Инфлаторни ризик

Шта је инфлаторни ризик?

Инфлаторни ризик је неизвесност око будуће реалне вредности (после инфлације) инвестиције.

1:12

Монетарна инфлација

Кључне Такеаваис

• Инфлаторни ризик је ризик да ће инфлација поткопати приносе инвестиције услед пада куповне моћи.
• Исплате обвезница су највише изложене инфлаторном ризику, јер се њихове исплате углавном заснивају на фиксним каматним стопама, а пораст инфлације умањује њихову куповну моћ.
• Постоји неколико финансијских инструмената за сузбијање инфлаторних ризика.

Разумевање инфлаторног ризика

Инфлаторни ризик односи се на ризик да ће инфлација поткопати перформансе инвестиције. Гледање резултата без узимања у обзир инфлације је номинални принос. Вредност за коју инвеститор треба да брине је куповна моћ, која се назива стварним повратом.

Обвезнице су инвестиција која је најосјетљивија на инфлаторни ризик. У ствари, баш као што мољац може да поквари сјајни џемпер од вуне, инфлација може уништити нето вредност инвеститора у обвезнице. И пречесто, једном када инвеститор обвезница примети проблем са својом инвестицијом, прекасно је. Већина обвезница прима фиксну стопу купона која се не повећава. Стога, ако инвеститор купи 30-годишњу обвезницу која плаћа каматну стопу од четири посто, али инфлација расте на 12 посто, улагач је у озбиљним проблемима. Са сваком годином која пролази, власник обвезнице губи све већу и више куповне моћи, без обзира на то колико сигурни да је улагање.

Супротстављање инфлаторном ризику

Неке хартије од вредности покушавају да се позабаве инфлаторним ризиком прилагођавањем својих новчаних токова инфлацији како би спречили промене у куповној моћи. Заштићене хартије од вредности од инфлације трезора (ТИПС) су можда најпопуларније од ових хартија од вредности. Прилагођавају своје купонске и главнице за промене у индексу потрошачких цена, чиме инвеститору дају загарантовани реални поврат.

Неке хартије од вредности пружају инфлаторну заштиту од ризика без покушаја. На пример, хартије од вредности са променљивом каматном стопом пружају одређену заштиту јер се њихови новчани токови ка власнику (исплате камата, дивиденди итд.) Заснивају на индексима као што су основна стопа на које директно или индиректно утичу стопе инфлације. Конвертибилне обвезнице такође нуде одређену заштиту јер понекад тргују попут обвезница, а понекад тргују попут акција. Њихова корелација са ценама акција, на које утичу промене инфлације, значи да конвертибилне обвезнице пружају малу заштиту од инфлације.

Пример инфлаторног ризика

Као пример овог инфлаторног ризика с обвезницама, размотрите инвеститора са инвестиција од 1.000.000 УСД са купоном од 10 процената. Ово би могло створити довољно плаћања камате пензионеру да живи, али са годишњом стопом инфлације од три процента, свака 1.000 долара произведена у портфељу биће вредна само 970 долара следеће године и око 940 долара године после тога. Раст инфлације значи да исплате камата имају прогресивно мању куповну моћ, а главница ће, када се отплати након неколико година, откупити знатно мање него што је то учинила када је инвеститор први пут купио обвезнице.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Обвезница повезана са индексом Обвезница повезана са индексом је обвезница у којој је плаћање дохотка главници повезано са специфичним индексом цена, обично индексом потрошачких цена. више Сигурност индексирана инфлацијом Вредност индексирана на инфлацији је хартија од вредности која гарантује поврат већи од стопе инфлације ако се држи до доспећа. Хартије од вредности индекса инфлације повезују апрецијацију капитала или исплату купона са стопама инфлације. више Предности и ризици производа с фиксним дохотком Фиксни приход је врста хартије од вредности која инвеститорима плаћа фиксне камате до његовог рока доспећа. На доспећу инвеститорима се отплаћује главни износ који су уложили. више Дефиниција номиналне вредности Номинална вредност хартије од вредности, која се често назива номинална или номинална вредност, је њена откупна цена и обично се наводи на предњој страни те хартије. више Које су карактеристике и ризици задуживања? Дуговање је врста дужничког инструмента који није обезбеђен колатералом. Ови дугови имају само подршку кредитне способности и угледа издаваоца. Владе и корпорације издају задужнице и ове инвестиције имају позитивне и негативне атрибуте. више Номинализам Номинализам је принцип задржавања износа дужничке обавезе упркос флуктуацијама инфлације или курса. више партнерских веза