По чему се разликују ЕСГ, СРИ и утицајни фондови

Све већи број инвеститора захтева од својих саветника изборе за инвестирање који им пружају више од једноставне стопе поврата. Млађи инвеститори, посебно, траже опције које неће само помоћи да њихова имовина расте, већ ће у одређеном смислу бити и од користи друштву.

Недавно истраживање инвеститора од стране ТИАА показало је да је отприлике трећина анкетираних одговорила да већ поседује неки облик друштвено одговорног улагања (СРИ), а око половине оних који нису рекли да планирају да се ускоро крећу у овом правцу. Постоји неколико различитих категорија инвестиција које то раде, а саветници и инвеститори морају бити у стању да препознају њихове разлике како би расположили средства на одговарајући начин.

Сличности и разлике

Улагања која спадају у широку категорију понуда која пружа више од пуког приноса могу се класификовати у складу са нагласком који се ставља на финансијски резултат инвестиције. Патрицк Друм, портфељ менаџер у Сатурна Цапиталу, водио је напор своје фирме да помогне саветницима да разумеју ове инвестиције, преноси ТхинкАдвисор. Створио је спектар улагања у друштвену димензију под називом Осмех одрживости који категоризира ове понуде на управо описани начин. На једном крају спектра су чисто традиционална улагања која се купују искључиво ради њиховог потенцијалног профита, без обзира на њихов утицај на друштво уопште.

Следећа категорија је интегрисано улагање, које узима у обзир утицај на животну средину, друштвени утицај и управљање (ЕСГ), али још увек има смисла за генерисање приноса. „ЕСГ се тиче финансијских перформанси, али узима у обзир шири сет питања дубинске ревности о томе како животне средине, друштвене и управљачке чињенице управљају или спречавају рад“, рекао је Друм за ТхинкАдвисор. У овој категорији се финансијски резултати и даље разматрају, али крајњи циљ је створити оптималне резултате уз уложени новац.

Следећи корак од чистог мотива за профит означен је као етичко / заговарачко улагање. Овај приступ покушава да уравнотежи мотив профита са веровањима инвеститора, искључујући одређене сегменте као што су „грешне“ залихе, попут алкохола, дувана или ватреног оружја. Друм је дао ТхинкАдвисору као пример ове врсте улагања, наводећи компанију названу Тхе Царбон Дивестмент Цампаигн, која изазива и охрабрује компаније које се баве угљенима, као што су нафтне компаније, да се преселе даље у подручје обновљивих извора енергије. Поврат капитала је и даље важан, али Друм каже да постоји „ниво опроштења“ и по овом фактору.

Бубањ означава следећи низ степеница као тематско / утицајно улагање, при чему је финансијски учинак споредан у односу на социјалну тему или утицај инвестиције. Главни циљ овде је остварити циљеве компанија у која клијент улаже. Инвеститор можда и даље настоји да донесе поврат улагања, али то је безусловно подређено социјалном аспекту инвестиције. Коначна категорија улагања је чисто филантропска, при чему се не размишља о стопи приноса која ће се добити ако постоји.

Доња граница

ЦФА институт анкетирао је преко 1300 финансијских саветника и аналитичара истраживања који су открили да је интеграција ЕСГ-а главни приоритет за њих и била је важнија од било тематског или утицајног улагања. Преко половине анкетираних је у своју инвестицијску анализу уложило ЕСГ инвестирање, док је мање од четвртине користило тематске стратегије или стратегије утицаја. Морнингстар Инц. сада такође додељује рејтинг глобуса многим инвестицијама које мере друштвени утицај инвестиције. Саветници и инвеститори који су заинтересовани за друштвено утицајно улагање могу да користе овај ранг како би помогли да се утврди да ли дати избор улагања задовољава њихове социјалне критеријуме.