Цхурнинг
Цхурнинг је појам који се примењује у пракси брокера који врши прекомерно трговање на рачуну клијента, углавном ради стварања провизија. Цхурнинг је неетичка и незаконита пракса која крши правила СЕЦ (15ц1-7) и законе о хартијама од вредности. Иако не постоји квантитативна мера за ублажавање, учестала куповина и продаја хартија од вредности које мало постижу циљеве клијента за инвестирање могу бити докази о пробијању.
Кључне Такеаваис
- Цхурнинг је пракса брокерског брода који претјерује на рачуну клијента у сврху стварања провизија.
- Избијање је незаконито и неетично и захтева оштре новчане казне и санкције од стране ДИК-а и других регулаторних тела.
- Избијање се такође може догодити непотребним вишком трговања од стране менаџера портфеља унутар узајамних фондова или хедге фондова.
3 непоштене брокерске тактике
Разумевање Цхурнинга
Избацивање може често резултирати знатним губицима на рачуну клијента или, ако је профитабилно, може произвести пореску обавезу. Будући да се пребијање може догодити само кад брокер има дискреционо овлаштење над клијентовим рачуном, клијент може да избегне овај ризик одржавањем потпуне контроле. Други начин да се спрече шансе за покретање или плаћање прекомерних провизија је коришћење рачуна заснованог на накнади. Међутим, стављање купца на рачун који се темељи на накнади када је мало или не постоји активност која би оправдала накнаду указује на други облик звијања који се назива обрнуто збијање.
Брокер претјерано тргује када претјерано купују и продају акције у име инвеститора само посљедицом повећаних провизија. Зарезивање је забрањена пракса према закону о хартијама од вредности. Инвеститори могу приметити да њихов брокер прекомерно тргује када фреквенција њихових трансакција постане контрапродуктивна њиховим инвестицијским циљевима, а трошкови провизија за вожњу стално су већи без приметних резултата током времена. Један од разлога за који је познато да се ова пракса појављује настаје када се на брокере врши притисак да издају новоиздане хартије од вредности преузете од стране компаније за инвестиционо банкарство.
На пример, сваки брокер може добити 10% бонуса ако може обезбедити одређену количину нове хартије од вредности својим клијентима. Такви подстицаји можда не морају имати на уму најбоље инвеститоре. Инвеститори се могу заштитити од прекомерног трговања (пребијања) преко завршног рачуна - врсте рачуна којим се управља фиксна стопа, а не наплаћивање провизије за сваку трансакцију. СЕЦ такође разматра притужбе брокера који имају тенденцију да стављају своје интересе над своје клијенте.
Врсте савијања
Најосновније пребијање долази од прекомерног трговања од стране брокера ради стварања провизија. Брокери морају оправдати комерцијалне трансакције и како они имају користи од клијента. Када постоје прекомерне провизије без приметних добитака у портфељу, могло би доћи до пробијања.
Цхурнинг се такође примењује у прекомерној или непотребној трговини узајамним фондовима и ануитетима. Узајамни фондови са предњим оптерећењем (А акције) су дугорочне инвестиције. Продаја фонда са акцијама у року од пет година и куповина другог фонда са А акцијама мора бити утемељена разумном одлуком о инвестирању. Већина компанија узајамног фонда омогућава инвеститорима да пређу у било који фонд унутар породице фонда без давања унапред плаћене накнаде. Брокер који препоручује промену улагања требало би прво размотрити средства унутар породице фонда.
Одложени ануитети су пензијски штедни рачуни који обично немају унапред плаћену накнаду као што су узајамни фондови. Уместо тога, ануитети обично имају контингентне одгођене трошкове наплате. Распореди наплате за предају варирају и могу се кретати од 1 до 10 година. Да би спречиле превртање, многе државе су примењивале правила размене и замене. Ова правила омогућавају инвеститору да упореди нови уговор и истакне казне за предају или накнаде.
Санкције за Цхурнинг
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) дефинише прекомерну трговину (пребијање) као претерану куповину и продају на рачуну клијента, који брокер контролише да би повећао провизије. Брокери који прекораче трговину можда крше правило 15ц1-7 ДИП-а које регулише манипулативно и варљиво понашање. Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) регулише прекомерно трговање у складу са правилом 2111, а Њујоршка берза (НИСЕ) забрањује праксу у складу са правилом 408 (ц). Инвеститори који верују да су жртве померања могу поднети жалбу било СЕЦ-у или ФИНРА-и. (За даље читање погледајте: Како знати да ли брокер умањује ваш рачун.)
Избацивање је тешко кривично дело и, ако се докаже, може довести до престанка радног односа, забране рада у индустрији и правних посљедица. Такође, Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) може одредити новчане казне у распону од 5.000 до 110.000 долара по примери. ФИНРА такође има право да суспендује брокера на било које време од десет радних дана до једне године. У оштријим случајевима, ФИНРА може насилника суспендовати на две године или чак забранити брокера на неодређено време.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.