Како профитирати од инфлације

За потрошаче инфлација може значити још веће продужење статичке зараде, али за инвеститоре инфлација може значити стални профит уз додатак пензионом портфељу. Инфлација се дефинише као континуирано повећање цене робе и услуга. У инфлаторном окружењу галон млека који је некада коштао 3 долара сада може коштати четири долара. Временом инфлација еродира вредност валуте нације. Постоји низ фактора који утичу на инфлацију и аргументе о њеном основном узроку.

Како инфлација може бити добра за економију?

Основе инфлације

У економији, инфлација је квантитативна мера - једна од количине у односу на квалитет - брзине којом се просечни трошкови за стандардизовану корпу робе повећавају током одређеног периода. Инфлација мјери потрошњу валуте и најчешће ће се појавити у процентима.

Пењање цијена су лоша вијест за потрошаче, јер је потребан све већи износ новца за куповину исте корпе робе и услуга из године у годину. Овај концепт је познат и као куповна моћ. Нитко не жели платити више како би добио исти износ, а нико не ужива у томе да ради без резања или скраћивања како би саставио крај с крајем. Инфлација може приморати потрошаче на тешке одлуке о томе како најбоље расподијелити новац у атмосфери растућих цијена.

Национални монетарни ауторитет - попут централне банке - радит ће на одржавању стопе инфлације унутар границе која економију одржава и подстиче раст. Потребан је одређени ниво инфлације јер промовише потрошњу која помаже националном економском расту. Најчешћи алати за мерење који се користе за рангирање инфлације јесу индекс потрошачких цена (ЦПИ) и индекс цена произвођача (ППИ).

• ЦПИ мери пондерисани просек који потрошач плаћа за стандардизовану групу робе и о томе месечно извештава Биро за статистику рада (БЛС). ЦПИ мјери готове производе.
• ППИ је пондерисани просек цена за домаће произвођаче на велепродајном нивоу производње. Такође месечно извештава БЛС. ППИ мери добро у било којој фази дуж производне и производне линије.

Неке државе ће користити ВПИ - који функционише на исти начин као и ЦПИ, али мери корпу која се користи на малопродајном нивоу - али САД радије користе ППИ за мерење инфлаторних притисака на предузећа.

Много различитих фактора доприноси расту цена. Када укупна потражња за робом буде изграђена, цене понуда ће расти. Повећање трошкова производње - због свега раста од трошка радне снаге до пораста трошкова сирове робе. Већина потрошача инфлацију доживљава као негативну ситуацију. Међутим, инфлација има позитивну страну када се посматра са становишта улагања.

Кључне Такеаваис

• Неколико класа имовине добро послује у инфлаторним окружењима.
• Материјална имовина, попут некретнина и робе, историјски је посматрана као заштита од инфлације.
• Неке специјализоване хартије од вредности могу да одржавају куповну моћ портфеља, укључујући одређене секторске акције, обвезнице индексиране у инфлацији и секуритизовани дуг.
• Инвестицији осетљивој на инфлацију приступа се на различите начине као директним и индиректним улагањима.

Инвестиције за инфлацију

Биро за статистику рада почео је објављивати податке за индекс потрошачких трошкова 1913. године. Од тада је било неколико периода инфлације. Наравно, током свих ових година људи су и даље инвестирали. Постоји неколико класа имовине које се сматрају најбољом инвестицијом за инфлацију и инфлаторно окружење. Идеја за зарађивање новца у инфлаторном окружењу јесте задржавање инвестиција које повећавају вредност по стопи већој од стопе инфлације.

Многе инвестиције су у историји посматране као заштита - или заштита - од инфлације. Укључују некретнине, робе и одређене врсте акција и обвезнице.

Некретнина

Некретнине су популаран избор не само зато што растуће цене повећавају вредност препродаје некретнине током времена, већ и зато што се некретнине такође могу користити за остваривање прихода од закупа. Као што вредност имовине расте с инфлацијом, износ станара који плаћају закупнину може се временом повећавати. Ова повећања омогућавају власнику да зарађује кроз инвестиционе некретнине и помаже им да иду у корак са општим растом цена у целој економији. Улагања у некретнине укључују директно власништво над имовином и индиректно улагање у хартије од вредности, попут фонда за инвестирање у некретнине (РЕИТ).

Роба

Када валута има проблема - као што то чини када се инфлација повећава и смањује њену куповну моћ - инвеститори би се такође могли окренути материјалним средствима.

Вековима је водеће уточиште било злато - и у мањем обиму други племенити метали. Улагачи теже инфлацији иду за златом, узрокујући раст цена на глобалном тржишту. Злато се такође може купити директно или индиректно. Можете ставити кутију са полугом или новчиће испод свог кревета ако вам директна куповина одговара или ако можете инвестирати у акције компаније која се бави златом у руднику. Такође се можете одлучити за улагање у узајамни фонд или фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су специјализовани за злато.

Роба укључује предмете попут уља, памука, соје и сока од поморанџе. Као и злато, цијена нафте се креће с инфлацијом. Ово повећање трошкова прелази на цену бензина, а затим на цену сваког потрошачког добра које превози или произведе. На то утичу пољопривредни производи и сировине, као и аутомобили. Како модерно друштво не може функционирати без горива за кретање возила, нафта има снажну привлачност за инвеститоре када цијене расту.

