Компанија за дериватне производе (ДПЦ)
Компанија са дериватним производима је субјект посебне намене створен да буде страна у финансијским трансакцијама са дериватима. Компанија са дериватним производима ће често производити дериватни производ који ће се продати или може гарантовати постојећи дериватни производ или бити посредник између две друге стране у трансакцији с дериватима. Компаније за дериватне производе могу се такође називати „структуиране ДПЦ“ или „компаније за дериватне производе са кредитним дериватима (ЦДПЦ)“.
Разумевање компаније за дериватне производе (ДПЦ)
Компанија са дериватним производима је обично подружница коју је створила фирма за хартије од вредности или банка. Ови субјекти су пажљиво структурирани и воде се према одређеној стратегији управљања ризиком како би стекли троструки А кредитни рејтинг са минималним износом капитала. Ове компаније су углавном укључене у кредитне деривате, као што су кредитни зајмови, али могу вршити и трансакције на тржиштима каматних стопа, валута и акција. Компаније за дериватне производе углавном се баве другим предузећима која желе заштитити ризике попут флуктуације валута, промене каматних стопа, неизвршења уговора и других кредитних ризика.
Стварање компанија деривата производа
Компаније за дериватне производе настале су деведесетих година. На много начина, имплозија и банкрот Дрекела Бурнхама Ламберта, куће Мицхаела Милкена, пробудио је финансијске институције на кредитни ризик који се налазио у њиховим дериватним књигама. Када је компанија опала 1990. године, имала је 30 милијарди УСД изложености номиналној вредности са око 200 колега. Увидјевши величину и број изложености према другој страни, фирме су креирале ДПЦ-ове оријентисане према рејтингу за руковање дериватним књигама. Финансијске институције су посебно дизајнирале ове подружнице да имају већи кредитни рејтинг од матичних ентитета, тако да би могле да функционишу са мање капитала, јер би друга страна у било којој трансакцији била мања вероватноћа да захтева постављање колатерала када је субјект троструки А. Укратко, ДПЦ-ови су обезбедили сигурније место за обављање трансакција са дериватима као друге уговорне стране, често са клијентима матичних компанија.
Како раде компаније за дериватне производе
Компаније за дериватне производе генерално користе квантитативне моделе за управљање кредитним ризиком који преузимају, алоцирајући потребан капитал свакодневно. Ширши тржишни ризици обично се штите уносом зрцалних трансакција са матичном компанијом, а друштво деривативних производа препушта кредитни ризик. Кредитним ризиком се, наравно, пажљиво управља у оквиру постојећих модела и смерница које имају за циљ да одржавају и укупну изложеност и рејтинг ДПЦ-а.
Чак и са овим високо структуираним окружењем, ДПЦ може бити повређен. Све што значајно утјече на кредитни рејтинг ДПЦ-а, покренуће обуставу компаније, фазу у којој компанија не преузима нове уговоре и започиње планирање властитог краја гледањем изложености и рокова који су остављени у њеним књигама. То се догодило 2008. године, док је финансијска криза ескалирала, што заправо илуструје да су контроле ризика у ДПЦ-у биле много јаче него у неким њиховим матичним компанијама, које су била лоше заокупљена другим возилима у која су били умешани ван ДПЦ-а.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.