Индекс ормара
Индексирање у ормару је стратегија која се користи за описивање фондова који тврде да активно купују инвестиције, али завршавају се портфељем који се не разликује много од референтне вриједности. Радећи то, портфељски менаџери постижу приносе сличне основном референтном нивоу, као што је С&П 500, без тачног умножавања индекса. Мотивација за индекс ормара расте из година лошег учинка и сталног преласка са активног на пасивно управљање. Токови из активних у пасивне фондове више година су надмашили стотине милиона имовине у управљању. Ово је извршило притисак на менаџере фондова који се боје да ће пасивна индустрија елиминирати посао бербе.
БРЕАКИНГ ДОВН Индекс ормара
Индексирање у ормару може се држати индекса у смислу пондерирања, индустријског сектора или географије. Учинковитост менаџера обично се упоређује са референтним индексом, па постоји подстицај за менаџере да добију приносе који су барем као индекс. Чак и ако фонд ради нешто лошије од референтне вредности свих накнада, руководилац се позива на њихове могућности прикупљања залиха.
Инвеститори на ормаре често гледају негативно јер могу једноставно одабрати индексни фонд и платити ниже накнаде. На површини, могло би бити тешко идентификовати да ли фонд практицира индексирање затварања, али ближи поглед на проспект може открити стварне улоге фонда. Постоји неколико начина да се уоче средства која реплицирају референтни индекс.
Алати попут Р квадрата и грешка праћења одређују статистичко одступање портфеља од референтног индекса. Р Скуаред је по дефиницији статистичка мера која представља проценат који фонд одступа или је у складу са референтном вредности, док је грешка праћења разлика између приноса фонда и референтне вредности, иначе познате као активни ризик. Још једна метрика на коју треба гледати је активни удео. Утврђује проценат удјела који се разликује од референтног индекса. Портфељ са активним удјелом између 20% и 60% сматра се индексом ормара.
Недостаци индекса у ормару
Највеће питање које инвеститори имају при индексирању ормара су високе накнаде које активни менаџери и даље наплаћују упркос пасивном приступу. Инвеститори се завршавају терет ове неистине јер плаћају веће таксе за сличне или осредње перформансе. Међутим, избор фонда са високим активним удјелом не мора нужно довести до бољег поврата. На крају, активни фондови који победе референтне приносе имају ниже накнаде од традиционалних фондова који се активно управљају.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.