Улагање у факторе

Шта је фактор улагања?

Факторско улагање је стратегија која бира хартије од вредности на атрибутима који су повезани са већим приносима. Постоје две главне врсте фактора који су утицали на поврат акција, обвезнице и друге факторе: макроекономски фактори и фактори стила. Први обухвата широке ризике кроз класе имовине, док други има за циљ објаснити поврат и ризике унутар класа имовине.

Неки уобичајени макроекономски фактори укључују кредит, инфлацију и ликвидност, док фактори стила обухватају стил, вредност и замах - само да набројимо неколико.

Разумевање улагања у факторе

Улагање у факторе, са теоријског становишта, осмишљено је да побољша диверзификацију, генерише надповратне приносе и управља ризиком. Диверзификација портфеља дуго је била популарна сигурносна тактика, али добици од диверзификације се губе ако се одабрани папири покрећу у широком кораку са ширим тржиштем. На пример, инвеститор може изабрати мешавину акција и обвезница које све падају у вредности када се појаве одређени тржишни услови. Добра вест је да улагање фактора може надокнадити потенцијалне ризике циљајући широке, упорне и дуго признате покретаче поврата.

Пошто је традиционална алокација портфеља, попут 60% акција и 40% обвезница, релативно лака за спровођење, улагање у факторе може изгледати неодољиво с обзиром на број фактора који требате изабрати. Уместо да гледају сложене атрибуте, као што су замах, почетници за фактор улагања могу се фокусирати на једноставније елементе, као што су стил (раст у односу на вредност), величина (велика капа наспрам малог ограничења) и ризик (бета). Ови атрибути су лако доступни већини хартија од вредности и наведени су на популарним веб локацијама за истраживање акција.

2:12

Смарт Бета Пт. 3: Смарт Бета у портфељима

Темељи факторског улагања

Вредност

Вредност има за циљ да прикупи вишак поврата из акција које имају ниске цене у односу на њихову основну вредност. Обично се прати цена резервације, цена зараде, дивиденде и бесплатан новчани ток.

Величина

Историјски гледано, портфељи који се састоје од залиха малих капака имају већи поврат од портфеља са само акцијама великог броја. Инвеститори могу ухватити величину гледајући тржишну капитализацију акција.

Моментум

Залихе које су у прошлости имале бољи учинак имају снажне приносе који иду напријед. Стратегија замаха темељи се на релативном приносу од три месеца до једногодишњег временског оквира.

Квалитет

Квалитет је дефинисан ниским дугом, стабилном зарадом, сталним растом имовине и снажним корпоративним управљањем. Инвеститори могу препознати квалитетне залихе користећи заједничке финансијске метрике као што су повратак у капитал, дуг према капиталу и променљивост зараде.

Волатилност

Емпиријско истраживање сугерира да залихе с ниском волатилношћу остварују већи принос прилагођен ризику од јако волатилне имовине. Мерење стандардног одступања од једногодишњег до трогодишњег временског оквира уобичајена је метода снимања бета.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више Шта је фонд са берзанском берзом (ЕТФ)? Фонд са којим се тргује на берзи (ЕТФ) је хартија од вредности која прати одређени скуп акција или индекса, али тргује попут акција на берзи. више Дефиниција управљања портфељем Управљање портфељем укључује одлучивање инвестиционог микса и политике, упоређивање улагања са циљевима, алокацију имовине и уравнотежење ризика са перформансама. више Како паметни Бета ЕТФ-ови раде, користи и ризици Паметни Бета ЕТФ је врста фонда са којима се тргује на берзи и који користи систем заснован на правилима за избор инвестиција које ће бити укључене у фонд. више Смарт Бета Смарт бета улагања комбинују предности пасивног улагања и предности активних стратегија инвестирања. више Алпха Алпха (α), коришћен у финансијама као мерило перформанси, је вишак поврата инвестиције у односу на поврат референтног индекса. више партнерских веза