Финансијска мудрост од три мудраца

Неки од нас су дисциплинованији од других. Убрзо након што се родимо, почињемо да учимо правила живота. Нека од ових правила морали смо научити на тешки начин, путем покушаја и грешке. Остале смо научили од родитеља. Учење од других на овај начин је често лакше, међутим, чини нам се да бољи посао памтимо лекције које научимо на тежак начин. Као инвеститори, имамо избор. Можемо научити на тежак начин и надамо се да ћемо преживети своје лекције и да нам неће понети новца, или можемо да научимо од следећа три мудраца.

Тројица мудраца - Варрен Буффетт, Деннис Гартмен и Пугги Пеарсон - пронашли су врло различите методе за постизање финансијског успеха, али сви имају заједничку особину - до њиховог успеха је дошло поштовањем строгог скупа правила. У овом чланку ћемо вам показати девет правила по којима живе три мудра инвеститора.

Највећег инвеститора на свету, Варрена Буффетта, "Орацле оф Омаха", многи сматрају највећим инвеститором икад. Познат је и по томе што је много свог богатства од 40 милијарди долара дао Фондацији Билл & Мелинда Гатес, која је посвећена увођењу иновација у здрављу и учењу. Буффетт је превасходно инвеститор вредности који пажљиво следи филозофију улагања Бењамина Грахама након што је радио у Грахамовој фирми, Грахам-Невман. (Да бисте прочитали више о Буффетту, погледајте Варрен Буффетт: Како то ради и шта је стил инвестирања Варрена Буффетта? )

Буффетт има неколико одличних правила улагања. О многим од њих можете прочитати у годишњим извештајима његове компаније (Берксхире Хатхаваи), који су одличан извор знања о инвестирању.

Ево три Буффеттова правила:

• Правило бр.1: Никада не губите новац. Правило бр.2: Никад не заборавите правило бр. Ако изгубите новац на инвестицији, требат ће вам много већи повраћај да се само провали, а камоли да зарадите додатни новац. Минимизирајте своје губитке проналазећи квалитетне компаније које привремено продају по сниженим ценама. Затим следите добре принципе управљања капиталом и одржавајте своје зауставне вредности. Такође, седење на губитничкој трговини троши време, новац и ментални капитал. Ако се нађете у овој ситуацији, време је да кренете даље.
• Берза је дизајнирана тако да преноси новац са активних на пацијента. Најбољи приноси долазе од оних који чекају најбољу прилику да се покажу пре него што се обавежу. Они који јуре тренутне вруће залихе обично на крају изгубе више него што стекну. Останите активни у својој анализи, потражите квалитетне компаније по сниженим ценама и стрпљиво чекајте да достигну своју снижену цену пре куповине.
• Најважнији квалитет за инвеститора је темперамент, а не интелект. Потребан вам је темперамент који ни не ствара велико задовољство ако сте са публиком или против ње. Независно мишљење и поуздање у оно у шта верујете много су важније од тога да сте најпаметнија особа на тржишту. Већином се најбоље могућности налазе када су сви остали одустали од берзе. Претјерано самопоуздање и осјећаји непријатељи су портфеља високог квалитета.

Велики трговац Гартман У октобру 1989. године часописа Футурес , Деннис Гартман објавио је 15 једноставних правила за трговање. Успешан је трговац који је доживео опсег трговања од велике победе до готово губитка свега. Тренутно објављује Гартман Леттер, дневну публикацију за искусне инвеститоре и институције.

