Кућно складиште је више пало упркос заради

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Дионице компаније Хоме Депот Инц. већ су смањене за готово 7% у 2018. години, а техничке анализе показују да ће можда бити за још 6% ниже. Медведски изгледи за компанију долазе упркос објављивању резултата бољих од очекиваног у другом тромјесечју.

Компанија је победила и на горњој и на доњој линији током тромјесечја, али надокнађујућа питања могу се појавити у 2019. години, а предвиђа се пад зараде. Поред тога, акције компаније за унапређење дома већ су скупе у поређењу са ширим С&П 500 индексом. Предња цена / зарада вишеструка на ХД дионицама је 19 док је С&П 500 17, 6. (За више, погледајте такође: 4 потрошачке залихе које могу прећи на нове нивое .)

Слаба техничка карта

Залихе компаније Хоме Депот су у тренутку пада техничке подршке око 193 долара. Ако се то догоди, акције би могле пасти за готово 6% од његове тренутне цијене око 193 до 182, 25 УСД. Техничка карта такође представља медвеђи образац техничког преокрета познат као глава и рамена - такође, сугерирајући пад акција.

Иако су нивои обима константно опадали од средине јуна, недавно су се повећале јер су се акције смањиле, што сугерира да ће се више продаваца укључити у акције. Поред тога, индекс релативне снаге и даље се смањује и тек треба да достигне ниво препродаје испод 30, што сугерише да ће акција даље падати.

Један од проблема са којима се суочавају акције је материјално успоравање раста зараде следеће године. Очекује се да ће зарада за 2018. годину порасти за готово 27%, али тада се предвиђа да се раст идуће године успори на само 8%. Изгледи за приходе нису много бољи, с обзиром да ће се процена прихода у 2018. години повећати за готово 7%, пре него што ће успорити на само 4% следеће године.

ХД Годишњи ЕПС процењује податке према ИЦхартс-у

Висока процена

Успоравање раста представља проблем за трговање акцијама по 19 пута унапред предвиђених годину дана. То га чини још заморнијим када се на ширем С&П 500 тргује мање од 18 пута унапред предвиђених годину дана. Залиха није ни јефтина у поређењу са њеним историјским проценама, које се од 2015. године крећу између 16 и 23. У ствари, од средине 2016. до краја 2017. године, ПЕ никада није трговао са много већим од 19, 5.

Основни подаци графикона ИЦхартс-а

За сада инвеститори можда изгледају далеко изнад тренутних кварталних резултата. Питајући себе да ли ће компанија бити у могућности да оствари довољно раста у наредним годинама да оправда плаћање своје тренутне процене. Барем на основу техничке карте, акције ће можда морати да падну ниже, пре него што поново почну да расту. (За више детаља, погледајте такође: Зашто Ловеове залихе затварају празнину на кућном складишту .)

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.