Стопа приноса финансијског управљања - ФМРР дефиниција

Шта је стопа приноса у финансијском управљању - ФМРР?

Стопа приноса у финансијском управљању (ФМРР) је метрика која се користи за процену учинка улагања у некретнине и односи се на поверење у инвестиције у некретнине (РЕИТ). РЕИТ-ови су акције које јавности нуди компанија за некретнине или фонд који има портфељ некретнина и / или хипотека за остваривање прихода.

ФМРР је сличан интерној стопи приноса и узима у обзир дужину и ризик инвестиције. ФМРР одређује новчане токове (приливе и одливе) по две различите стопе познате као сигурна стопа и стопа поновног инвестирања.

Објашњена стопа приноса у финансијском управљању

Пошто је израчунавање приноса финансијског управљања тако сложено, многи професионалци за некретнине и инвеститори одлучују се да користе друге метрике за анализу некретнина. Предност коришћења ФМРР-а је што омогућава инвеститорима да упореде могућности улагања паралелно једна са другом.

Иако је интерна стопа приноса (ИРР) већ дуго стандардна мера приноса у финансијском лексикону, основни недостатак је немогућност вредности да одреди време или период задржавања. Као такав, то је слаб показатељ ликвидности, који игра значајну улогу у одређивању укупног нивоа ризика било које инвестиционе сигурности или возила. На примјер, када се користи само ИРР, два фонда могу изгледати подједнако на основу стопе приноса, али једном може бити потребно двоструко дуже од другог да се једноставно врати првобитном износу главнице. Многи аналитичари ће допунити мере поврата ИРР-а или МИРР-а временом враћања како би проценили колико је времена потребно да се надокнади основна сума улагања.

Измењена интерна стопа приноса побољшава се стандардном интерном стопом поврата вредности прилагођавањем разлике у претпостављеним стопама реинвестирања почетних издатака новца и накнадних прилива готовине. ФМРР води ствари корак даље тако што одређује одлив новца и прилив новца по две различите стопе познате као "сигурна стопа" и "стопа поновног инвестирања". ФМРР такође даје додатну претпоставку која није укључена у ИРР и МИРР да се позитивни новчани токови појављују непосредно пре негативни новчани токови ће се користити за покривање негативног новчаног тока.

• Сигурне стопе претпостављају да средства потребна за покриће негативних новчаних токова зарађују камате по лако доступној стопи и могу се повући по потреби у тренутку (тј. Са дана депозитног рачуна). У овом случају, стопа је "сигурна", јер су средства високо ликвидна и сигурно су доступна са минималним ризиком када је то потребно.
• Стопе поновног улагања укључују стопу која се добија када се позитивни новчани токови реинвестирају у сличну средњорочну или дугорочну инвестицију са упоредивим ризиком. Стопа реинвестирања виша је од сигурне стопе јер није ликвидна (тј. Односи се на другу инвестицију) и стога захтева дисконтну стопу с већим ризиком.

Кључне Такеаваис

• Стопа приноса у финансијском управљању (ФМРР) је метрика која се користи за процену учинка улагања у некретнине и односи се на РЕИТс.
• ФМРР се ослања на модификовану формулацију ИРР-а која користи сигурну стопу приноса и стопу поврата улагања.
• Пошто је израчунавање приноса финансијског управљања тако сложено, многи професионалци за некретнине и инвеститори одлучују се да користе друге метрике за анализу некретнина.

Прорачун ФМРР

Пошто је ФМРР модификована интерна стопа поврата, не постоји формулисан начин да се израчуна, већ мора да се израчуна помоћу итерација проба и грешака, а које компјутерски софтвер олакшава. Пре употребе таквог софтвера, треба предузети неколико важних корака да се утврди сигурна стопа и стопа поновног инвестирања (виша од сигурне стопе) која ће се применити на све будуће новчане токове током одређеног периода задржавања.

1. Извадите све будуће негативне новчане токове гледајући позитивне новчане токове претходне године кад год је то могуће. Одливи се уместо тога дисконтирају по сигурној стопи приноса и одузимају се од било каквих позитивних новчаних токова.
2. Попустите све друге одливе новца који се можда нису примијенили на корак 1 до сада и то по сигурној стопи.
3. Придружите се на крају периода задржавања преостали позитивни новчани токови по стопи реинвестирања. Они ће се затим додати пројектованим новчаним токовима предвиђеним од продаје на крају периода задржавања инвестиције.
4. Израчунајте ИРР.

Резултат ових корака је стопа приноса у финансијском управљању.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Измењена интерна стопа приноса - МИРР дефиниција Док интерна стопа приноса (ИРР) претпоставља да се новчани токови из пројекта реинвестирају на ИРР-у, модификована интерна стопа приноса (МИРР) претпоставља да се позитивни новчани токови реинвестирају у фирми трошак капитала, а почетни трошкови финансирају се по трошку финансирања предузећа. више Шта мере интерна стопа приноса - мере ИРР-а Интерна стопа приноса (ИРР) је метрика која се користи у капиталном буџетирању за процену профитабилности потенцијалних инвестиција. више Конвенционални новчани ток Конвенционални новчани ток је низ унутарњих и вањских новчаних токова током времена у којима постоји само једна промјена смјера новчаног тока. више Разумевање стопе приноса инвестиције Стопа приноса је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода, изражен као проценат од улагања. више Како функционира нето интерна стопа приноса Нето интерни износ приноса (нето ИРР) је мера перформанси која је дефинисана као једнака интерној стопи поврата после накнада и обрачунатих камата. Више разумевања сложене годишње стопе раста - једињења ЦАГР годишња стопа раста (ЦАГР) је стопа приноса која је потребна да би инвестиција расла из почетног стања у крајњи биланс уз претпоставку да је профит реинвестиран. више партнерских веза