Финансирање
Финансирање је процес обезбеђивања средстава за пословне активности, куповину или улагање. Финансијске институције попут банака баве се пружањем капитала предузећима, потрошачима и инвеститорима како би им помогле да остваре своје циљеве. Употреба финансирања је од виталног значаја у сваком економском систему, јер омогућава компанијама да купују производе ван њиховог непосредног домета. На примјер, финансирање је кључно за пословни модел Фундера.
Другим речима, финансирање је начин да се искористи временска вредност новца (ТВМ) како би се будући очекивани новчани токови искористили за започете данас започете пројекте. Финансирање такође користи чињеницу да ће неки имати вишак новца који желе да раде како би остварили поврат, док други захтијевају новац да предузму инвестиције (такође у нади да ће остварити поврат), стварајући тржиште за новац.
Кључне Такеаваис
- Финансирање је процес финансирања пословних активности, куповине или улагања.
- Главна предност капиталног финансирања је та што не постоји обавеза враћања новца стеченог путем њега.
- Финансирање акцијским капиталом не представља додатно финансијско оптерећење за компанију, мада је њихов пад прилично велик.
- Финансирање дуга обично је јефтиније и долази до пореских олакшица. Међутим, велика оптерећења дуга могу довести до неплаћања и кредитног ризика.
- Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) даје јасну слику укупних трошкова финансирања предузећа.
Разумевање финансирања
Постоје две главне врсте финансирања за компаније: дуг и капитал. Дуг је зајам који се мора враћати често са каматама, али је обично јефтинији од прикупљања капитала због пореског одбитка. Капитал се не мора вратити, али он уступа власничке удјеле власницима. И дуг и капитал имају своје предности и мане. Већина компанија користи комбинацију обе за финансирање операција.
Постоје и други начини финансирања предузећа ван дуга и капитала, као што је неформално финансирање од пријатеља или породице.
Врсте финансирања: Власничко финансирање
„Правичност“ је друга реч за власништво у компанији. На пример, власник ланца трговина прехрамбених производа треба да расте. Уместо дуга, власник би желео да прода 10% удела у компанији за 100.000 УСД, процењујући компанију на милион долара. Компаније воле да продају капитал јер инвеститор сноси сав ризик; ако посао пропадне, инвеститор не добија ништа.
Истовремено, одрицање од капиталног капитала одриче се неке контроле. Власници улога у капитал желе да кажу шта говори како компанија послује, посебно у тешким временима, и често имају право гласа на основу броја посеђених акција. Дакле, у замену за власништво, инвеститор даје свој новац компанији и прима неки захтев за будућу зараду.
Неки инвеститори су задовољни растом у виду апрецијације цена акција; желе да цена акција порасте. Остали инвеститори траже главну заштиту и приходе у виду редовних дивиденди.
Са правом капитала, капитални капитал односи се на захтев за зараду који је акционарима дат за њихов власнички удео у послу.
Предности капиталног финансирања
Финансирање вашег предузећа путем инвеститора има неколико предности, укључујући следеће:
- Највећа предност је што не морате да враћате новац. Ако ваш посао уђе у банкрот, ваш инвеститор или инвеститори нису повериоци. Они су део компаније у вашој компанији и због тога се њихов новац губи заједно са вашом компанијом.
- Не морате вршити месечна плаћања, тако да за оперативне трошкове често постоји ликвиднија готовина.
- Инвеститори разумеју да је за изградњу посла потребно време. Добићете новац који вам је потребан без притиска да ваш производ или посао успева у кратком року.
Недостаци капиталног финансирања
Слично томе, постоји низ недостатака који настају код финансирања из сопственог капитала, укључујући следеће:
- Како се осећате око новог партнера? Када прикупите капитално финансирање, то се одриче власништва над делом ваше компаније. Што је инвестиција мања и ризичнија, то ће инвеститор желети више. Можда ћете се морати одрећи 50% или више своје компаније, а уколико касније не склопите уговор о куповини удела инвеститора, тај партнер ће вам узимати 50% зараде у недоглед.
- Такође ћете морати да се консултујете са својим инвеститорима пре доношења одлука. Ваша компанија више није искључиво ваша, а ако инвеститор има више од 50% ваше компаније, имате шефа коме морате одговарати.
Финансирање токена засновано на блоцкцхаин-у постало је алтернативни начин прикупљања капитала.
