Сегрегација
Сегрегација је одвајање појединца или групе појединаца из веће групе. Понекад се дешава да примените посебан третман одвојеног појединца или групе. Сегрегација може укључивати и одвајање предмета из веће групе. На пример, брокерска кућа може да одвоји управљање средствима на одређеним врстама рачуна како би одвојила свој обртни капитал од улагања клијената.
Разумевање сегрегације
Сегрегација је постала правило у индустрији хартија од вредности у касним шездесетим годинама прошлог века и учврстила се појавом правила о заштити потрошача Комисије за безбедност и размену, Закона 15ц3-3 Закона о размени хартија од вредности (СЕА). Остала правила захтевају од компанија да подносе месечне извештаје о правилној сегрегацији инвеститорских средстава.
Кључне Такеаваис
- Сегрегација се односи на одвајање имовине из веће групе или стварање засебних рачуна за одређене групе, средства или појединце.
- Сегрегација је уобичајена у брокерској индустрији и дизајнирана је тако да избегне размештање имовине купца са обртним средствима брокерске фирме.
- Правило 17а-5 (а) СЕА захтева од брокерских дилера да подносе месечне извештаје о правилној сегрегацији корисничких рачуна, као и обавезама резервних рачуна.
- Портфељски менаџер такође може да одвоји неке рачуне из ширег фонда када специфични појединци имају јединствене захтеве везане за циљеве ризика и улагања.
Главни циљ сегрегације имовине брокерске компаније је да спречи да се улагања клијента не мешају са имовином компаније, тако да ако компанија нестане са посла, имовина клијента може се брзо вратити. Такође спречава предузећа да користе садржај налога клијента у своје сврхе.
Сегрегирано управљање рачуном осигурава да су донесене одлуке у складу са толеранцијом, потребама и циљевима клијента. Када се средства обједине или обједине, а не раздвоје, као што је то узајамни фонд, инвестиционе одлуке доноси портфељ менаџер или инвестициона компанија. С друге стране, појединачни инвеститор доноси одлуке на свом рачуну код брокера-дилера.
Међутим, брокерска кућа мора такође надгледати да ли су инвестиције погодне за сваки рачун, што спада под правило које се зове Познајте клијента или Познајте клијента. Сваки од ових појединачних рачуна, као група, одвојен је од обртног капитала и улагања компаније.
Примери сегрегације
Сегрегација примењена у индустрији хартија од вредности захтева да се имовина клијента и инвестиције које држи брокер или друга финансијска институција буду одвојене - или одвојене - од активе брокера или финансијске институције. То се назива сегрегацијом сигурности.
Брокерска кућа која држи скрб над имовином свог клијента такође може посједовати вриједносне папире за трговање или улагања. Свака од ових врста имовине мора се одржавати одвојено од друге. Књиговодство такође мора бити одвојено. Сегрегација се такође може применити на средства која је потребно независно пратити у рачуноводствене сврхе.
Постоје и одвојени или одвојени рачуни који имају другачије привилегије и захтеве од оних које генерално држи већа група. На пример, менаџери портфеља често ће креирати моделе портфеља који ће се примењивати на већину имовине у управљању. Међутим, могу се увести дискрециони рачуни за инвеститоре са различитим захтевима (као што су инвестициони циљеви и толеранција на ризик) који се разликују од осталих инвеститора у портфељу. Ови одвојени рачуни дозвољена су одступања од уобичајене стратегије менаџера портфеља и одвојени су од већег базе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.