може бити ризична стратегија када су цене имовине оправдано снижене или паметна стратегија када се цене имовине тргују по нерационално ниским проценама.
- Најпопуларнија стратегија риболова на дну позната је као улагање у вредности, а њен најпознатији практичар је Варрен Буффет.
Разумевање риболова на дну
У својој сржи, риболов на дну утјеловљује испробану и истиниту формулу за успјешно трговање тржиштима, наиме, куповина ниских и висока продаја. У суштини, тражите и улажите у вредност. Многи угледни инвеститори, попут Варрена Буффетта и Бењамина Грахама, прикупили су богатство купујући имовину која тргује по ниским проценама у односу на њихову стварну вредност и чекају да се цене врате на нормализоване нивое.
Риболов на дну може бити ризична стратегија када су цене имовине оправдано снижене или паметна стратегија када се цене имовине тргују по нерационално ниским проценама.
Као стратегија улагања, риболов на дну често се сматра умјетничком формом, јер постоји апстрактни квалитет његове примјене. Кључна поанта ове вештине је разумевање да успешан риболовац на дну не жели да купи потиснуту вредностну вредност на свом апсолутном ниском, већ је купује на месту где има највећу вероватноћу да цени.
Ризик у риболову на дну најбоље се може сажети са афоризмом на тржишту да постоји разлог да цена буде тамо где је. Ставимо, тржиште, као одличан механизам попуста који постоји, стално подешава вредност хартије од вредности и, ако се вредност те хартије нагло смањила, можда постоји ваљан разлог или разлози за амортизацију. Изузетно је тешко, ако не и немогуће, утврдити да ли је тај пад последица привременог фактора, попут продаје панике, или је индикативан за дубља питања која нису лако очита.
Примери риболова на дну укључују:
- Улагање у акције алуминијумске компаније када падају цене алуминијума.
- Откуп акција залиха контејнерског превоза током економске депресије.
- Улагање у компанију за штампане медије када Интернет такве компаније ставља ван посла.
- Куповање акција банке током финансијске кризе.
У сваком од ових случајева није јасно када ће се или цена опоравити, мада се аргументи могу водити у било ком смеру. Инвеститори који су током финансијске кризе 2008. купили банкарске залихе донијели су значајне приносе, док су улагања у компаније за штампане медије можда довели до губитака јер се индустрија никада није успјела опоравити од интензивирајућег притиска конкуренције.
Доње риболовне стратегије
Риболов на дну је атрактиван због већег потенцијала профита у односу на прилично цењену или прецијењену имовину. Предвидљиво, риболов на дну је најпопуларнији на дугим медвеђим тржиштима.
Најпопуларнија стратегија риболова на дну позната је као улагање у вредности. Гледајући омјере процјене и пројицирајући будуће новчане токове, вриједносни инвеститори усредоточују се на препознавање могућности гдје тржиште може погрешно одредити имовину. Одличан пример би била компанија која је доживела лоше тромесечје због проблема ланца снабдевања и доживела значајан пад. Вриједни инвеститори могу утврдити да је инцидент изолован и купити дионице у нади да ће се он евентуално опоравити за трговање по вриједности која је упореднија са колегама.
Многи трговци такође користе техничку анализу како би идентификовали продане залихе које могу бити привлачне прилике за риболов на дну. На пример, компанија може да пријави ниже кварталне финансијске резултате од очекиваних и да доживи значајан пад цена. Трговци могу приметити да притисак продаје почиње да опада и одлуче да заузму дугу позицију како би искористили краткорочни скок. Често пута, ови трговци могу користити техничке показатеље који су од помоћи приликом процене да ли је хартија од вредности продана или погледати обрасце графикона са свећама да донесу слична одређења.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.