Како израчунати премију на капитални ризик у Екцелу

Израчунавање премије на капитални ризик за вредност помоћу Мицрософт Екцел-а прилично је једноставно. Пре него што унесете било шта у прорачунску табелу, пронађите очекивану стопу приноса за вредност и релевантну стопу без ризика на тржишту. Када су ти бројеви познати, унесите формулу која од очекиване вредности одузима вредност без ризика. Коришћењем прорачунских табела Мицрософт Екцел можете брзо да замените и упоредите више безбедносних стопа.

Разумевање премија на капитални ризик

Премија на капитални ризик представља поврат из акције или портфеља који је изнад нетризичне стопе државних обвезница или готовине. То је једно од основних начела улагања: ако желите раст, купујте акције, али ако не желите ризик, држите готовину или инвестирајте у државне записе, менице или обвезнице.

Кључне Такеаваис

• Премија на капитални ризик односи се на поврат на акције који је већи од приноса од држања хартија од вредности без ризика.
• Одузимање стопе без ризика од очекиване стопе приноса доноси премију на капитални ризик.
• Благајне обвезнице - конкретно, ТИПС - могу се користити као улаз за стопу без ризика.
• Очекивана стопа приноса на обвезнице иста је као и тренутни принос и, за акције, то је процена заснована на вероватним исходима.

Пронађите очекивану стопу поврата

За хартије од вредности са фиксном стопом очекивана стопа приноса једнака је рачуници као и тренутни принос. Да бисте пронашли тренутни принос, поделите плаћање камате (купона) на откупну цену. На пример, обвезница са купоном од 50 долара купљена по цени од 975 долара има тренутни принос од 975/50 или 5, 10%.

Уобичајена метода за проналажење очекиване стопе приноса за хартије од вредности власничког капитала укључује нагађање вероватноће могућег добитка или губитка. Претпоставимо да сте мислили да постоји 50% шанса да залиха стекне 20%, 25% шанса да добије 5%, а 25% шанса да изгуби 15%. Множењем и додавањем вероватноћа - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - можете проценити очекивани принос од 7, 5% (.10 + .013 - .038).

Пронађите стопу поврата без ризика

Стопа без ризика готово увек се односи на принос америчких државних обвезница. Да бисте пронашли прави принос (за разлику од номиналног приноса), користите принос заштићеног од инфлације трезора. Ови такозвани ТИПС-ови су државне обвезнице са вредностима везаним за инфлацију, мерено индексом потрошачких цена (ЦПИ). Вредност обвезнице расте с инфлацијом и опада са дефлацијом.

Израчунавање премије ризика у Екцелу

Можда сте већ користили прорачунске табеле Мицрософт Екцел за израчунавање очекиване стопе приноса. Ако је то случај, једноставно користите вредност у тој ћелији да бисте приказали очекивани поврат у формули премије за ризик. Ако није, унесите очекивану стопу у било коју празну ћелију.

Затим унесите стопу без ризика у засебну празну ћелију. На пример, можете унети стопу без ризика у ћелију Б2 табеле и очекивани поврат у ћелији Б3. У ћелији Ц3 можете додати следећу формулу: = (Б3-Б2). Резултат је премија на ризик.

Користећи претходне примере, уз претпоставку да је стопа без ризика (користећи тренутне приносе за ТИП-ове) 3, 3%, а очекивани принос на корпу акција 7, 5%. Умањите .3% (Б2) од 7, 5% (Б3) и резултат је 7, 2% (Ц3), ваша премија на капитални ризик.