Принос зараде
Принос зараде односи се на зараду по акцији за последњи 12-месечни период дељено са тренутном тржишном ценом по акцији. Принос зараде (који је обрнут П / Е омјеру) показује постотак колико је компанија зарадила по акцији. Овај принос многи менаџери инвестиција користе како би одредили оптималну алокацију имовине, а инвеститори их користе како би утврдили која имовина делује подцењено или прецијењено.
1:10Објашњена зарада по деоници
Како зарада зараде
Менаџери новца често упоређују принос зараде широким тржишним индексом (као што је С&П 500) са превладавајућим каматним стопама, као што је тренутни 10-годишњи принос у трезор. Ако је принос зараде мањи од стопе десетогодишњег приноса у трезор, залихе у целини могу се сматрати прецењеним. Ако је принос зараде већи, акције се могу сматрати потцењеним у односу на обвезнице.
Економска теорија сугерира да би улагачи у акције требали захтијевати додатну премију на ризик од неколико процентних поена изнад превладавајуће стопе без ризика (попут стопа на државне записе) у приносу зараде како би им надокнадили већи ризик посједовања акција над обвезницама.
Кључне Такеаваис
- Принос зараде је зарада од 12 месеци, подељена са ценом акција.
- Принос зараде је обрнут П / Е омјеру.
- Принос зараде један је показатељ вриједности, јер низак омјер може указивати на прецијењену дионицу или висока вриједност може указивати на подцијењене залихе.
- Изгледи за раст компаније су од пресудног значаја за коришћење приноса зараде, јер се акције са високим потенцијалом раста обично вреднују и на тај начин могу имати мали принос зараде, чак и ако цене њихових акција расту.
Принос зараде у односу на однос П / Е
Принос зараде као метрика процене улагања није толико широко кориштен као коефицијент П / Е. Принос зараде може бити користан ако се брине о стопи поврата улагања. За инвеститоре у капитал, међутим, зарада периодичних инвестиција може бити секундарна расту вредности њихових улагања током времена. Због тога се улагачи могу бавити инвестицијским метрикама заснованим на вредности, као што је П / Е, чешће од зараде када праве инвестиције у акције. Уз то, метрике пружају исте информације, само на другачији начин.
Мјерни принос и поврат прихода
За инвеститоре који желе да улажу у акције са стабилним приходима од дивиденди, принос од зараде може директно понудити ниво приноса који такве дивидендне акције могу да генеришу. У овом случају, принос зараде је више метрика приноса о томе колико инвестиција може зарадити за инвеститоре, него метрика вредновања како инвестиција вреднује инвестицију. Међутим, метрика вредновања попут односа П / Е може утицати на метрију поврата попут приноса зараде.
Прецијењена инвестиција може смањити принос зараде и, обрнуто, подцијењена инвестиција може повећати принос зараде. То је зато што што виша цена акција иде, без упоредивог раста зараде, приноси на добит ће опадати. Ако цена акција опадне, али зарада остане иста или расте, принос зараде ће се повећати. Улагачи у вредности траже последњи сценарио.
Инверзни однос приноса зараде и П / Е указује да што је инвестиција вреднија, то је нижи принос од зараде и што је инвестиција мање вредна, већи је принос од зараде. У стварности, међутим, инвестиције са јаким проценама и високим П / Е односима могу да донесу више зараде током времена и на крају повећају зараду. То су оно што инвеститори за раст траже. С друге стране, инвестиције са слабим проценама и малим односима П / Е могу временом да доведу до мање зараде и, на крају, да смање свој принос.
Примери приноса зараде
Принос зараде један метрички инвеститор може искористити да процени да ли желе да купе или продају акције.
У априлу 2019. године Фацебоок (ФБ) је трговао близу 175 долара уз 12-месечну зараду од 7, 57 долара. Ово даје принос од 4, 3%. То је историјски било прилично високо, јер је пре 2018. принос био 2, 5% или мањи. Између 2016. и краја 2017. акције су порасле за више од 70%, док је принос зараде повећан са око 1% на 2, 5%.
Акција је пала више од 40% у односу на највиши ниво у 2018. години, док је принос зараде био близу највишег нивоа у прошлости, око 3%. Након пада, приноси зараде наставили су расти све више како је цијена падала, досегнувши преко 5% почетком 2019. године када су акције почеле одскакати веће.
Повећани приноси на зараду можда су играли улогу у повећању залиха, углавном због тога што су инвеститори очекивали да ће зарада расти напријед. Ипак, висок принос зараде (у односу на претходна читања) није спречио да акције примете значајан пад у 2018. години.
Принос зараде такође може бити користан у залихама које су старије и имају сталнију зараду. Очекује се да ће раст бити низак у догледној будућности, тако да се принос зараде може искористити за одређивање када је право време за куповину акција у њеном циклусу. Принос зараде већег од уобичајеног указује на то да се акција може прекомерно продати и да може бити последица одскока. Ово претпоставља да се са компанијом није десило ништа негативно. (За сродна читања, погледајте „Разумевање односа П / Е у односу на ЕПС против приноса зараде“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.