Принос дивиденде за пад

Пад тржишта не значи нужно да ће ваш новац летјети кроз прозор. Чак и када су тржишта у немиру, још увек је могуће зарадити на залихама. За инвеститоре који се суочавају са падом тржишта, акције са високим приносом дивиденди могу бити добра инвестиција. У многим случајевима, акције које нуде високи принос често су сигурније окладе од раста. Ипак, инвеститори морају да воде рачуна - нису све акције са високим приносом дивиденде победници.

Мерење високог приноса

Дивидендни приноси инвеститорима дају представу о новчаном поврату дивиденде који могу очекивати од новца који су поставили ризику у акције.

Утврђивање приноса од дивиденде захтева мало математике, али то може (или уштедјети) богатство. Узмимо за пример хипотетичке залихе произвођача лекова: ЦомпаниЈКЛ. У децембру 2008. дивиденда је износила 32 цента по акцији сваког тромесечја. Помножите ту кварталну дивиденду са четири да бисте добили годишњу дивиденду од 1, 28 долара по акцији. Поделите годишњу дивиденду од 1, 28 УСД по акцији према тадашњој цени акција, 16, 55 УСД. Дивидендни принос за то предузеће износи 7, 73%. Другим речима, ако сте купили ЦомпаниЈКЛ акције по цени од 16, 55 УСД, а квартална дивиденда остала стабилна на 32 цента, уживали бисте у приносу од 7, 73%, односно приносу, управо од дивиденде.

Иако дивиденда акција може постојати стабилно четвртина за четвртином, њен принос од дивиденди може се мењати свакодневно, јер је повезан са ценом акције. Како залиха расте, приноси опадају и обрнуто. Ако би се акције ЈКЛ-а одједном удвостручиле, са 16, 55 до 33, 10 долара, принос би се смањио на пола на 3, 9%. Супротно томе, ако би акције смањиле вредност за половину, принос од дивиденди би се удвостручио, под условом да компанија одржи исплату дивиденде.

Опклада у неизвесним временима

Залихе које дају висок принос од дивиденди могу учинити ваш новац тешким за рад од већине осталих инвестиција. Штавише, без обзира на то како акције раде, принос ствара лепе понављајућу стопу поврата улагања. Као резултат тога, високе приносе дивиденди могу бити добро место за улагање новца када тржишта опадају. То је углавном због тога што су оне мање волатилне од осталих акција, јер су инвеститори спремнији да се држе тих акција са високим дохотком путем медведског тржишта.

На крају крајева, укупни принос из акције представља и износ по коме се вреднује њена вредност удела и принос од дивиденде. На пример, ако акција добије вредност 10%, а њен принос од дивиденде 10%, укупан принос акционару износи 20%. С друге стране, уколико иста акција изгуби на вредности, акционари ће претрпети губитак само ако вредност акције падне за више од 10% приноса од дивиденди. У исто време, високи приноси могу умањити вредност акција, јер ће велики пад вредности акција вероватно привући нове инвеститоре да купују на нижим нивоима, како се приноси дивиденди повећавају.

У ствари, показало се да инвеститори могу надмашити тржишне индексе са високим приносима дивиденди. Мицхаел О'Хиггинс, који је помогао да се скрене пажња на стратегију оријентисану на принос познату као "пси Дов-а", показао је да улагањем у 10 најкориснијих хартија од вредности у Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) инвеститори могу победити просечно.

Према О'Хиггинс-у, то је зато што ће велике приносе ДЈИА-е бити обично заостајање. Куповином док су акције „јефтине“ и производњом дивиденди, потенцијално можете победити друге стратегије и тржиште у просеку на силазном тржишту.

Без ризика

Упркос својој релативној сигурности, немојте претпоставити да је стратегија инвестирања са високим приносом без ризика. Постоји пуно разлога за опрез с високим приносима дивиденди.

За почетак, огроман принос дивиденде може бити знак упозорења. На крају крајева, цена акција је релативно ниска, што указује да су улагачи мање ентузијастични због могућности раста компаније која иде напред или, што је још горе, компанија је у проблемима. Ако компанија није у стању да одржи своју зараду и успорава раст, то би могло бити упозорење да се елиминише из акција, чак и ако је принос од дивиденди висок. Водите рачуна да компанија не буде у толикој невољи да би смањивање дивиденде могло бити у функцији.

Претпоставимо се да се ЦомпаниЈКЛ суочава са таквим развојем. Његов огроман принос од дивиденде од 7, 73% на крају 2008. године у великој мери заснован је на брзо опадајућој вредности акција. Од 2004. године, залихе ЈКЛ-а пале су за готово половину, пошто су се неки од највећих лекова компаније суочили са истеком патента и компанија није успела да створи нове блокаде производа. У покушају да повећа свој профит, ЈКЛ је у јануару 2009. године објавио намеру да купи нарко гиганта ВКСИ. Да би финансирао овај посао, ЈКЛ је био приморан да смањи дивиденду на пола, остављајући инвеститорима који су фокусирани на принос дивиденде са знатно нижим повратима.

Шта тражити у високом приносу

Као и увек, не ослањајте се само на дивидендни принос да бисте одредили погодне кандидате за акције. Постоје и други критеријуми на које морате имати на уму када инвестирате у акције високог дивидендног приноса. Прво и најважније, погледајте историју залиха. Предузећа су предузећа која имају солидне резултате са стабилним или растућим исплатама дивиденди. Компаније са погрешним историјама исплате дивиденди не могу се ослонити на сигурносни тампон који тражите.

Проучите коефицијент исплате дивиденди предузећа, израчунато као годишња дивиденда по акцији, подељена са зарадом по акцији. Висок принос од дивиденди у комбинацији са ниским коефицијентом исплате нуди сигнал да компанија има довољно простора да одржи дивиденду када времена постану тешка.

Слично, помно проучите тренутне и будуће потребе за новцем компаније. Предузећа обично расподјељују дивиденде само када производе вишак новца. Али у мршавим временима, мање новца може доћи на врата, или компанија може захтијевати готовину за капиталне издатке, проширења или спајања и преузимања, у том случају може бити присиљена да смањи или елиминира своје дивиденде. Дакле, чак и када тражите акције са високим приносима од дивиденди, важно је осигурати да компанија може да уклони друге финансијске препреке.

Доња граница

Акције са високим дивидендним приносом могу бити сјајно место за улагање у пад. За инвеститоре који желе заштитити свој капитал, висок принос од дивиденди пружа сигурносни тампон на несигурним тржиштима. Али запамтите, компаније могу започети или престати исплаћивати дивиденде у сваком тренутку, тако да је важно да не узмете лажну гаранцију из ових врста акција.