Еурострип
Еурострип, скраћеница за "еуродоларни фјучерс трак", је врста деривата каматних стопа која омогућава власнику да се заштити од промена каматних стопа. Састоји се од куповине низа тромесечних футурес уговора познатих као еуродолларс.
Стога, ако трговац жели да заштити ризик од једне године, купио би четири узастопна уговора са евродоларима, од којих сваки траје три месеца.
Кључне Такеаваис
- Еурострипс је популарна трансакција деривата.
- Они се састоје од низа или „трака“ узастопних еуродолларних фјучер уговора.
- Иако се они углавном користе за заштиту од валутног ризика, еурострипе такође користе трговци који желе нагађати о кретању каматних стопа.
Разумевање Еурострипа
Еурострипс је колоквијално име које трговци дериватима користе да би се односили на низ трансакција које укључују еуродоларне терминске уговоре. Еуродолларс су у основи амерички. депозити у доларима у страним банкама или у иностраним филијалама америчких банака.
Као што је то често случај у модерним финансијама, постоји активно тржиште деривата које се заснива на овим еуродолларним депозитима. Конкретно, још од 1981. године, чикашка робна берза (ЦМЕ) олакшала је трговање евродоларним депозитима користећи еуро-доларне терминске уговоре подмирене новцем. Ови уговори имају као основно средство еуродоларне депозите са главном вредностима од милион долара и роковима доспећа од три месеца. Вриједност ових фјучерских уговора варира на основу тромјесечне америчке међубанкарске понуђене стопе (ЛИБОР). Према томе, трговци могу користити еуродоларне фјучерсе да би се заштитили или спекулирали о променама каматних стопа.
Еурострипс је изведена трансакција у којој трговац купује низ бацкдо-бацк фудерских уговора бацк-то-бацк. Дужина ланца ће се разликовати у зависности од намера трговца. На примјер, трговац који жели заштитити или нагађати једну годину у будућност конструирао би еурострип на основу четири еуродолларне будућности (свака три мјесеца, укупно 12 мјесеци), трговац који шест мјесеци унапријед купи два терминска уговора, и тако даље .
Крајњи резултат заштите од употребе еурострипа исти је као и код коришћења свапа са каматним стопама, али два уговора се тргују различито и имају различит скуп новчаних токова. Један избор може бити пожељнији од другог у датом тренутку ради постизања одређеног циља улагања или се оба могу користити заједно. Еурострипс су популарни због своје флексибилности да буду структурирани на много различитих начина како би задовољили различите потребе заштите.
Иако се еурострипови најчешће користе за заштиту ризика од каматних стопа, они се такође могу користити за нагађања о ЛИБОР-у или о облику терминске структуре каматних стопа.
Пример реалног света Еурострип-а
За илустрацију, претпоставимо да управљате глобалном инвестиционом банком са седиштем у Паризу, која у својим европским подружницама држи депозите америчког долара. Нисте сигурни у будуће правце каматних стопа и зато сте вољни да се заштитите од девизног ризика повезаног са овим доларима.
Да бисте се заштитили од овог ризика, креирате еурострип позицију заузимајући дугу позицију у четири узастопна еуродолларна фјучерс уговора. Будући да сваки уговор траје три мјесеца, ова еурострип позиција ефективно штити вашу изложеност каматним стопама у трајању од једне године.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.