Улагање одоздо према горе

Шта је улагање одоздо?

Улагање одоздо према горе је инвестициони приступ који се фокусира на анализу појединачних дионица и де-наглашава значај макроекономских циклуса и тржишних циклуса. Улагањем одоздо према горе, инвеститор фокусира пажњу на конкретну компанију и њене основе, уместо на индустрију у којој та компанија послује или на већу економију у целини. Овај приступ претпоставља да појединачне компаније могу добро успети чак и у индустрији која не послује, бар на релативној основи.

Улагање одоздо према горе присиљава инвеститоре да прије свега размотре микроекономске факторе. Ови фактори укључују свеукупно финансијско здравље компаније, анализу финансијских извештаја, понуђене производе и услуге, понуду и потражњу и друге појединачне показатеље корпоративног пословања током времена. На пример, јединствена маркетиншка стратегија или организациона структура компаније могу бити водећи показатељ који узрокује да инвеститор одоздо нагоре инвестира. Алтернативно, рачуноводствене неправилности у финансијским извештајима одређеног предузећа могу указивати на проблеме предузећа у иначе брзом сектору индустрије.

0:59

Улагање одоздо према горе

Како функционира инвестиција одоздо према горе

Приступ одоздо према горе је супротност инвестирању одоздо према доле, што је стратегија која прво разматра макроекономске факторе приликом доношења одлуке о инвестирању. Уместо тога, инвеститори одоздо гледају на широке перформансе економије, а затим траже индустрије која имају добре резултате, улажући у најбоље могућности у тој индустрији. Супротно томе, доношење здравих одлука заснованих на стратегији улагања „одоздо према горе“ подразумева одабир компаније и детаљни преглед пре улагања. Ово укључује упознавање са извештајима о јавним истраживањима компаније.

Већином се улагања „одоздо према горе“ не заустављају на нивоу појединачних фирми, мада то је димензија где започињу анализе и где се даје највише тежине. Индустријска група, привредни сектор, тржиште и макроекономски фактори се заузврат уводе у цјелокупну анализу, али почевши од дна и радећи на путу према горе.

Најнижи инвеститори су обично они који користе дугорочне стратегије куповине и задржавања које се снажно ослањају на фундаменталну анализу. То је због чињенице да приступ „одоздо према горе“ инвестирању даје инвеститору дубоко разумевање поједине компаније и њених акција, пружајући увид у дугорочни потенцијал улагања. С друге стране, инвеститори одоздо на доле могу бити опорнији у својој стратегији инвестирања и могу тражити да брзо уђу и излазе са позиција како би остварили профит од краткорочних кретања на тржишту.

Доњи инвеститори могу бити најуспешнији када улажу у компанију коју активно користе и за коју знају са земље. Компаније попут Фацебоока, Гооглеа и Тесле су добри примери ове идеје, јер свака има добро познати потрошачки производ који се може користити сваки дан. Када инвеститор посматра компанију из перспективе одоздо нагоре, прво инхерентно схвата њену вредност из угла важности за потрошаче у стварном свету.

Кључне Такеаваис

• Улагање одоздо према горе је инвестициони приступ који се фокусира на анализу појединачних дионица и де-наглашава значај макроекономских циклуса и тржишних циклуса.
• Улагањем одоздо према горе, инвеститор фокусира пажњу на конкретну компанију и њене основе, уместо на инвестирање одоздо на доле које прво изгледају индустријске групе или већа економија.
• Приступ одоздо према горе претпоставља да појединачне компаније могу добро проћи чак и у индустрији која не послује, бар на релативној основи.

Пример приступа одоздо према горе

Фацебоок (НИСЕ: ФБ) је добар потенцијални кандидат за приступ одоздо према горе јер инвеститори интуитивно разумију његове производе и услуге. Једном када је кандидат попут Фацебоока идентификован као „добра“ компанија, инвеститор врши дубоки зарон у својој управљачкој и организационој структури, финансијским извештајима, маркетиншким напорима и цени по акцији. Ово би укључивало израчунавање финансијских омјера за компанију, анализу како су се ове бројке промијениле током времена, и пројектирање будућег раста.

