Финансијски капитализам отвара врата личној срећи

Историја улагања била би непотпуна када би се свијет зауставио на једноставном капитализму. Индустријски тајкуни и племство могли би концентрирати сво богатство у своје руке, оставивши остатак свијета да се боре против свега што би се могло платити заједно кроз плаће. Срећом, имамо могућности које не раде до смрти захваљујући "финансијском капитализму", што је систем у којем се профит може остварити куповином финансијских инструмената, а не продајом производа или радом за плату. У овом чланку ћемо се осврнути на пораст финансијског капитализма и рођење појединог инвеститора. (Осврните се на историју финансијске света у књизи Како су тржишта дивљих запада била укроћена и од бартера до новчаница .)

Индустријска револуција Финансијски капитализам појавио се као резултат огромних количина корпоративних финансија потребних за покретање ширења пословања током индустријске револуције. Процес стварања огромних операција финансирања предузећа како би се покрили трошкови изградње фабрика, увоза нових машина и спајања повезаних индустрија помогао је да се покрене стагнирајућа банкарска индустрија. То је подстакло више банака да се удруже у синдикате ради стварања финансијских инструмената, обвезница и акција ради прикупљања средстава. (Да бисте сазнали више о обвезницама, погледајте Предности обвезница и основе издавања савезних обвезница .)

Током раног периода индустријализације, у рукама спуштене више класе био је велики фонд ризичног капитала који је само чекао прилику за улагање. Како се настављена експанзија индустрије наставила, капитал је захтевао готово исцрпљени ризични капитал који је контролисала богата виша класа. Сходно томе, ове инвестиције су продате растућој средњој класи у нади да ће искористити додатне изворе финансирања. Прве широко доступне инвестиције биле су корпе корпоративних и државних обвезница. (Наставите читати о средњој класи у губљењу средње класе .)

Како се индустријска револуција ширила, богатство се концентрирало првенствено у рукама тајкуна, а затим се полако стезало у облику виших плата руководству, а на крају и запосленима. Повећање богатства, колико год споро било, омогућило је неким људима да преко брокера постигну акције и акције. Квалитет акција купљених по савету „јефтиног“ посредника варирао је у великом броју јер су се многе операције летјеле по ноћи заузимале за продавнице на ивицама Вол Стрит-а како би утекле пред новооснованом средњом класом. Већина висококвалитетних индустријских акција трговала се искључиво преко високоценовних брокера који су си могли приуштити само богати. (За читање у вези, погледајте Бирање вашег првог посредника, Да ли ваш брокер делује у вашем најбољем интересу? И Разумевање нечасних посредника тактике .)

Дионице заузимају главну улицу Како је револуција уступила мјесто чистој експанзији постојећих операција, међутим, квалитетне дионице прешле су границу. Почетком 20. века постојало је неколико публикација у којима су наведене индустријске компаније по индустријама са укљученим финансијским средствима. Билтени Дов Јонес & Цомпани, публикације Стандардног завода за статистику и "Приручник о железницама Сједињених Држава" Хенрија В. Поорса (први пут објављен 1860. и ажуриран сваке године) постали су уобичајени материјал за читање и помогли инвеститорима да размишљају независно од својих посредника. (Стандардни биро за статистику и спојен са Поор-овом издавачком компанијом да би 1941. постао Стандард & Поор'с)

После Првог светског рата, залихе су брзо постале све о чему је Америка причала. Број посредника је експлодирао да би наишао на налет нових инвеститора у Роаринг 20-има. Шушка се да су, доводећи до пада 1929. године, многи инсајдери на Валл Стреету распродани када су чули раднике доктора који расправљају о својим залихама. Међутим, велике фигуре попут Моргана (који је основао ЈП Морган) биле су подједнако прихваћене као и остатак тржишта. (Да бисте сазнали о паду на тржишту, погледајте Највеће тржишне несреће.)

Доста инвеститора било је ухваћено у паду који Америку одбија да инвестира скоро две деценије.

Враћање на коња
Већина Америке избегла је инвестиције и одлучила је да верује у своје компаније и државне пензионе планове који воде у 50-те.

Управо је трчање бикова уследило после Другог светског рата и наставило се током 60-их који су привукли средњу класу на тржиште акција. У 70-има, инфлација и стагфлација угризали су многа домаћинства и пензионере довољно дубоко да су почели да сумњају у способност владе да помогне свима да се сретно повуку. Радничка класа је видела да су људи који су се вратили на тржиште имали најбоље шансе да преживе инфлацију након што су престали са радом. (Да бисте видели више о инфлацији, погледајте све о инфлацији и шта бисте требали знати о инфлацији .)

Током 60-их, Конгрес је заинтересовао тржиште, јер је постало очигледно да су америчка економија и берза одраз једних других. Конгрес је имао комисију да предузме посебну студију тржишта како би утврдила да ли могу да се побољшају структура тржишта и начин пословања.

Упоредо са препорукама о повећаној аутоматизацији, комисија је предложила да се промени структура накнада како би се омогућило више инвеститора на тржиште појединачно, а не да их присиљавају на куповину у фондове и пензионе планове (са додатним накнадама) да би се изложили на тржишту. Било је потребно више од једне деценије након што је студија закључке комисије постала амандман СЕЦ-а.

1. маја 1975. поједини инвеститори добили су додатни подстицај за поновни улазак на тржиште. Амандманом је омогућено посредницима да преговарају о комисијама са својим клијентима. Пре тога, инвеститора би могло коштати чак 100 долара за трговину одређеним акцијама плавог чипа, али дерегулација брокерских кућа је унела конкуренцију на сто. Од тог датума, многи брокерски послови прешли су из фиксне провизије која је укључивала њихове премије за савете / услуге, на преговарачку где се провизија за трговину може смањити претходним брокерским услугама. То је значило да просечан инвеститор може сам да уради истраживање, а затим да телефонира брокеру да изврши жељену трансакцију. Данас поједини инвеститори могу сами обрађивати своје наруџбе путем мрежних брошура са попустима. (Сазнајте шта треба потражити у свом мрежном брокеру у 10 ствари које треба размотрити пре него што одаберете Интернет брокера .)

Закључак Финансијски капитализам створио је релативну економију, а не директну: Лак приступ финансијским инструментима омогућава људима да заобиђу директну економију рада за новац и прикупе пасивни доходак, уместо да инвестирају. Добици добијени овим финансијским инструментима зависе како од перформанси корпорација које представљају, тако и од здравља на којем се налазе, а не од било какве радне снаге са стране инвеститора. Овај пасивни приход помаже инвеститорима да граде своје богатство без потребе да добију други посао или раде дуже сате. Још важније, помаже појединцима да се припреме за дан када више неће морати да раде. Раније се веровало да ће компаније и влада моћи да обезбеде бар неку гаранцију удобног одласка у пензију кроз пензионе планове, али време се показало да је то у најбољем случају неизвесно. Финансијски капитализам је појединцима дао алате да те ствари осигурају за себе.