Зарада Моментум
Замах зараде настаје када раст зараде по акцији (ЕПС) убрзава или успорава у односу на претходни фискални квартал или фискалну годину. Замах зараде обично се поклапа са убрзавањем прихода и повећањем маржи узрокованих повећаном продајом, побољшањем трошкова или укупном експанзијом на тржишту.
Замах зараде такође је инвестициона стратегија која покушава да уложи у компаније које доживе повећање цена акција због позитивног замаха зараде или раста ЕПС-а.
Кључне Такеаваис
- Замах зараде је када зарада компаније расте. Повећање зараде може убрзати или успоравати.
- Неки трговци покушавају да профитирају од растућих цена повезаних са убрзањем зараде, а успоравање зараде виде као знак да би се потенцијално могли извући.
- Акције са високим акцелерацијама зараде имају тенденцију да тргују на високим нивоима П / Е док инвеститори подижу цену акција у ишчекивању будућих профита компаније.
- Замах зараде који почиње да опада, не значи увек да ће цена акција пасти, али то ипак показује да раст више није тако снажан као некада. За време успоравања зарада се и даље може повећавати, али смањеном стопом.
Разумевање момента за зараду
Због тромјесечног система извјештавања који захтијева Комисија за хартије од вриједности (СЕЦ), већина анализа замаха зараде ослањаће се на кварталне податке, јер мањи период извјештавања може истакнути замах раније од годишњих података.
Инвеститори су увијек у потрази за позитивним замахом зараде, јер ће то обично покретати цијену акција вишом с временом. Компанија која има ЕПС од 1 УСД за текући квартал и која је имала зараду од 0, 50 УСД за исти квартал пре годину дана, забележила је раст ЕПС-а од четвртине у односу на тромесечје за 100%. Такав раст може привући велику пажњу, посебно ако аналитичари верују или су пружене смернице да компанија очекује да се тај тип раста настави.
Многи инвеститори користе однос цене и зараде (П / Е) за процену цене акција. Када се зарада брзо убрзава, обично ће се повећати и цена акција. Када се зараде брзо убрзавају, уобичајено је видети високе П / Е омјере. Иако ће се многе акције трговати 10 до 20 П / Е, акције са убрзаним замахом зараде често ће трговати са 40, 100 или чак 1.000 пута зараде. То је зато што инвеститори гледају у будућност. Ако компанија настави да повећава своју зараду, на крају те будућности могу оправдати тренутно високу цену и П / Е вишеструку.
С друге стране, ако замах зараде почне да пропада, цена основног капитала може пасти упркос чињеници да се зарада у целини и даље повећава. То је зато што инвеститори обично скупљају акције очекујући да се настави тренутни замах зараде. Ако инвеститори очекују раст зараде од 50% сваке године током наредних неколико година, а одједном компанија производи само 20-постотни раст зараде, та цена акција може и даље опадати или смањивати. То је зато што ће им будућа профитабилност компаније сада бити смањена, или у најмању руку, требати више времена да достигну нивое профитабилности које су инвеститори првобитно очекивали.
Ако компанија бележи снажни замах зараде, а акција се не креће према горе, може се догодити неколико ствари:
- То је добро што тржиште још није приметило, а цена би ускоро могла почети да расте.
- Инвеститори не верују да је убрзање или раст зараде одрживо, и зато користе период повећаних зарада да би бацили залихе у ишчекивању лоших временских предстојећих времена.
- Иако зарада може да расте, они могу да расту нижом стопом него раније. Иако расту, они се успоравају, што може довести до тога да инвеститори који рано инвестирају и који убрзавају зараду траже излаз (продајни притисак).
- Цена је већ притиснута превисоко да би оправдала тренутну цену, чак и ако се актуално убрзање зараде настави.
Стога замах зараде не значи увек да је време за куповину деоница. Тржиште би требало да показује и интересовање тако што ће подићи цену. Ако цена пада, то би могао бити знак упозорења, али и прилика ако се настави јака зарада и цена падне на атрактивнију цену.
Пример замаха зараде
На пример, претпоставимо да је компанија прошле године имала зараду по акцији од 1 УСД, 0, 50 УСД годину раније, а 0, 25 УСД годину пре тога. У последње две године, компанија је повећала зараду за 100%. Ако следеће године повећају зараду на 3 УСД, замах зараде убрзава и до 200%. Ако тај раст није већ цена, то би могло повећати цену акција.
С друге стране, зарада следеће године би могла достићи 1, 25 долара. Зарада се и даље повећала за 25%, али то је далеко мање од ранијих 100%. Снага зараде успорава. Зависно од тога да ли инвеститори то очекују или не, то ће утицати на реаговање на цијену акција. Ако инвеститори очекују још једно повећање од 100%, а уместо тога само 25%, цена акција ће вероватно пасти. С друге стране, ако су инвеститори свесни да ће зараде успорити, цена акција може се наставити повећавати или смањивати.
Начин на који акција делује зависи од тога шта инвеститори очекују и колико се цена акција померила пре него што се зарада ослободила. У неким случајевима, акција се може понудити превише агресивно и тада би било који знак успоравања или губитка момента могао да се посматра као негативан. С друге стране, ако цена акција није била довољна да оправда пораст зараде, цена акција може порасти када се зараде пуштају на слободу (било да се убрзава или успорава).
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.