Вредност предузећа у односу на вредност капитала: у чему је разлика?

Вриједност предузећа и вриједност капитала два су уобичајена начина на која се пословање може вредновати спајањем или аквизицијом. Оба се могу користити у процени или продаји предузећа, али сваки од њих има нешто другачији поглед. Иако вредност предузећа даје тачан израчун укупне тренутне вредности предузећа, слично као у билансу стања, вредност капитала нуди снимак тренутне и потенцијалне вредности у будућности.

У већини случајева, инвеститор на берзи или неко ко је заинтересован за куповину контролног удела у компанији, ослањаће се на вредност предузећа за брз и једноставан начин да процени вредност. С друге стране, вредност власништва обично користе власници и садашњи акционари за помоћ у обликовању будућих одлука.

Ентерприсе Валуе

Вредност предузећа представља више од пуког капитала. Теоретски открива колико неко предузеће вреди, што је корисно у поређењу фирми са различитим структурама капитала, јер структура капитала не утиче на вредност фирме. Купац ће, приликом куповине предузећа, морати да преузме дуг компаније, заједно са новцем компаније. Аквизиција дуга повећава трошкове куповине предузећа, али стицање готовине смањује трошкове стицања компаније.

Предузећа израчунавају вредност предузећа збрајајући тржишну капитализацију или тржишну капицу плус све дугове у компанији. Дугови могу укључивати камате због акционара, повлаштене акције и друге ствари које компанија дугује. Одузмете све новчане или готовинске еквиваленте које пословање тренутно држи, и добит ћете вредност предузећа. Размислите о вредности предузећа као биланса пословања, рачунајући све његове тренутне залихе, дуг и готовину.

Разлика између вредности предузећа и вредности капитала

Вредност удела

Вредност капитала представља вредност акција и кредита предузећа које су акционари учинили доступним предузећу. Прорачун вредности капитала додаје вредност предузећа сувишној имовини, а затим одузима дуг без расположивих готовина. Укупна вредност капитала може се даље рашчланити на вредност зајма акционара и (обичних и преферираних) неподмирених акција.

Вредност капитала и тржишна капитализација често се сматрају сличним и чак се међусобно користе наизменично, али постоји кључна разлика: тржишна капитализација узима у обзир само вредност заједничких акција компаније.

Префериране акције и зајмови акционара сматрају се дугом. Супротно томе, вредност капитала укључује ове инструменте у свој израчун. Вредност капитала користи исти израчун као и вредност предузећа, али додаје вредност акција са основним папирима, конвертибилним хартијама од вредности и другим потенцијалним средствима или обавезама компаније. Будући да узима у обзир факторе који тренутно не могу утицати на компанију, али могу у било ком тренутку, вредност капитала понудити назнаку потенцијалне будуће вредности и потенцијала раста. Вредност капитала може да варира било ког дана због нормалног успона и пада на берзи.

Кључне Такеаваис

• Вредност предузећа и вредност капитала могу се користити у процени или продаји предузећа, али сваки од њих има нешто другачији поглед.
• Предузећа израчунавају вредност предузећа збрајајући тржишну капитализацију или тржишну капицу плус све дугове у компанији.
• Прорачун вредности капитала додаје вредност предузећа сувишној имовини, а затим одузима дуг без расположивих готовина .