Финансирање дуга

Шта је финансирање дуга?

Финансирање дуга настаје када фирма прикупља новац за обртна средства или капиталне издатке продајом дужничких инструмената појединцима и / или институционалним инвеститорима. У замјену за позајмљивање новца, појединци или институције постају кредитори и добијају обећање да ће главница и камата на дуг бити враћени.

Други начин за прикупљање капитала на дужничким тржиштима је издавање акција у јавној понуди; ово се назива капитално финансирање.

1:33

Финансирање дуга

Смањивање финансирања дуга

Када компанији треба новац кроз финансирање, може добити три пута за добијање финансирања: капитал, дуг или неки хибрид од то два. Капитал представља власнички удео у компанији. То акционару даје захтев за будућу зараду, али није потребно да му се врати. Ако компанија оде у стечај, власници акција су последњи у реду за примање новца. Други пут који компанија може кренути да прикупи капитал за своје пословање је издавањем дуга - процеса познатог као финансирање дуга.

Финансирање дуга настаје када фирма продаје производе са фиксним приходима, као што су обвезнице, рачуни или белешке, инвеститорима како би прикупили капитал потребан за раст и проширење пословања. Када неко предузеће изда обвезницу, инвеститори који га купују су зајмодавци који су или малопродајни или институционални инвеститори који компанији пружају финансирање дуга. Износ инвестиционог зајма, који се назива главницом, мора бити враћен на неки договорени датум у будућности. Ако компанија оде у стечај, зајмодавци имају већа потраживања од било које ликвидиране имовине од акционара.

Трошкови финансирања дуга

Структура капитала предузећа састоји се од капитала и дуга. Трошак капитала представља исплату дивиденде акционарима, а трошак дуга је исплата камата власницима обвезница. Када компанија изда дуга, не само да обећава враћање главнице, већ обећава и да ће надокнадити својим власницима обвезница вршећи камате исплаћене камате, њима годишње. Каматна стопа плаћена на ове дужничке инструменте представља трошкове позајмљивања издаваоца.

Збир трошкова капиталног финансирања и дужничког финансирања представља трошак капитала компаније. Трошак капитала представља минимални поврат који компанија мора да оствари на капиталу капитала како би задовољила своје акционаре, повериоце и друге даваоце капитала. Одлуке о инвестирању компаније које се односе на нове пројекте и операције увек треба да стварају приносе веће од трошкова капитала. Ако су приноси на капиталне издатке испод његове трошкова капитала, тада фирма не доноси позитивне зараде за своје инвеститоре. У овом случају, компанији ће можда бити потребно да преиспита и поново уравнотежи своју структуру капитала.

Формула трошкова дуга финансирања је:

К _Д = расходи за камате к (1 - пореска стопа)

где је К _Д = цена дуга

Будући да је камата на дуг у већини случајева умањена за порез, расходи за камате обрачунавају се након опорезивања како би се учинили упоредивијом са трошковима капитала јер се зарада од акција опорезује.

Мерење финансирања дуга

Један метрички аналитичари користе за мерење и упоређивање ког се капитала капитала компаније финансира дужничким финансирањем је однос дуга према капиталу или однос Д / Е. На пример, ако је укупни дуг две милијарде долара, а укупни капитал акционара 10 милијарди долара, однос Д / Е је 2 милијарде долара / 10 милијарди долара = 1/5, или 20%. То значи да за сваки долар финансирања дуга, постоји 5 УСД капитала. Опћенито, низак омјер Д / Е је пожељан од високог, мада неке индустрије имају већу толеранцију према дугу од других. И дуг и капитал могу се наћи у билансу успеха.

Каматне стопе за финансирање дуга

Неке инвеститоре у дугове занима само главна заштита, док други желе поврат у облику камате. Каматна стопа одређена је тржишним стопама и кредитном способношћу зајмопримца. Веће каматне стопе подразумевају већу шансу неплаћања, а самим тим и већи ниво ризика. Веће каматне стопе помажу компензацији зајмопримца за повећани ризик. Поред плаћања камата, финансирање дуга често захтева од дужника да се придржава одређених правила која се тичу финансијских перформанси. Ова правила се називају савезима.

Финансирање дуга може бити тешко добити, али за многе компаније оно финансира по нижим стопама од акцијског капитала, посебно у периодима са историјски ниским каматним стопама. Други проблем за финансирање дуга је тај што је камата на дуг одбитна. Ипак, додавање превише дуга може повећати трошкове капитала, што смањује садашњу вредност компаније.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Финансирање: шта значи и зашто је важно финансирање је процес обезбеђивања средстава за пословне активности, куповину или улагање. Финансијске институције попут банака баве се пружањем капитала предузећима, потрошачима и инвеститорима како би им помогле да остваре своје циљеве. више Финансирани дуг Финансирани дуг је дуг компаније који ће доспети за више од једне године или једног пословног циклуса. више Капитално финансирање: оно што зајмодавци и власници удела дају предузећима Капитално финансирање је новац који зајмодавци и власници удела пружају послу како би могли обављати свакодневне операције и обављати дугорочне куповине и инвестиције. више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Структура капитала Структура капитала је начин на који фирма финансира своје пословање и раст, комбинујући дугорочни дуг, специфични краткорочни дуг, уобичајени капитал и преферирани капитал. више Коефицијент дуга-власничког капитала - Д / Е Дефиниција Коефицијент дуга и капитала (Д / Е) указује колико дуга компанија користи за финансирање своје имовине у односу на вредност власничког капитала. више партнерских веза