Брокер-дилер
Брокер-продавач је особа или фирма која се бави куповином и продајом хартија од вредности за свој рачун или у име својих купаца. Израз брокер-трговац користи се у америчком законодавству за регулирање хартија од вредности за описивање брокерских акција, јер већина њих делује и као агенти и као налогодавци. Брокерска кућа делује као брокер (или агент) када извршава налоге у име својих клијената, док делује као трговац, односно налогодавац, када тргује за свој рачун.
[Важно: Брокерски дилери купују и продају хартије од вредности за своју фирму или у име својих клијената; има преко 3.700 брокера које можете изабрати.]
Разумевање шта је брокерски дилер
Брокерски дилери испуњавају неколико важних функција у финансијској индустрији. Они укључују пружање инвестиционих савета купцима, снабдевање ликвидношћу путем тржишних активности, олакшавање трговинских активности, објављивање инвестиционих истраживања и прикупљање капитала за компаније. Брокерски дилери се крећу у распону од малих независних бутика до великих подружница гигантских комерцијалних и инвестиционих банака.
Постоје две врсте брокерских дилера: жичара или фирма која купује сопствене производе купцима и независни брокерски заступник или фирма која продаје производе из спољних извора.
Према регулацијској управи за финансијску индустрију (ФИНРА), између 3.700 брокерских дилера може се бирати. Поглед на топ 15 брокерских дилера на основу имовине под управљањем (АУМ) од октобра 2018. године, показује да су три највећа следећа:
- Фиделити Инвестментс, са 6, 85 билиона долара АУМ
- Цхарлес Сцхваб, са 1, 85 билиона долара АУМ
- Веллс Фарго, са 1.6 билиона долара АУМ
Како делује брокерски дилер
Брокери-дилери су по дефиницији купци и продавци хартија од вредности, а такође су и дистрибутери других инвестиционих производа. Као што име имплицира, они обављају двоструку улогу у извршавању својих одговорности. Као дилери делују у име брокерске куће, иницирајући трансакције за свој рачун. Као посредници, они управљају трансакцијама, куповином и продајом хартија од вредности у име својих клијената.
У својим двојним улогама они обављају неколико виталних функција; омогућавају слободан проток хартија од вредности на отвореном тржишту, а хартије од вредности купују или продају на сопственим рачунима како би осигурали да постоји тржиште тих хартија од вредности за своје клијенте. С тим у вези, брокерски дилери су од суштинског значаја и они су такође добро надокнађени, зарађујући накнаду на обе или обе стране трансакције са хартијама од вредности.
Посебна разматрања
Брокерски дилери који су директно везани за послове инвестиционог банкарства такође се баве преиспитивањем понуда хартија од вредности. Када брокерски заступник делује као агент компаније која је издала, било као главни осигуравалац акција или понуда обвезница, или као члан осигуравајућег синдиката, они склапају уговорни аранжман, делујући на „чврсту обавезу“ са издаваоца који их обавезује да ће дистрибуирати одређени износ хартија од вредности понуђених јавности у замену за претплатничку накнаду.
Они такође могу да набаве део понуда хартија од вредности за своје рачуне и од њих ће се можда тражити ако нису у могућности да продају све хартије од вредности.
Једном када се поступак закључивања и издају хартије од вредности, брокерски дилери тада постају дистрибутери, а њихови клијенти су обично мета њихових напора за дистрибуцију. У том науму, финансијски саветници фирми тада делују као посредници да би затражили своје клијенте и препоручили куповину хартија од вредности за њихове рачуне. С тим у вези, брокерски дилери омогућавају интересе издаваоца, њих самих (у наплати накнаде за дистрибуцију) и њихових клијената, мада је њихова једина уговорна обавеза према издаватељу.
Кључне Такеаваис
- Брокер-продавач је особа или фирма која купује и продаје хартије од вредности у своје име и у име својих клијената.
- Брокерски заступник делује као брокер или агент када извршава налоге у име својих клијената и као трговац или налогодавац када тргује за свој рачун.
- Постоји преко 3.700 брокерских дилера у две категорије: жичара, која продаје своје производе, или независни брокер, који продаје производе из спољних извора.