Дефиниција и пример цросс-Цурренци Свап-а

Шта је цросс-свап свап?

Трансверзални валутни свапови су изведени ванберзански деривати у облику споразума између две стране о размени камата и главнице деноминоване у две различите валуте. У валутном свапу, плаћања камате и главнице у једној валути замењују се за плаћања главнице и камате у другој валути. Исплате камата се размењују у фиксним интервалима током радног века споразума. Трансверзалне валуте су врло прилагодљиве и могу укључивати променљиве, фиксне каматне стопе или обоје.

Пошто две стране мењају новчане износе, није неопходно да се валутни свап приказује у билансу стања предузећа.

1:43

Свап валута

Размена принципала

У кризној валути, размена коришћена на почетку споразума се обично користи за размењивање валута на крају споразума. На пример, ако свап види да компанија А даје компанији Б 10 милиона фунти у замену за 13, 4 милиона долара, то подразумева курс ГБП / УСД од 1, 34. Ако споразум траје 10 година, на крају 10 година ове компаније ће изменити исте износе једна другој, обично по истом курсу. Течај на тржишту могао би се драстично разликовати за 10 година, што би могло резултирати опортунитетним трошковима или добицима. Уз то, компаније обично користе те производе да би се заштитиле или закључале у стопи или количини новца, а не спекулишу.

Компаније се такође могу сложити да марцирају на тржиште номиналне износе кредита. То значи да, с обзиром на то да девизни курс флуктуира, мале количине новца преносе се између страна у надокнаду. На тај начин вредности кредита су исте на означеном тржишту.

Размена интереса

У валутној замјени могу бити обје стране које плаћају фиксни износ, а обје стране плаћају промјењиву каматну стопу, једна страна плаћа промјењиву стопу, док друга плаћа фиксни курс. Пошто су ови производи без рецепта, могу се структурирати на било који начин које две стране желе. Исплате камата се обично обрачунавају квартално.

Плаћања камате се обично подмире у готовини, а не исплате, јер ће свака уплата бити у другој валути. Дакле, на датуме исплате свака компанија уплаћује износ који дугује у валути коју дугују.

Користи замјене валута

Замјене валута углавном се користе на три начина.

Прво, валутни свапови се могу користити за куповину мање скупог дуга. То се постиже тако што ћете добити најповољнији курс који је доступан у било којој валути и затим заменити је назад у жељену валуту са зајмом уназад.

Друго, валутни свапови се могу користити за заштиту од колебања девизних курсева. То помаже институцијама да смање ризик од излагања великим кретањима цијена валуте што може драматично утицати на добит / трошкове на дијеловима њиховог пословања који су изложени страним тржиштима.

И на крају, земље замјене валута могу се користити као одбрана од финансијске кризе. Замјене валута омогућавају земљама да имају приступ приходима, допуштајући другим земљама да позајмљују своју валуту.

• Курсне валуте се користе за закључавање девизних курсева за задати временски период.
• Каматне стопе могу бити фиксне, променљиве или комбинација обеју.
• Ови инструменти тргују ван ОТЦ-а, па их странке могу прилагодити.
• Иако је курс закључан, и даље постоје опортунитетни трошкови / добици, јер ће се курс вероватно променити. То би могло резултирати да закључана стопа изгледа прилично лоше (или фантастично) након што се трансакција догоди.
• Цросс-валутни свапови се обично не користе за шпекулирање, већ за закључавање курса на заданом износу валуте с референтном (или фиксном) каматном стопом.

Пример промене валуте

Једна од најчешће коришћених валутних замена је када компаније у две различите земље размењују износе кредита. Обоје добијају кредит који желе, у валути коју желе, али под повољнијим условима него што би могли да добију кредит у страној држави сами.

На пример, америчка компанија Генерал Елецтриц жели да купи јапански јен, а јапанска компанија Хитацхи жели да стекне америчке доларе (УСД), а ове две компаније би могле да изврше замену. Јапанска компанија вероватно има бољи приступ јапанском тржишту дуга и могла би добити повољније услове јенског кредита него ако би америчка компанија директно прешла на јапанско тржиште дуга, и обрнуто у Сједињеним Државама због јапанске компаније.

Претпоставимо да је Генерал Елецтриц потребно ¥ 100 милиона. Јапанској компанији је потребно 11 милиона долара. Ако пристану да размењују овај износ, то подразумева курс УСД / ЈПИ од 90, 9.

Генерал Елецтриц ће платити 1% на кредит од 100 милиона ¥ и стопа ће бити променљива. То значи да ће се каматне стопе повећати или смањити, па ће и њихове отплате камате.

Хитацхи се слаже да ће платити 3, 5% на њихов кредит од 11 милиона долара. Ова стопа ће такође бити плутајућа. Странке би се такође могле договорити да фиксирају каматне стопе ако то желе.

Они су сагласни да користе тромесечне ЛИБОР стопе као своја мерила каматних стопа. Исплате камата врше се квартално. Службени износи ће бити враћени за 10 година по истом течају у којем је закључан валутни свап.

Разлика у каматним стопама је због економских услова у свакој земљи. У овом примеру, у време када је уведен цросс-валутни свап, каматне стопе у Јапану су око 2, 5% ниже него у САД-у.

На датум трговине, две компаније ће разменити или заменити номиналне износе кредита.

Током наредних 10 година, свака странка ће плаћати другу камату. На пример, Генерал Елецтриц ће плаћати 1% на 100 милиона куартер квартално, под условом да каматне стопе остану исте. То је једнако ¥ милион годишње или ¥ 250.000 по тромесечју.

На крају споразума, они ће заменити валуте по истом курсу. Нису изложени ризику девизног курса, али се суочавају са опортунитетним трошковима или добицима. На пример, ако се курс УСД / ЈПИ повећа на 100 убрзо након што се две компаније закључе у валутни свап. УСД је порастао, док јен падао. Да је Генерал Елецтриц чекао нешто дуже, могли би осигурати 100 милиона вхиле док су само размијенили 10 милиона умјесто 11 милиона долара. Уз то, компаније обично не користе ове споразуме да се спекулишу, већ их користе за закључавање девизних курсева током одређених временских периода.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција замјене страних валута Замјена страних валута је уговор о размјени валута између двије стране стране, често кориштене за добивање кредита по повољнијим каматним стопама. више Како функционише замјена валуте? Валутни свап је девизна трансакција која укључује трговање главницом и каматама у једној валути за исту у другој валути. више Свап свап је дериватни уговор преко којег двије стране размјењују финансијске инструменте, попут каматних стопа, роба или девиза. више Папир са индексом учинка (ПИП) Папир са индексом перформанси (ПИП) је краткорочни комерцијални папир за који је каматна стопа деноминирана и плаћена у основној валути. више Дефиниција Куанто Свап Куанто свап је дериват у свим валутама код којих се основна имовина налази у различитим валутама уз плаћање у истој валути. више Дефиниција плутајуће цене Плутајућа цена је део уговора о свапу који зависи од променљиве, укључујући каматну стопу, курс валуте или цену имовине. више партнерских веза