Анализа кредита

Шта је кредитна анализа?

Кредитна анализа је врста анализе коју инвеститор или управник портфеља обвезница врши над компанијама или другим субјектима који издају дуг како би мерили способност субјекта да испуни своје дужничке обавезе. Кредитном анализом се жели утврдити одговарајући ниво ризика неплаћања везан за улагање у тај ентитет.

Како функционише кредитна анализа

Да би пресудили способност компаније да плати свој дуг, банке, инвеститори у обвезнице и аналитичари врше кредитну анализу компаније. Користећи финансијске омјере, анализу готовинског тока, анализу трендова и финансијске пројекције, аналитичар може процијенити способност фирме да плати своје обавезе. Преглед кредитних резултата и било ког колатерала такође се користи за израчунавање кредитне способности предузећа.

Не само да се кредитна анализа користи за предвиђање вероватноће да дужник неплати свој дуг, већ се користи и за процену колика ће бити озбиљна губитка у случају неплаћања.

Резултат кредитне анализе утврдиће који је рејтинг ризика доделити издаваоцу дуга или дужнику. Рејтинг ризика, заузврат, одређује да ли треба кредитирати или посудити новац ентитету који га задужује и, ако јесте, износ који треба позајмити.

Пример кредитне анализе

Пример финансијског коефицијента који се користи у кредитној анализи је омјер покривености дуга (ДСЦР). ДСЦР је мјера нивоа новчаног тока доступног за плаћање текућих обавеза, попут камата, главнице и плаћања закупа. Коефицијент покривености дуга испод 1 указује на негативан новчани ток.

На пример, однос покривености дуга од 0, 89 указује да је нето оперативни приход компаније довољан да покрије само 89% годишњег плаћања дуга. Поред основних фактора који се користе у кредитној анализи, фактори животне средине као што су регулаторна клима, конкуренција, опорезивање и глобализација могу се такође користити у комбинацији са основама да одражавају способност зајмопримца да отплати своје дугове у односу на друге кориснике кредита у својој индустрији.

Посебна разматрања

Кредитна анализа такође се користи за процену да ли ће се кредитни рејтинг издаваоца обвезница променити. Идентификујући компаније које ће ускоро доживети промену рејтинга дуга, инвеститор или менаџер могу нагађати о тој промени и евентуално донети профит.

На пример, претпоставимо да менаџер размишља о куповини безвриједних обвезница у компанији. Ако менаџер верује да ће се кредитни рејтинг компаније ускоро побољшати, што је сигнал релативно нижег ризика неплаћања, онда менаџер може да купи обвезницу пре него што се промени рејтинг, а затим да је прода после после промене рејтинга на виша цена.

Кључне Такеаваис

• Кредитна анализа је врста анализе коју инвеститор или управник портфеља обвезница врши над компанијама или другим субјектима који издају дуг како би мерили способност субјекта да испуни своје дужничке обавезе.
• Кредитном анализом се жели утврдити одговарајући ниво ризика неплаћања везан за улагање у тај ентитет.
• Резултат кредитне анализе утврдиће који је рејтинг ризика доделити издаваоцу дуга или дужнику.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање коефицијента покривености дуга - ДСЦР У корпоративним финансијама, омјер покрића дуга (ДСЦР) представља мерење новчаног тока доступног за плаћање текућих дужничких обавеза. Коефицијент наводи нето оперативни приход као вишеструке дужничке обавезе доспеле у року од једне године, укључујући камате, главницу, потопни фонд и закупнине. више Шта нам говори коефицијент покривености Коефицијент покривености је група мјера компаније да сервисира свој дуг и испуњава своје финансијске обавезе, попут плаћања камата или дивиденди. Што је већи степен покрића, лакше ће бити плаћања камата на његов дуг или исплата дивиденди. више Финансијски ризик: Уметност процене да ли је компанија добра куповина Финансијски ризик углавном се односи на губитак новца. Може се односити на могућност да ће корпоративне актере претпоставити губитке ако се новчани ток компаније покаже неадекватним за испуњавање обавеза. Такође се може односити на корпорацију или владу која пропуста у својим обвезницама. више класифицирани зајам - дефиниција Класифицирани зајам је сваки банкарски зајам који пријети неплаћању. више Синкинг фонд помаже компанији да плати своје дугорочне дугове Потонући фонд је рачун који корпорација користи да би издвојила новац намењен отплати дуга из обвезнице или друге емисије дуга. Фонд даје инвеститорима обвезницама додатни елемент сигурности. више Ограничење дуга Ограничење дуга је уговор о обвезници који ограничава додатни дуг који може настати код издаваоца, с циљем заштите тренутних зајмодаваца. више партнерских веза