Врсте финансирања: Финансирање дуга
Већина људи је упозната са дугом као видом финансирања јер имају кредите за аутомобиле или хипотеке. Дуг је такође уобичајен облик финансирања нових предузећа. Морају се отплатити финансирање дуга, а зајмодавци желе да им се плати камата у замену за коришћење њиховог новца.
Неки зајмодавци захтевају обезбеђење. На пример, претпоставимо да власница прехрамбене продавнице такође одлучи да јој треба нови камион и мора да узме зајам у износу од 40 000 долара. Камион може послужити као залог против зајма, а власник прехрамбене продавнице пристаје да зајмодавцу плати 8% камате док се зајам не отплати за пет година.
Дуг је лакше добити за мале износе готовине потребне за одређену имовину, посебно ако се средство може користити као обезбеђење. Иако дуг мора бити враћен чак и у тешким временима, компанија задржава власништво и контролу над пословним пословањем.
Предности финансирања дуга
Неколико је предности финансирања вашег предузећа путем дуга:
- Кредитна институција нема контролу над начином вођења ваше компаније и нема власништво.
- Једном када вратите зајам, веза са зајмодавцем се завршава. То је посебно важно јер ваше пословање постаје вредније.
- Камате које плаћате на финансирање дуга опорезују се као пословни расход.
- Месечна уплата, као и подјела плаћања, познати су трошкови који се могу тачно укључити у ваше моделе предвиђања.
Недостаци финансирања дуга
Финансирање дуга за ваше пословање долази са неким недостацима:
- Додавање исплате дуга месечним трошковима претпоставља да ћете увек имати прилив капитала да бисте подмирили све пословне трошкове, укључујући и плаћање дуга. За мала или рана предузећа која су често далеко од извесних.
- Зајмови за мала предузећа могу се знатно успорити током рецесије. У тешким временима за економију, теже је добити финансирање дуга, осим ако нисте високо квалификовани.
Ако компанија не успе да произведе довољно новца, дугови са фиксним трошковима могу се показати превише оптерећујућим. Ова основна идеја представља ризик повезан са финансирањем дуга.
Посебна разматрања: Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ)
ВАЦЦ је просек трошкова свих врста финансирања, а сваки се одмери пропорционалном употребом у датој ситуацији. Узимањем пондерираног просека на овај начин можемо утврдити колику камату дугује компанија за сваки долар који финансира. Предузећа ће одлучити о одговарајућем комбинацији дуга и финансирања путем оптимизације просечног пондерираног трошка (ВАЦЦ) сваке врсте капитала, узимајући у обзир ризик неплаћања или банкрота с једне стране и износ власништва који су спремни да се одрекну други.
Пошто су камате на дуг обично умањене за порез и због тога што су камате повезане са дугом обично јефтиније од стопе приноса која се очекује за капитал, дуг се обично даје предност. Међутим, како се више дуга акумулира, повећава се и кредитни ризик повезан с тим дугом, па се капитал мора додати. Инвеститори такође често захтевају улоге у капиталу како би прикупили будућу профитабилност и раст који дужнички инструменти не обезбеђују.
ВАЦЦ се израчунава формулом:
Где:
- р Е = цена капитала
- р Д = цена дуга
- Е = тржишна вредност капитала предузећа
- Д = тржишна вредност дуга фирме
- В = (Е + Д)
- Е / В = проценат финансирања који је капитал
- Д / В = проценат финансирања који је дуг
- Т Ц = стопа пореза на добит предузећа
Пример финансирања
Под условом да се очекује да компанија добро послује, обично можете да добијете финансирање дуга по нижим ефективним трошковима. На пример, ако водите мало предузеће и потребно вам је 40.000 долара финансирања, можете узети или банкарски кредит од 40.000 УСД по каматној стопи од 10%, или можете продати комшији од 25% у свом послу за 40.000 долара.
Претпоставимо да ваше предузеће током наредне године заради 20.000 долара добити. Ако сте узели кредит банке, трошак камате (трошак финансирања дуга) износио би 4.000 долара, што би вам оставило 16.000 долара зараде.
Супротно томе, да сте користили финансирање из сопственог капитала, имали бисте нулти дуг (и као резултат, без камата), али би задржали само 75% своје добити (осталих 25% би било у власништву вашег комшије). Стога би ваш лични профит износио само 15.000 УСД, или (75% к 20.000 УСД). (За читање у вези, погледајте „Утицај финансирања“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.