Фонд за размену
Берзански фонд, такође познат као свап фонд, је договор између концентрисаних акционара различитих компанија који обједињује акције и омогућава инвеститору да размењује своје велико власништво једне акције за јединице у целом портфељу базена. Фондови размене пружају инвеститорима једноставан начин за диверзификацију удела, истовремено одлажући порезе од капиталних добитака.
Новчане фондове не треба мешати са средствима којима се тргује на берзи (ЕТФ), који су узајамни фондови слични фонду који тргују на берзама.
Кључне Такеаваис
- Фондови размене обједињују велике количине концентрисаних акционара различитих компанија у један инвестициони фонд.
- Сврха је омогућити великим акционарима у једној корпорацији да размењују концентрисано власништво у замену за удео у разноликијем портфељу овог фонда.
- Фондови размене посебно привлаче концентрисане акционаре који желе разноликост својих иначе ограничених удела.
- Они такође апелују на велике инвеститоре који су веома цењени акције које би биле подложне огромном порезу на капиталну добит ако би покушале диверзификовати продају тих акција како би откупиле друге на тржишту.
Како функционишу фондови размјене
Берзански фонд користи чињеницу да постоји одређени број инвеститора у сличној позицији са концентрисаном позицијом акција који желе диверзификацију. Дакле, у овој врсти фонда неколико инвеститора обједињује своје акције у партнерство, а сваки инвеститор добија пропорционалан удео фонда размене. Сада инвеститор поседује део фонда који садржи портфељ различитих деоница - што омогућава одређену диверзификацију. Овакав приступ не само да постиже меру диверзификације за инвеститора, већ омогућава и одлагање пореза.
Пошто инвеститор замењује акције са фондом, продаја се заправо не догађа. То омогућава инвеститору да одложи плаћање пореза на капитални добитак док не прода јединице јединице фонда. Постоје и приватни и јавни фондови за размену. Прва се бави компанијама којима се не тргује јавно, пружајући инвеститорима начин за диверзификацију приватног капитала. Јавна средства инвеститорима нуде портфеље дионица које садрже компаније којима се тргује на јавном нивоу.
Средства за размјену су осмишљена прије свега за улагаче који су се прије фокусирали на изградњу концентрираних позиција на ограниченим или високо цијењеним дионицама, али који сада желе диверзифицирати. Обично ће велика банка, инвестициона компанија или друга финансијска институција створити фонд који ће имати одређену величину и спој који циља у погледу вредности уложених удела.
Учесници фонда размене ће допринети неким акцијама које поседују, а које су потом удружене са акцијама других инвеститора. Са сваким акционаром који доприноси, портфељ постаје све разноликији. Фонд за размену може да се пласира на руководиоце и власнике предузећа, који имају скуп позиција које су обично усредсређене на једну или неколицину компанија. Учешће у фонду омогућава им диверзификацију оних јако концентрисаних позиција на дионицама.
Захтеви фонда размене
Измењена средства могу захтевати од потенцијалних учесника минималну ликвидност у износу од 5 милиона долара како би се придружили и дали свој допринос. Средства за размјену обично имају и период од 7 година закључења да би задовољили захтјеве за одлагање пореза, што би могло представљати проблем неким инвеститорима.
Како фонд расте и када је довољно доприноса, фонд се затвара у нове акције. Потом, сваком инвеститору се даје интерес за колективне акције на основу његовог дела од првобитних прилога. Акције у фонду премештене у берзански фонд нису одмах подложне опорезивању капиталних добитака.
Ако инвеститор одлучи да жели да напусти мењачки фонд, добиће акције извучене из фонда, а не новчане. Те акције ће зависити од онога што је уложено у фонд и још увек је доступно. До 80 процената имовине у мењачком фонду могу бити залихе, али остатак морају да чине неликвидна улагања, попут улагања у некретнине.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.