Како моментално улагање доноси повратак

Моментално улагање било је све бес у 1990-има, када су се тржишта дизала попут балона са врућим ваздухом. Ова стратегија се заснива на идеји куповине било ког сектора на тржишту који је остварио највећу зараду или повећање цене на тржишту у протеклој години. Многи фондови, попут Америцан Центури Ултра (ТВЦУКС), током овог времена су се у великој мери ослањали на варијације стратегије замаха и кад се технички мехурић распрснуо, они су се срушили с њим, неки теже него други.

Но, нова група студија указала је да је замах инвестирања заправо одржива дугорочна стратегија инвестирања и да је био одличан током дужег периода. (За више, погледајте: 3 Предности Моментум улагања ).

Истраживање

АКР Цапитал Манагемент објавио је у септембру 2014. године белу књигу под називом „Улагање у чињенице, фикцију и замах.“ Овај рад анализира резултате уложених напора током једногодишњег периода и закључује да је „следећи тренд донео снажне позитивне приносе и остварио ниска повезаност са традиционалним класама имовине више од једног века. "

Ронен Израел, директор АКР-а, чврсто је бранио замах од улагања на недавној конференцији Морнингстар берзе 2016 (ЕТФ) у Чикагу, преноси ИнвестментНевс. Аргумент је извукао из недавног чланка који је подложио заједничком часопису Јоурнал оф Портфолио Манагемент који је оповргнуо многе погрешне перцепције о овој стратегији инвестирања. У свом чланку, Израел показује да дугорочни приноси замаха стратегије дају боље резултате него што многи експерти верују и да су трговински трошкови за ову стратегију нижи него што се уобичајено очекује. Ова стратегија је такође објавила приближно исти ниво пореске ефикасности као и инвестирање у вредност.

Трговински трошкови су критични фактор који саветници који желе да смање накнаду треба да размотре. Израел тврди да су трошкови трговине који се обично користе у академским студијама обично око 10 пута већи од износа који ће клијенти заиста платити, а додатак за грешку у праћењу може још више смањити те трошкове без смањења поврата. (За више детаља погледајте: Вожња замахом за улагање у моменту .)

Ронен није био једини говорник који се бавио замахом улагања на овом форуму. Гари Антонацци из Оптимал Моментума, Меб Фабер из Цамбриа Инвестмент Манагемент-а и Вес Граи из Алпха Арцхитецт-а, водили су још једну радионицу касније истог дана која се такођер бавила овим проблемом. ЕТФ тржиште је такође приметило поновни интерес саветника за ову стратегију.

Покреће се ЕТФ Моментум

У међувремену, Фиделити Инвестментс лансира нови ЕТФ овог месеца, Фиделити Моментум Фацтор ЕТФ (ФДМО), један у групи ЕТФ-ова заснованих на факторима, која компанија уводи на тржиште. Фиделити је рекао да ће фонд потражити „акције компанија са историјски високим приносима и прилагођеном за волатилност, високим позитивним зарадама зарада и ниским просечним кратким каматама“.

Франклин Темплетон је још једна фонда која се својим средствима ослања на тренутне стратегије. Иако њени ЕТФ-ови за ЛибертиСхарес не садрже моментум фонд, сва три ова фонда користе замах као један од њихових фактора. Недавно је уведено неколико других средстава, међу којима су Инвесцо ДВА Моментум & Лов Волатилити (ДВЛВ), Апатус Моментум ЕТФ (БЕМО) и МоментумСхарес Интернатионал Куантитативе Моментум фонд (ИМОМ). (За више, погледајте: Моментум вредности на основу књиговодствене вредности .)

Перформансе

Моментум стратегије су до сада заостајале стратегија вредности у учинку, што је делимично и разлог зашто је улагање вредности било популарнија опција. Инвесцо ДВА НАСДАК Моментум ЕТФ (ДВАК), најстарији тренутни фонд који је постојао, ове године је остварио добитак од 4, 39%. Остала специјализована средства су објавила позитивне и негативне приносе.

Доња граница

Моментално улагање очигледно је повратак. Но недавне студије су показале да је ово била одржива стратегија током цијелог времена, а кључ успјеха овог приступа је куповина када цијене падну и ускоро се требају повећати. (За више видети: Важност управљања ризиком на тренутним тржиштима .)