Како инвеститори губе новац када падну берза?

Током последњих 100 година, догодило се неколико великих падова на берзи који су покварили амерички финансијски систем. На пример, током Велике депресије, цене акција пале су на 10% од њихових претходних максимума, а током пада 1987. године, тржиште је у једном дану пало више од 20%.

Кључне Такеаваис

• Берзе имају тенденцију раста. То је последица економског раста и континуираног профита корпорација.
• Међутим, понекад се економија окреће или се балон имовине појави - у том случају, тржишта се руше.
• Инвеститори који доживе пад могу изгубити новац ако продају своје позиције, уместо да чекају пораст.
• Они који су купили залихе на маржи могу бити присиљени да ликвидирају уз губитак због маргин позива.

Продаја после пада

Због начина на који се тргује акцијама, инвеститори могу изгубити прилично мало новца ако не разумеју како флуктуирајуће цене акција утичу на њихово богатство. У најједноставнијем смислу, инвеститори купују акције по одређеној цени и тада могу продати акције да би остварили капитални добитак. Међутим, ако цена акција драстично падне, инвеститор неће остварити добитак.

На пример, претпоставимо да инвеститор купи 1.000 акција у компанији за укупно 1.000 долара. Због пада берзе цена акција пада 75%. Као резултат тога, положај инвеститора пада са 1.000 акција у вредности од 1.000 до 1.000 акција у вредности од 250 долара. У овом случају, ако инвеститор прода позицију, претрпиће нето губитак у износу од 750 УСД. Међутим, ако инвеститор не паничи и остави новац за улагање, постоји велика шанса да ће на крају надокнадити губитак када тржиште опорави.

Запамтите - иако су берзе током времена историјски порасле, они такође доживљавају медведска тржишта и паде где инвеститори могу и изгубити новац.

Купује на маржи

Други начин на који инвеститор може изгубити велике количине новца у паду на берзи је куповином на маржи. У овој стратегији улагања инвеститори позајмљују новац како би остварили профит. Тачније, инвеститор обједињује свој сопствени новац, заједно са веома великом количином позајмљеног новца како би остварио профит на малим добицима на берзи. Једном када инвеститор прода позицију и отплати кредит и камате, остаће мали профит.

На пример, ако инвеститор позајми од банке 999 долара уз 5% камате и комбинује га са 1, 00 УСД сопствене уштеђевине, том инвеститору биће на располагању 1.000 долара за инвестиционе сврхе. Ако тај новац уложи у акције које дају 6% приноса, инвеститор ће добити укупно 1.060 долара. Након отплате зајма (са каматама), око 11 долара ће остати зарадио. На основу личне инвестиције инвеститора од 1 УСД, то би представљало поврат већи од 1000%.

Ова стратегија сигурно функционише ако тржиште иде према горе, али ако тржиште пропадне, инвеститор ће бити у великим проблемима. На пример, ако вредност улагања од 1.000 УСД падне на 100 УСД, инвеститор не само да ће изгубити долар који је лично уложио, већ ће и банци дуговати више од 950 УСД (то 950 долара дугује инвеститору од почетних 1, 00 УСД) .

Маргин и депресија

У догађајима који су водили до Велике депресије, многи инвеститори су користили врло велике маржарске позиције да би искористили ову стратегију. Међутим, када је депресија погодила, ови инвеститори су погоршали своју укупну финансијску ситуацију, јер не само да су изгубили све што су имали, већ су им дуговали и велике количине новца. Пошто кредитне институције нису могле да врате новац од инвеститора, многе банке су морале да прогласе банкрот. Да би се спречило да се овакви догађаји више не понове, Комисија за хартије од вредности је створила прописе који спречавају инвеститоре да заузму велике позиције на маржи.

Дугорочно гледајући када тржиште остварује губитак и размишља дуго и напорно пре куповине на маржи, инвеститор може да минимизира количину новца који изгубе приликом пада берзе.