Како трговати на хонгконшкој берзи кроз ЕТФ-ове (ЕТФЦ, ЕВХ)

"Ако желите да видите капитализам у акцији, идите у Хонг Конг." ~ Милтон Фриедман

Хонг Конг је прешао дуг пут. Као британску колонију, бивши британски министар спољних послова и премијер Лорд Палмерстон описао га је као "неплодну стијену". Данас је, наводно, хонгконшка берза пета по величини у свету. Ево неколико директних и индиректних праваца за изложеност хонгконшком тржишту.

Трговање на хонгконшкој берзи

Од британске примопредаје 1997. године, Хонг Конг и континентална Кина функционирали су по принципу једне земље, два система. Хонг Конг се назива посебном административном регијом и слободан је да следи капитализам и управља сопственим порезима, новцем, трговином, девизама и валутом: хонгконшким доларом. Средином новембра 2014. године покренут је програм под називом „Шангајско-хонгконшка берза конекција“, који успоставља прекогранични канал за приступ берзанским тржиштима и улагањима.

Овај аранжман је омогућио инвеститорима у главној Кини и Хонг Конгу да тргују одређеним компанијама које котирају на берзи једних других преко своје локалне компаније за хартије од вредности. Следи неколико начина на које инвеститори могу директно или индиректно да тргују компанијама котираним на хонгконшкој берзи.

1. Размењени фондови

Амерички инвеститори најлакше могу добити изложеност хонгконшким хартијама од вредности кроз фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ). Они пружају диверзификацију као и лако трговање без валутног ризика. Популарни фондови којима се тргује на берзи у овој категорији укључују иСхарес МСЦИ Хонг Конг индексни фонд и хонгконшки АлпхаДЕКС фонд.

Фонд иСхарес МСЦИ из Хонг Конга (НИСЕ: ЕВХ) улаже се превасходно у залихе џиновских капа у финансијском и некретнинском простору. Фонд стар 20 година диверзификован је у 47 удела и од јануара 2019. управља имовином у вредности од 2, 48 милијарди долара. Фирст Труст Хонг Конг АлпхаДЕКС фонд (НИСЕ: ФХК) је четверогодишњи фонд који настоји да прати хонгконшке берзе тако што се поклапа са дефинисаним хонгконшким индексом. Фонд ради на приступу индексирања и под управљањем има средства у износу од 3, 5 милиона долара.

2. Примања америчких депозитара

Инвеститори у Сједињеним Државама могу да одаберу хонгконшке акције које су наведене као амерички депозитарни примици (АДР) на домаћим рачунима попут НИСЕ или НАСДАК или са ванберзанске (ОТЦ) берзе. АДР-ови су без потешкоћа начин за поседовање страних акција, јер се њима тргује на америчким берзама и могу се купити попут уобичајених акција путем брокерског рачуна. Недостатак је ограничен избор - само неколико страних залиха регистровано је као АДР.

Неки популарни хонгконшки АДР-ови укључују АИА Гроуп Лтд. (амерички ОТЦ: ААГИИ), Сун Хунг Каи Пропертиес Лимитед (амерички ОТЦ: СУХЈИ) и Хонг Конг Телевисион Нетворк Лимитед (амерички ОТЦ: ХКТВ).

3. Уложите директно посредника у своју земљу

ЕТФ-ови су индиректан начин држања акција на хонгконшкој берзи; АДР-ови су директан начин да се поседују, али је избор озбиљно ограничен. Инвеститори који желе директно и широко учествовати на берзи у Хонг Конгу требало би да отворе брокерски рачун код брокерске куће у својој земљи која нуди платформу за међународно трговање.

Стране компаније морају се регистровати код америчке Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) да би биле понуђене као АДР.

Брокерске компаније које нуде међународни приступ углавном нуде многе међународне размене, укључујући хонгконшке. Обавезно темељито истражите брокуре пре него што тргујете са њима. Проверите врсту рачуна (дискреционо или недискреционо), структуру провизије и обухваћене регионе и земље. У Сједињеним Државама потражите регистрацију СЕЦ-а заједно са чланством у СИПЦ-у и ФИНРА-и. Неке од истакнутих америчких брокерских кућа за трговање страним акцијама су Еуро Пацифиц Цапитал Инц., Е * Траде (НАСДАК: ЕТФЦ), Интерацтиве Брокерс (НАСДАК: ИБКР 404), ЕверТраде, Фиделити и Цхарлес Сцхваб (НИСЕ: СЦХВ).

4. Уложите директно преко посредника из Хонг Конга

Инвеститори широм света могу инвестирати путем Интернета преко локалних берзанских посредника са седиштем у Хонг Конгу. Међутим, постоје ограничења за становнике одређених земаља и одређене препреке хонгконшким посредницима морају бити јасне да би понудили услуге. На пример, у Сједињеним Државама, финансијске институције које нису регистроване при СЕЦ-у не могу тражити америчке држављане као клијенте.

Поред тога, Законом о усклађености пореза на девизне рачуне (ФАТЦА) постављена су додатна ограничења, па због тога неки хонгконшки посредници избегавају америчке клијенте. Међутим, становници других народа можда се неће суочити са истим питањима.

Доња граница

Хонг Конгшка берза расте с великим кинеским улагањима на тржиште. Инвеститори жељни дугорочне игре морају се сјетити да се недавна апрецијација цијена и пратећа волатилност не темеље на основама.

Улагачи би требали водити рачуна о одлукама које ће се темељити на приходима компаније и економским факторима, а не само на осцилацији цијена. У цјелини, инвеститори би требали одабрати свој преферирани пут до Хонг Конгшке берзе након разумијевања трошкова, ризика, пореских разматрања и поштовања прописа.