Процена извештаја о токовима готовине

Када је у питању анализа финансијских извештаја, многи људи имају тенденцију да своју пажњу усредсреде на извештај о приходима компаније када утврђују да ли је фирма профитабилна или финансијски здрава. Међутим, важно је имати на уму да извештај о новчаном току нуди прилично мали увид у финансијско здравље компаније. Ако сте упознати са основном структуром извештаја о новчаним токовима, покушајте да користите неке од ових мерила новчаних токова следећи пут када утврдите да одређујете величину финансијских извештаја компаније.
Новчани ток по акцији
Блиски рођак зараде по акцији, новчани ток по акцији израчунава се на следећи начин:
Новчани ток по акцији = (Новчани ток из пословања - Дивиденде на преферирану дионицу) / Уобичајене акције
Новчани ток компаније по акцији је користан, јер информише аналитичара колико је добро позиционирано предузеће када је у питању финансирање његовог будућег раста постојећим операцијама. Компаније које могу интерно да финансирају сопствени раст не морају да се окрећу спољним дуговима или тржиштима акција. Због тога су трошкови позајмљивања ниски и углавном их акционари гледају повољно.
Новчани ток по акцији такође открива колико новца би потенцијално могло бити доступно за будуће исплате дивиденди. Наравно, треба размотрити изгледе за раст компаније и потребе за финансирањем када се разматра да ли би могла бити исплаћена дивиденда, али новчани ток по акцији обавештава кориснике извештаја о готовинском току да ли је њихов новац потенцијално доступан за исплату дивиденде.
Као и многе метрике новчаног тока, новчани ток по дионици говори о потпунијој причи ако се анализира током више временских периода, тако да будите сигурни да погледате податке вредне неколико година пре него што извучете било какав закључак.
Слободан ток готовине
Међу омиљеним метрикама аналитичара, слободан новчани ток показује колико је новца доступно из оперативних новчаних токова након обрачуна капиталних трошкова потребних за одржавање тренутних производних капацитета. Речено различито, слободан новчани ток израчунава се на следећи начин:
Слободни новчани ток = новчани ток из пословања - капитални расходи неопходни за одржавање текућег раста
(Напомена: Многе компаније не откривају капиталне издатке потребне за одржавање текућег раста; зато неки аналитичари користе укупне капиталне издатке у свом прорачуну слободног новчаног тока. Алтернативни приступ је проценити капиталне издатке за одржавање у проценту од укупних капиталних расхода.)
Слободни новчани ток представља финансијску флексибилност компаније. Што је већи новчани ток компаније већи, та компанија је флексибилнија када се појаве могућности улагања као што су стратешке аквизиције. Иако неким подацима представљеним у билансу успеха, као што су оперативни и нето приход, може управљати менаџмент тим компаније, веома је тешко изменити слободан новчани ток. Из тог разлога, многи аналитичари процењују слободне новчане токове приликом одређивања профита и потенцијала раста компаније.
Новчани ток према дугу
Још једна корисна група метрика која се изводи из извештаја о новчаним токовима је породица мерила новчаног тока-дуга. Изражавање оперативних новчаних токова као вишеструки дуг нуди аналитичарима информацију о томе да ли компанија ствара довољне новчане токове за сервисирање дуга. Можете израчунати новчане токове до текућег доспећа дуга, што представља да ли је генерисано довољно новца за отплату дуга који доспева у року од једне године.
Новчани ток до доспијећа дуга = Новчани ток из пословања \ Текућа доспијећа дуга
Слична метрика је омјер новчаног тока и укупног дуга, који је међу омјерима које користе агенције за кредитни рејтинг приликом оцјене компаније. Овај однос се израчунава као:
Новчани ток према укупном дугу = Новчани ток из пословања \ Укупни дуг
Доња граница
Извештај о новчаним токовима је информативни финансијски извештај чије се метрике најбоље прегледавају током времена. Многи корисници финансијских извјештаја радије користе мјерне податке изведене из извјештаја о новчаним токовима јер је новчаним токовима много теже манипулирати у односу на оперативни или нето приход. Новчани ток по акцији, слободан новчани ток и проток новца према дугу су једне од мера које се могу израчунати помоћу података који се налазе у извештају о токовима готовине. Свака од ових показатеља нуди јединствен увид у финансијско здравље компаније.