Когнитивне насупрот емоционалној пристраности улагања: Каква је разлика?

Сви имају пристраности. Ми одлучујемо о људима, приликама, владиној политици и, наравно, тржиштима. Када анализирамо свој свет сопственим пристраностима, своја запажања излажемо кроз бројне филтере произведене на основу наших искустава, а не говоримо само о пројектантима. Говоримо о филтрима кроз које стављамо своје одлуке који их понекад чине пристрасним. Појединци могу или не морају нужно рационализовати да се њихове одлуке доносе на основу пристраности коју су развили.

Опћенито, све врсте свакодневних активности првенствено су управљане моделима понашања. Ови исти обрасци понашања такође могу утицати на акције улагања.

За већину људи немогуће је бити непристран у одлучивању о инвестирању. Међутим, инвеститори могу ублажити пристраности разумевањем и идентификацијом, затим креирањем правила трговања и улагања која их ублажавају када је то потребно. Опћенито, пристраности улагања спадају у двије главне категорије: когнитивне и емоционалне. Обе пристраности су обично резултат предрасуда за избор једне ствари преко друге.

Кључне Такеаваис

• Препознавање и разумевање непрофитабилних когнитивних и емоционалних пристраности могу помоћи трговцу да побољша њихов укупан повратак.
• Когнитивне пристраности углавном укључују доношење одлука на основу утврђених концепата који могу или не морају бити тачни.
• Емоционалне пристраности обично се јављају спонтано на основу личних осећања појединца у тренутку доношења одлуке.

Шта је когнитивна пристраност?

Когнитивне пристраности углавном укључују доношење одлука на основу утврђених концепата који могу или не морају бити тачни. Размислите о когнитивној пристраности као правилу које може или не мора бити чињенично.

Сви смо гледали филмове у којима лопов носи полицијску униформу да би прошао кроз безбедносни контролни пункт. Прави полицајци претпостављају да зато што особа носи униформу попут њихове, мора бити прави полицајац. То је пример когнитивне пристрасности.

Какве везе има лажни полицајац са вашим изборима улагања? Дајете исте врсте претпоставки које могу, а не морају нужно бити тачне. Ево неколико примера:

• Потврда пристрасности: Да ли сте примијетили да више пажње стављате у мишљење оних који се слажу са вама? И инвеститори то раде. Колико често сте анализирали извештаје о стању и каснијим истраживањима који су подржали вашу тезу уместо да тражите информације које би могле пробити рупе у вашем мишљењу?
• Заблуда коцкара: Претпоставимо да је С&П затворио последњих пет сесија заредом. Кратку трговину ставите на СПДР С&П 500 (СПИ) јер верујете да су велике шансе да тржиште падне већ шести дан. Иако се то може догодити, на чисто статистичкој основи, прошли догађаји се не повезују са будућим догађајима. Можда постоје други разлози због којих ће шести дан произвести пад тржишта, али чињеница да тржиште траје пет узастопних дана није релевантна.
• Статус-Куо Биас: Људи су бића навика. Отпор промени прелива се на инвестиционе портфеље чином опетованог враћања истим деоницама и ЕТФ-има уместо истраживања нових идеја. Иако је улагање у компаније за које знате да је добра стратегија инвестирања, постојање кратке листе производа који могу ићи на тржиште може ограничити ваш потенцијал за профит.
• Пристраност према ризику: Тржиште бика је живо и здраво, али многи инвеститори су пропустили митинг због страха да ће преокренути курс. Пристраност према ризику често узрокује да инвеститори додају више на лоше вијести него на добре вијести. Ове врсте инвеститора обично имају вишак килограма у сигурним, конзервативним улагањима и паже на ове инвестиције активније када су тржишта препуна. Ова пристраност потенцијално може проузроковати ефекте ризика који имају већу тежину од могућности награђивања.
• Ефекат бандвагон: Варрен Буффетт постао је један од најуспешнијих инвеститора на свету одупирући се ефекту бандвагона . Његов познати савет да буде похлепан када су други уплашени и када су други похлепни је одрицање ове пристрасности. Враћајући се пристраности потврде, инвеститори се осећају боље када улажу заједно са мноштвом. Али као што је Буффетт доказао, супротни менталитет, након исцрпних истраживања, може се показати кориснијим.

Шта је емоционална пристраност?

Емоционалне пристраности обично се јављају спонтано на основу личних осећања појединца у тренутку доношења одлуке. Они могу бити дубоко укорењени у личним искуствима која такође утичу на доношење одлука.

Емоционалне пристраности обично су уграђене у психологију инвеститора и обично их је теже превазићи него когнитивне пристраности. Емоционалне пристраности нису нужно увек грешке. У неким случајевима, емоционална пристраност инвеститора може им помоћи да донесу више заштитну и погоднију одлуку.

Ево неколико примера:

• Приступачност према аверзији губитака: Имате ли залиха у свом портфељу која је толико мања да вам не може дозволити помисао на продају? У стварности, ако сте продали залихе, преостали новац могао би бити поново инвестиран у акције вишег квалитета. Али зато што не желите да признате да је губитак прешао са рачунарског екрана у прави новац, држите се у нади да ћете једног дана успјети да то вратите у изједначен.
• Прерасла самопоуздање: „Ја имам предност коју ви (и други) немате.“ Особа која има предрасуду због самопоуздања верује да је његова / њена вештина инвеститора боља од вештина других. Узмимо за пример особу која ради у фармацеутској индустрији. Он / она може вјеровати у способност трговања унутар тог сектора на вишем нивоу од осталих трговаца. На тржишту су постале будале од најпоштованијих трговаца. То исто може и вама.
• Предрасуда поклона: Слично као пристраност према аверзији према губицима, и ова идеја је да оно што радимо поседује вредније од онога што немамо. Сећате се губитка залиха? Други у његовом сектору могу показати више знакова здравља, али инвеститор неће продати, јер и даље верује да је, као и до сада, најбоље у свом сектору.

Кључне разлике

Генерално, пристрасност је обично резултат предрасуда приликом избора једне ствари над другом. На пристраности могу утицати искуство, просуђивање, друштвене норме, претпоставке, академици и још много тога. Когнитивне пристраности углавном укључују доношење одлука на основу утврђених концепата који могу или не морају бити тачни. Емоционалне пристраности обично се јављају спонтано на основу личних осећања појединца у тренутку доношења одлуке. Емоционалне пристраности се обично не заснивају на експанзивном концептуалном резоновању. И когнитивне и емоционалне пристраности могу се показати или нису успешне када утичу на одлуку.

Смањивање непрофитабилних предрасуда

Улагањем, предузимање корака за смањење неисплативих пристрасности може бити од велике помоћи у зарађивању више новца.

Неколико примера укључује:

• Користећи прорачунску табелу за израчунавање ризика / награде сваке трговине или инвестиције. Ово може помоћи у постављању прага и никада одступања од правила.
• Када ставите трговину, поставите преокретни циљ. Када достигнете циљ, продајте положај.

Један од кључних начина да се минимизирају нерентабилне пристраности је постављање објективних правила трговања и њихово придржавање. Правила трговања која ублажавају нерентабилне пристраности могу помоћи у превазилажењу емоција и повећању поврата.