Ево три најбоља Гартманова правила:

• Никада нема никог жохара. Када наиђете на проблем због лошег управљања, очекујте да ће га следити још много тога. Лоше вести често рађају лоше вести. Ако наиђете на било какав наговештај о овој врсти проблема, избегавајте акције и продајте било које акције које тренутно имате. (За сродна читања, погледајте Процена менаџмента компаније, Напорно на управљање и стављање менаџмента под микроскоп .)
• На тржишту бикова треба бити само дуго. На медведом тржишту само је кратко. Отприлике 60% потеза акције заснива се на укупном потезу тржишта, тако да идите са трендом када инвестирате или тргујете. Као што каже, "Тренд је твој пријатељ."
• Не правите трговину док се основни и технички не слажу. Основе помажу у проналажењу квалитетних компанија које се продају по сниженим ценама. Техничка анализа помаже да се одреди када треба купити, излазни циљ и где поставити задњу тачку. Варијација овога је мислити као фундаменталиста и трговати као техничар. Када схватите основне разлоге који покрећу залихе, а техничка средства потврде основа, тада можете обавити трговину. (За више увида, погледајте Темељну анализу за трговце и шта трговци могу научити од инвеститора? )

Коцкар
Мудрост покојног двоструког првака светског покера, Пугги Пеарсон, нуди наш последњи сет правила које треба следити. "Само три ствари које се коцкају", рекао је једном Пугги, "познавајући крај 60/40 предлога, управљање новцем и познавање себе." Па, та правила важе и за инвеститоре.

Ево Пеарсонових свеобухватних правила:

• Познавање краја 60/40 предлога Разумевање шанси за цртање победничке руке је од суштинског значаја за покер. Окладе 60/40 су оне које нуде најбоље шансе за победу с обзиром на све расположиве могућности. Ако играте само руке које имају ове изгледе или боље, статистика је на вашој страни.
  Као инвеститори, требало би да се потрудимо да шансе дају у нашу корист свакој трговини. Проналажење најбољих могућности 60/40 захтева време и истраживање јер постоји много начина да се пронађу добри кандидати. Оне се могу идентификовати кроз појединачни избор акција, приступ одоздо на доле или одоздо нагоре, техничку или фундаменталну анализу, цене засноване на вредности, оријентисане на раст, ослањање на сектор или било који други приступ који је најбољи за одређеног инвеститора. Ствар је у томе што инвеститори морају непрестано радити на проналажењу и препознавању могућности током свог представљања. Једном када вам буду достављене праве карте, време је да направите следећи корак.
• Управљање новцем Управљање новцем је текући процес. Први принцип је минимизирати губитке на свакој прилици. Срећом, улагачи не морају да се играју као у покеру, иако инвеститори морају напорно радити да би пронашли добре могућности. Једном када имате добру руку, време је да одлучите колико ћете новца издвојити за прилику.
  Иако је о овој теми написано много, нека остане једноставно. У основи је то одлука о награђивању ризика. Што више новца почнете, већа је могућа награда и већи је ризик да изгубите део тог новца. Међутим, ако не играте, не можете побиједити. (За више детаља погледајте Одређивање ризика и пирамиде ризика .)
  У основи, када се представљају најбоље могућности, обично је мудро да се значајније посвете. За добре (али не велике) прилике, одузимање мањих износа има смисла јер је потенцијална награда мања. Као и у покеру, већина новца инвеститора зарађује се у малим корацима, а повремени велики добитак долази сваки пута. Ово захтева да инвеститор процијени сваку прилику у односу на друге које су се показале у прошлости. Искуство је одличан учитељ. Коначно, инвеститори могу користити стратегију заустављања губитака за ублажавање већих губитака уколико се њихова процена могућности покаже погрешном. Штета коцкари немају такав алат! (Да бисте прочитали више, погледајте Налог за заустављање губитка - Уверите се да ћете га користити .)
• Познавање себе Последње правило коцкања, познавање себе значи да радите све што можете како бисте се држали своје дисциплине. Сви желе да се баве следећом трговином, али ако се та прилика не уклапа у вашу меру добрих 60/40 могућности, онда се морате присилити да прођете. Иако ће вам недостајати неки добри добици, то ће вам такође уштедити од силних губитака. Следење ваше дисциплине битно је за успех како коцкара тако и инвеститора. Морате бити изузетно стрпљиви у потрази за правим приликама, а затим агресивно кренути у оне најбоље.

Закључак Сваки од ова три мудраца одликује се следећи његова правила. На тај начин успели су тамо где многи други нису успели. Иако можда нисмо тако мудри као ова тројица, можемо да учимо од најбољих.