Пет изузетно успешних инвеститора

Бењамин Грахам, кум вриједног улагања, помогао је многим својим ученицима да створе огромно богатство. Од 2015. године, његов најпознатији сљедбеник, Варрен Буффетт, трећи је најбогатији човјек на свијету са нето вриједности већом од 72 милијарде долара. Концепт који стоји иза филозофије улагања вредности је једноставан: инвеститори могу остварити огромне добитке куповином хартија од вредности које тргују знатно испод њихове унутарње вредности. У својим књигама "Сигурносна анализа" (1934) и "Интелигентни инвеститор" (1949) Грахам је објаснио инвеститорима да "акција није само ситничави симбол или електронски преклоп; то је власнички интерес у стварном послу", са основном вредношћу која не зависи од њене цене деоница. " (Више информација потражите у чланку Интелигентни инвеститор: Бењамин Грахам .)

Иако је Буффетт добио велику пажњу због своје способности да беспрекорно извршава филозофију улагања у вредности, он није једини инвеститор који је имао огромну корист од прихватања Грахамовог приступа инвестирању. Испод су инвеститори с пет вриједности који нису баш добро познати упркос томе што имају беспријекоран успех у победи на тржишту из године у годину.

Мицхаел Лее-Цхин

Мицхаел Лее-Цхин је изванредан инвеститор вредности чија је мантра „купуј, држи и напредуј“. Мајкл Лее-Цхин рођен је 1951. у мајци тинејџерки на Јамајци, један је од најпозванијих милијардера Канаде. Након завршетка средње школе, Лее-Цхин је мигрирао у Канаду како би усавршио инжењерско образовање. У финансијски сектор је ушао са 26 година и запослио се као продавач узајамног фонда. Док је Лее-Цхин ишао од врата до врата покушавајући да убеди домаћинства да купују узајамне фондове, он је развио опсесију за стварање богатства. Циљ му је био да открије непроменљиву формулу стварања богатства коју би могао да искористи да би клијенти постали богати.

Годинама касније пронашао је ту формулу и кодификовао је у пет карактеристика које се дели међу богатим инвеститорима:

1. Поседују концентрисани портфељ висококвалитетних предузећа.
   
2. Они разумеју посао у свом портфељу.
   
3. Новим људима опрезно користе новац да би створили своје богатство.
   
4. Осигуравају да су њихова предузећа у индустријама са снажним, дугорочним растом.
   
5. Они свој посао држе дугорочно.
   

Наоружан са тих пет закона, Лее-Цхин је позајмио пола милиона долара и уложио га у само једну компанију. Четири године касније, вредност његових акција порасла је седам пута. Продао је те акције и тај профит искористио за стицање мале компаније узајамног фонда која је са 800.000 УСД у управљању на преко 15 милијарди долара пре него што је компанију продала Манулифе Финанциал-у (МФЦ).

Данас је Лее-Цхин председник Портланд Холдингс-а, компаније која поседује разнолику колекцију пословања широм Кариба и Северне Америке.

Давид Абрамс

Уз врло мало маркетиншких кампања и кампања за прикупљање средстава, Давид Абрамс је изградио хедге фонд са преко 8 милијарди долара у управљању имовином. Као шеф менаџмента Абрамс Цапитал Манагемент из Бостона, Абрамс је успео да оствари боље од 97% менаџера хедге фондова остваривши годишњи нето поврат од 19% за инвеститоре. Према ХедгеФунд Интеллигенце-у, овакав списак готово да није чувен за тако велики фонд.

Поглед у најновији поднесени образац Абрамс Цапитал 13-Ф открива да фирма има веома концентрисан портфељ са врло великим улозима у сваком од својих удела. Две од највећих удела Абрамаса су 5, 4% удјела у МонеиГрам Интернатионал Инц. (МГИ) и нешто мање од 4% преосталих акција компаније Вестерн Унион Цо. (ВУ).

Мохнисх Пабраи

Познат по томе што је потрошио више од 650.000 долара за прилику да ручају с Варреном Буффеттом, Мохнисх Пабраи прати догму о инвестирању вриједности до мајице. Према Форбесу, Пабари "нема никаквог интереса за компанију која изгледа десет пута подцијењено. Замјерава да за неколико година заради пет пута више новца. Ако не мисли да је прилика заслепљујуће очигледна, пролази. “

Након што је 1999. године продао свој ИТ посао за више од 20 милиона долара, Пабраи је покренуо инвестиционе фондове Пабраи, инвестициону фирму која је била рађена по узору на Буффеттова инвестициона партнерства. Очигледно делује његов „главом коју освајам, реповима које не губим много“. Између 2000 и 2013, Пабраи је успео да оствари кумулативни поврат од више од 500% за инвеститоре. До данас, инвестициони фондови Пабраи управља са више од 500 милиона долара имовине.

Аллан Мецхам

Аллан Мецхам није ваш типични менаџер хедге фондова. Он је напуштен са колеџа и живи у малом граду у Утаху, далеко од Валл Стреета. Са готово 700 милиона долара имовине под управљањем, Мецхам спроводи стратегију за улагање вредности за своје клијенте. Он годишње обави око једну или две трговине, држи у свом портфељу од шест до дванаест акција и већину времена проводи читајући годишње извештаје компанија. У 2013. години објављено је да би инвеститори који су пре десетак година уложили у Мецхам капитал повећали за 400%.

Том Гаинер

Као шеф одељења за управљање активом Маркел Цорпоратион (МКЛ), компаније за реосигурање која има сличан пословни модел као Берксхире Хатхаваи (БРК-А), Том Гаинер је задужен за улагање Маркелове флота. Дебљина је средстава која осигуравају осигураници који се држе пре него што Маркелове субвенције осигурања врше исплату потраживања.

Од свог ИПО-а Маркел је сваке године повећавао књиговодствену вредност за 20%. Поврх свега, Гаинер је сваке године надмашио С&П 500 за неколико стотина базних бодова. Његова стратегија је да додели средства у концентрисани портфељ предузећа која је тржиште подцењено.

Доња граница

Варрен Буффетт није једини инвеститор вредности који је тржиште награђивало. Било је много инвеститора који су имали велику корист од верног извршавања стратегије Бењамина Грахама за одабир акција које тргују за мање од њихових интринзичних вредности.