Фидуцијарни позив
Фидуцијарни позив је трговачка стратегија коју инвеститор може да користи, ако има средства, да смањи трошкове повезане са коришћењем опције позива. Инвеститору може бити исплативо под условом да има потребан новац за примену ове стратегије.
Фидуцијарни позив је врло сличан куповини уобичајене опције позива, с једином варијацијом да би садашња вредност штрајкачке цене (укупан износ доспео на вежбу) била уложена у рачун без ризика камате.
Кључне Такеаваис
- Фидуцијарни позив је трговачка стратегија коју инвеститор може да користи, ако има средства, да смањи трошкове повезане са коришћењем опције позива.
- Фидуцијарни позив сличан је опцији позива, с једином варијацијом да би садашња вредност штрајкачке цене (укупан износ доспео на вежбу) била уложена у рачун без каматних стопа.
- Фидуцијарни позив сличан је заштитном положају.
Разумевање Фидуцијарног позива
Укључивање описног фидуцијара механизма у описивање ове стратегије може бити помало погрешно, али концепт је у великој мјери усклађен са духом онога што тај ентитет чини.
У основи, инвеститор жели да купи одређену количину акција. Имају средства потребна за куповину жељене акције, али умјесто да искористе сва средства да би их купили одмах, они купују позиве за ту дионицу. При томе су уложили делић новца за уплату потребних премија. Остатак средстава се тада улаже на безризични или веома нискоризични рачун са каматама (обично на тржишту новца). Инвеститор је одговоран за дужну ревност која је потребна како би се осигурало да су сви аранжмани исправни и да ће бити на располагању новац за остваривање могућности, ако је то логичан исход.
Када опција истекне, вредност рачуна за камате треба да буде довољна да покрије или делимично подмири трошкове коришћења те опције (куповина акција плус уплаћене премије), ако власник опције изабере да то учини. Супротно томе, ако носилац опције одлучи да дозволи да опција истече, онда ће и даље имати било који интерес који је зарадио за подмиривање премијских трошкова плаћених за покретање ове стратегије. Поред тога, њихова средства су доступна за следећу прилику за инвестирање.
Наравно, фидуцијарни позив захтева од инвеститора расположиву резервну готовину да се веже на рачун без ризика до истека опције. Већина фидуцијарних позива заснива се на европским опцијама, које се могу извршити тек након истицања. Стратегија је могућа и са америчким опцијама ако инвеститор може разумно проценити време за коришћење опције. Инвеститор такође мора да одговара року доспећа рачуна без ризика и очекиваном датуму да искористи опцију.
Фидуцијарни позив против покривеног позива
И фидуцијарни позив и покривени позив стратегије су опција које ограничавају ризик. Обоје гарантују да ће, ако власник искористи опцију, бити доступан имовина, готовина или акције основног става, лако доступне за испоруку. Неће бити укључен додатни тржишни ризик јер ниједна страна неће морати да се бави трансакцијама на отвореном тржишту. Међутим, фидуцијарни позив је опција коју је инвеститор купио док је покривени позив опција коју је инвеститор продао или написао.
Фидуцијарни позив додаје ниво удобности за инвеститора јер неће бити несигурности у вези са средствима која су на располагању за коришћење опције. То је у супротности са покривеним позивом, где инвеститор већ поседује акције. Поред тога, покривени позив је стратегија стицања профита која доноси приход на штету ограничавања потенцијалних потенцијала за акције које поседује.
Фидуцијарни позив и заштитни пут
Профил исплата за фидуцијарни позив и заштитно средство су врло слични. С фидуцијарним позивом започињете с износом без ризика и опцијом позива. Са заштитним ставом започињете са стварним залихама и опцијом за стављање. Ако се цена основних дионица креће изнад штрајка, продаћете своју имовину без ризика и уз позив купујете акције по штрајку. Ваш профит је разлика између штрајкачке цене и тржишне вредности умањене за износ који сте платили за позив.
Са ставом, ви већ поседујете акције, тако да ако се окупе, пустите да истекне бескорисно. Деонице су вредноване по вишој тржишној цени умањеној за премију коју сте платили за пут.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.