Обвезница са дубоким дисконтима

Шта је обвезница са дубоким попустом

Обвезница са дубоким дисконтом је обвезница која се продаје по знатно мањој вредности од номиналне. Обвезница се продаје са попустом по пару и има стопу купона знатно нижу од превладавајућих стопа хартија од вредности са фиксним дохотком са сличним профилом ризика.

РАСПОЛОЖЕЊЕ обвезнице са дубоким дисконтима

Када обвезница доспева, улагачу се враћа пуна номинална вредност обвезнице. Обвезница се може продавати по цени, са премијом или са попустом. Обвезница купљена номинално има исту вредност као и номинална вредност обвезнице. Обвезница купљена по премији има вредност која је већа од номиналне вредности обвезнице. Временом, вредност обвезнице опада док не буде једнака номиналној вредности по доспећу. Обвезница издата с попустом кошта се испод пар. Врста дисконтних обвезница којима се тргује на тржиштима је обвезница са дубоким дисконтима.

Обвезница са дубоким попустом обично ће имати тржишну цену од 20% или више испод њене номиналне вредности. Емитент обвезница са дубоким дисконтима може се сматрати финансијски нестабилним. Обвезнице које су издале ове фирме сматрају се ризичнијим од сличних обвезница, па се према томе цене у складу с тим. Јунк обвезнице су примери обвезница са дубоким дисконтима. Власници обвезница се такође могу налазити у обвезницама са дубоким дисконтом када је кредитни рејтинг компаније која је издала нагло смањен.

Обвезница се такође може издати са значајним попустом ако је стопа купона на обвезницу значајно нижа од текуће каматне стопе на тржишту. Будући да је цена обвезнице обрнуто повезана са каматним стопама, повећање каматних стопа ће значити да купонска стопа постојећих обвезница није једнака новијим обвезницама које се издају по вишој каматној стопи. Власници ових нижих купонских обвезница ће, дакле, видјети како вриједност њихових обвезница опада. Пад вриједности одражава чињеницу да су преовлађујуће каматне стопе веће од купонских стопа на обвезницу. Ако се каматне стопе повећају довољно високо, вредност обвезнице може пасти толико да се нуди уз дубоки попуст.

Обвезница са дубоким дисконтима не мора платити купоне, као што се види код нула-купонских обвезница. Неке купонске обвезнице нуде се са дубоким попустом, а те обвезнице не врше периодичне исплате власницима обвезница. Принос ових обвезница је разлика између номиналне вредности и дисконтиране цене. То значи да ће цена нула-купона осцилирати више од обвезница које пружају периодичне исплате камата. Све купоне са нула нису обвезнице са дубоким дисконтом; неке су оригиналне обвезнице с попустом (ОИД). На пример, ОИД обвезница може бити издата на 975 УСД са номиналном вредности од 1.000 УСД, а обвезница са дубоким попустом може бити издата на 680 УСД са номиналном вредности од 1.000 УСД.

Обвезнице са дубоким дисконтом обично су дугорочне, са роком доспећа од пет година или дуже (осим државних записа који су краткорочни нулти купон), и издају се са одредбама о позивима. Улагаче привлаче ове дисконтиране обвезнице због њиховог великог приноса или минималне шансе да буду позвани пре доспећа. Емитенти траже метод са најмање трошкова прикупљања капитала путем дуга. Обвезнице са дубоким дисконтима ценеју се брже од осталих врста обвезница када тржишне каматне стопе падају и депремирају се брже када стопе расту. Ако се каматне стопе повећају у економији, постојеће обвезнице ће вршити мање исплате камата и, самим тим, ниже трошкове дуга према издаваоцу. Стога ће бити у најбољем финансијском интересу издаваоца да не позива обвезнице.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Испод парнице испод дела је израз који описује обвезницу чија је тржишна цена испод њене номиналне вредности или главне вредности, обично 1.000 долара. више Шта је трговински попуст у финансијама, попуст се односи на ситуацију када се обвезница тргује нижом од њене номиналне или номиналне вредности. Они укључују чисте инструменте попуста. више фактора који стварају дисконтне обвезнице Дисконтна обвезница је она која издаје за нижу од номиналне вредности или обвезницу која тргује за мање од своје номиналне вредности на секундарном тржишту. Као и код куповине било којег другог производа с попустом, постоји ризик за инвеститора, али постоје и неке награде. више Обвезница са нуро-купоном Обвезница са нултом купоном је дужничка гаранција која не плаћа камате, али се тргује са дубоким попустом, што доноси добитак на доспећу када је отплаћена. више Процена обвезнице: Која је фер вредност обвезнице? Вредновање обвезница је техника за одређивање теоријске фер вредности одређене обвезнице. више Како оригинални попуст на издање - рад на ОИД-у Оригинални попуст на издање (ОИД) је износ попуста или разлика између оригиналне номиналне вредности и цене плаћене за обвезницу. више партнерских веза