Како израчунати однос исплате дивиденде из биланса успеха

Коефицијент исплате дивиденди компаније даје инвеститорима представу колико новца враћа својим акционарима у поређењу са количином коју држи у рукама да поново уложи у раст, отплати дуг или дода готовинске резерве. Овај омјер се лако израчунава помоћу података који се налазе на дну биланса успјеха компаније. Она се разликује од дивидендног приноса, који упоређује исплату дивиденде са тренутном ценом компаније.

Израчунавање коефицијента исплате дивиденде

Коефицијент исплате дивиденде обично се израчунава на укупној основи користећи следећу формулу:

ДПР = ДПНИ другде: ДП = Исплаћене дивидендеНИ = Нето приход \ почетак {поравнање} & \ текст {ДПР} = \ фрац {ДП} {НИ} \\ & \ тектбф {где:} \\ & ДП = \ текст {Исплаћене дивиденде } \\ & НИ = \ тект {Нето приход} \\ \ крај {поравнано} ДПР = НИДП где: ДП = Исплаћене дивидендеНИ = Нето приход

Други начин да се израчуна коефицијент исплате дивиденде је на основи дионице. У овом случају, кориштена формула је дивиденда по акцији подијељена са зарадом по акцији (ЕПС). ЕПС представља нето приход умањен за повлаштене дивиденде акција подељен са просечним бројем отворених акција током одређеног временског периода. Једна друга варијација коју неки аналитичари преферирају користи разблажени нето приход по акцији који додатно има у виду опције на акцијама компаније.

Где пронаћи бројеве коефицијената исплате дивиденди

Подаци о нето приходу, ЕПС-у и разблаженом ЕПС-у налазе се на дну биланса успеха компаније. За износ исплаћених дивиденди погледајте најаву дивиденде компаније или њен биланс стања, који приказује неизмирене акције и задржану зараду.

Да бисте израчунали број исплаћених дивиденди из биланса стања, користите следећу формулу:

ДП = (НИ + РЕ) −Рецлосевхере: ДП = задржана зарада на почетку периода извештавањаРЕЗатвори = задржана зарада на крају периода извештавања \ старт {усклађено} & \ тект {ДП} = (НИ + РЕ) - поново затвори \ \ & \ тектбф {где:} \\ & ДП = \ текст {Задржана зарада на почетку} \\ & \ текста {периода извештавања} \\ & Затвори = \ текст {Задржана зарада на крају}} & \ тект {извјештајни период} \\ \ крај {усклађено} ДП = (НИ + РЕ) −РЕцлосевхере: ДП = задржана зарада на почетку периода извјештавањаРЕцлосе = задржана зарада на крају периода извјештавања

Исплате корпоративних дивиденди и омјер задржавања

Однос исплате дивиденди у односу на задржавање

Коефицијент исплате дивиденде је супротан коефицијенту задржавања који показује проценат нето прихода који задржава компанија након исплате дивиденди. Коефицијент исплате показује постотак укупног нето примања исплаћеног у облику дивиденди.

Израчунавање коефицијента задржавања је једноставно, одузимајући омјер исплате дивиденде од броја један.

Два омјера у основи су двије стране исте кованице, пружајући различите перспективе за анализу. Улагач у раст који је заинтересован за изгледе за ширење компаније вероватније ће гледати на омјер задржавања, док инвеститор који је доходак више фокусиран на анализу дивиденди тежи да користи омјер исплате дивиденди.

На пример, компанија исплаћује дивиденду од 100 милиона долара годишње и исте године оствари приход од 300 милиона долара. У овом случају, коефицијент исплате дивиденде износи 33% (100 милиона ÷ 300 милиона УСД). Дакле, компанија исплаћује 33% зараде путем дивиденди. У међувремену, однос задржавања износи 66%, или 1 минус омјер исплате дивиденде (1 - 33%). Дакле, компанија задржава 66% свог нето прихода за реинвестирање.

Однос исплате дивиденде у односу на принос дивиденде

Иако су многи инвеститори фокусирани на дивидендни принос, висок принос можда не мора бити добра ствар. Ако компанија исплаћује већину или преко 100% зараде путем дивиденди, тада тај принос од дивиденде можда неће бити одржив.

На пример, компанија нуди принос од 8% дивиденде, исплаћујући 4 долара по акцији, али генерише само 3 УСД по акцији зараде. То значи да компанија исплаћује 133% своје зараде путем дивиденди, што је дугорочно неодрживо и може довести до смањења дивиденде.