Остале робе такође имају тенденцију раста цена када инфлација расте. За већину инвеститора тешко је директно улагати и складиштити бареле нафте, вреће соје, бала памука. Много је повољније инвестирати у ЕТФ који је специјализован за пољопривредну робу или посао. Неки напреднији инвеститори можда желе трговати робом будућности. Међутим, сви инвеститори могу добити изложеност кроз јавно трговачко партнерство (ПТП) које повећава изложеност роба коришћењем фјучерс уговора и свапова.

Обвезнице

Улагање у обвезнице може се чинити контратуктивним, јер је инфлација смртоносна за било који инструмент са фиксним дохотком, јер често узрокује раст камата. Међутим, да би превазишли ову препреку, инвеститори могу купити обвезнице индексиране у инфлацији. У Сједињеним Државама популарна је опција ТИПС-ове заштићене хартије од вредности од инфлације. везан за индекс потрошачких цена. Кад индекс корисничких услуга расте, повећава се и вриједност ТИПС улагања. Не само да се повећава основна вредност, већ, будући да се плаћена камата темељи на основној вредности, износ отплате камате расте са повећањем основне вредности. Доступне су и друге врсте обвезница индексираних на инфлацији, укључујући оне које су издале друге земље.

Обвезницама индексираним инфлацијом може се приступити на различите начине. Директно улагање у ТИПС, на пример, може се извршити путем америчке благајне или путем брокерског рачуна. Они се такође држе у неким узајамним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи.

За агресивнију игру размислите о безвриједним везама. Дуг високог приноса - како се званично зна - има тенденцију добијања вредности када инфлација расте, јер се инвеститори окрећу већим приносима које нуди та ризична инвестиција са просечним дохотком.

Акције

Дионице имају разумне шансе да иду у корак са инфлацијом - али када је то у питању, нису све акције створене једнаким. На пример, акције са високом дивидендом које имају тенденцију да се пребијају - попут обвезница са фиксном стопом - у инфлаторним временима. Улагачи би се требали фокусирати на компаније које своје растуће трошкове производа могу пренијети на купце, попут оних у сектору потрошачких спајалица.

Кредити / Обавезе по основу дуга

Позајмљени кредити такође су потенцијална заштита од инфлације. Они су инструмент с промјењивом каматном стопом, што значи да банке или други зајмодавци могу повећати наплаћену каматну стопу тако да поврат инвестиције (РОИ) буде у току са инфлацијом.

Хипотекарне хартије од вредности (МБС) и колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО) - структурни базени хипотека и потрошачких кредита - такође су опција. Инвеститори немају своје дугове, већ инвестирају у хартије од вредности чија су основна имовина кредити.

МБС, ЦДО и позајмљени кредити су софистицирани, помало ризични инструменти (овисно о њиховој оцјени), који често захтијевају прилично велика минимална улагања. За већину малопродајних инвеститора, изводљив курс је куповина узајамног фонда или ЕТФ-а који је специјализован за ове производе који стварају приход.

За и против улагања инвестиције

Постоје предности и недостаци за сваку врсту заштите од улагања, баш као што постоје предности и недостаци сваке врсте улагања. Такође, постоје различита позитивна и негативна својства различитих описаних средстава.

Примарна корист улагања током инфлације, наравно, је очување куповне моћи вашег портфеља. Други разлог је тај што желите да наставите са растом гнезда. Такође вас може довести до диверзификације, што је увек вредно размотрити. Ширење ризика на различите удјеле је временски начин изградње портфеља који је подједнако применљив на стратегије борбе против инфлације, као и на стратегије раста имовине.

Прос

• Сачувајте вредност портфеља

• Диверзификујте газдинства

• Одржавајте куповну моћ прихода

Цонс

• Повећајте изложеност ризику

• Скретање од дугорочних циљева

• У неким класама портфељ вишка килограма

Међутим, реп за инфлацију никада не би смио махати инвестицијским псом. Ако имате одређене циљеве или временски план за свој инвестициони план, не одустајте од њих. Као пример, не важите превише свој портфељ са ТИП-овима ако захтева значајно апрецијацију капитала. Такође, немојте куповати залихе дугорочног раста ако су вам потребе за примањима за пензије непосредне. Надаље, опсесија инфлацијом никада вас не би смјела избацити из зоне комфора толеранције на ризик.

Нема гаранција. Традиционалне заштите од инфлације не успевају увек, а јединствени економски услови понекад дају одличне резултате изненађујућих средстава, остављајући оно што се чинило сигурним да победници остају у прашини. (За сродна читања, погледајте „Када је инфлација добра за економију?“)

Реални примери примера инвестирања оријентисаног на инфлацију

Иако нису тако шарени као шака кованица, златни узајамни фондови или ЕТФ-ови су практичнији начин улагања у жути метал, који је у историји служио као заштита од папирног новца склоног инфлацији. Ови фондови имају различите приступе - неки улажу у полуге, други у вађење злата или рафинерије компанија, други у оба - али сви нуде ликвидан, јефтин и разноврстан улазак на тржиште злата.

Неки од најбољих извођача укључују:

• Тоцкуевилле Голд Фунд (ТГЛДКС), онај који улаже велики део портфеља у златне полуге (14%, 31. марта 2019)
• Фиделити Селецт Голд Портфолио (ФСАГКС), који улаже 80% имовине у компаније за злато и полуге; остало је у другим племенитим металима или драгуљима
• Амерички фонд за инвеститоре злата и племенитих метала (УСЕРКС), најстарији златни фонд у Америци (из 1974. године), који се фокусирао на етаблиране компаније за рударство, прераду или маркетинг - пре свега злато, са индустријским металним споредним производима