Затим аналитичар иде корак даље од поједине фирме и упоређује Фацебоок-ове финансијске ресурсе са финансијама својих конкурената и индустријских колега у индустрији друштвених медија и интернета. То може показати да ли се Фацебоок издваја од својих вршњака или ако показује аномалије које други немају. Следећи корак је упоређивање Фацебоока са већим опсегом технолошких компанија на релативној основи. Након тога узимају се у обзир општи услови на тржишту, као што је да ли је Фацебоок-ов однос П / Е у складу са С&П 500 или је акција на генералном тржишту бикова. Коначно, макроекономски подаци су укључени у доношење одлука, сагледавајући трендове незапослености, инфлације, каматних стопа, раста БДП-а и тако даље.

Једном када су сви ови фактори уграђени у одлуку инвеститора, почевши од дна према горе, онда се може донети одлука о трговини.

1:09

Ко има користи од улагања „одоздо према горе“?

Боттом-Уп насупрот улагању одоздо нагоре

Као што смо видели, улагање одоздо према горе започиње финансијама поједине компаније, а затим додаје све више макро слојева анализе. Супротно томе, инвеститор одоздо на доле прво ће испитати различите макроекономске факторе како би видео како ти фактори могу утицати на целокупно тржиште, а самим тим и залихе у које су заинтересовани да улажу. Они ће анализирати бруто домаћи производ (БДП), снизити га или повећање каматних стопа, инфлације и цене робе да би се видјело где се тржиште акција може упутити. Они ће такође гледати на перформансе целокупног сектора или индустрије у којој се налазе залихе. Ови инвеститори верују да ће, ако сектор добро послује, шансе да ће и залихе које испитују бити добре и да ће донијети приносе. Ови инвеститори могу сагледати како спољни фактори, попут раста цена нафте или робе или промене каматних стопа, утичу на поједине секторе у односу на друге, а самим тим и на компаније у тим секторима. (Погледајте такође: Приступ улагању одоздо на доле.)

На пример, ако цена робе као што је нафта порасте и компанија у коју размишљају да инвестира, користи велике количине нафте за прављење свог производа, инвеститор ће размотрити колико ће снажан утицај раст цена нафте имати на профит компаније Стога њихов приступ почиње веома широко, гледајући макроекономију, затим сектор, а затим и саме залихе. Улагачи одоздо на доле могу такође одлучити да улажу у једну земљу или регион, ако њена економија добро напредује. На пример, ако европске залихе пропадају, инвеститор ће остати изван Европе и уместо тога новац може улити у азијске акције ако то регион показује брзи раст.

Доњи инвеститори ће истражити основе компаније да би одлучили да ли ће у њу уложити или не. С друге стране, инвеститори одозго према доље узимају у обзир шире тржишне и економске услове приликом избора акција за свој портфељ.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Анализа инвестиција: Кључ здраве стратегије управљања портфељем Анализа инвестирања укључује истраживање и процену хартија од вредности да би се утврдило како ће их обављати и колико су погодни за датог инвеститора. више Улагање одозго према доле Улагање одоздо према доле је приступ који укључује гледање макро слике економије, а затим детаљније сагледавање мањих фактора. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Дефиниција и анализа основа у основама пословања састоји се од основних квалитативних и квантитативних информација које су у основи финансијског и економског положаја компаније или друге организације. више Анализа одоздо према доље Анализа одоздо према доље је стратегија одабира улагања која прво прегледава „велику слику“ како би идентификовала потенцијалне инвестиције. више Све што треба да знате о макроекономији Макроекономија проучава целокупну економију или тржишни систем: њено понашање, факторе који га покрећу и како побољшати његове перформансе. више партнерских веза