Улагање у ЕТФ-ове државних обвезница

Одржавање портфеља стабилним услед волатилности акција, државне благајне и државне обвезнице су популарна стратегија. Један од начина да се упишу у њих су фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ). Међутим, они имају своје ризике и награде, а важно је имати на уму шта могу, а шта не могу.

Прос

Предности су сигурност и стварање прихода. Већина људи мисли на америчке државне благајне и замишља оне које је бака имала у сефу или фиоци. ЕТФ-ови државних обвезница су готово исти, осим што се лакше тргују.

У ствари, та погодност је један од разлога што су такви ЕТФ-ови постали популарни, рекао је Давид Мазза, шеф истраживања за СПДР ЕТФ-ове при Стате Стреет Глобал Адвисорс. Напоменуо је да су трошкови трговања обвезницама углавном порасли. "Када дође време за трговање обвезницама, приливи [инвеститора] плаћају неке од најширег нивоа у новијој историји, " рекао је. Постати много лакше и јефтиније трговати ЕТФ-овима путем налога за интернетско посредовање. (За више, погледајте: ЕТФ-ови обвезница: Изводљива алтернатива ).

Цонс

Штете су ризик каматне стопе. Једна ствар која се променила у последњих неколико деценија јесте да су стопе обвезница на благајне на историјским нивоима. Стопа савезних фондова је 0, 25%. Чак и 30-годишње обвезнице, које обично имају највише стопе, лебде испод 3%. Средином осамдесетих десетогодишња обвезница била је северна од 14%, реакција на двоцифрену инфлацију деценију раније.

То значи да се нигде не могу повећати стопе. То представља одређени ризик за краткорочне инвеститоре, људе који у суштини користе обвезнице као новчану резерву, рекао је Том Боццеллари, аналитичар пасивних стратегија из Морнингстар-а, Инц. (МОРН).

За дугорочне инвеститоре ризик је мање акутан, јер у том тренутку су шансе да купујете обвезнице са дужим роком доспећа, чије су стопе обично стабилније. Разлог је тај што се неко кладио да ће америчка влада дугове плаћати. Иако је с тим повезана виша каматна стопа, рекорд за 20 и 30 година обвезнице је био довољно добар да је мало вероватно да ће инвеститори захтевати много више, осим ако неко није очекивао хиперинфлацију, рекао је Боццеллари.

Хиперинфлација није нешто што су САД икада имале - стопа инфлације достигла је врхунац у 1970-им и 1980-има и била је испод 5% генерацији. Тежња је високом инфлацијом да Федерална банка резерви пооштри новчану понуду, а то такође значи да инвеститори захтевају већи повраћај јер инфлација расте у вредност каматних инвестиција. (За више погледајте: Важност америчких државних трезора ).

Што се тиче повратка, они још увек могу бити добри. Следећа табела приказује највеће ЕТФ-ове државних обвезница у погледу имовине:

Испод су ЕТФ-ови државних обвезница с највишим приносима:

На први поглед блиставо изгледа као да је улазак у обвезнице без нула купона. Али то се одмиче од функције коју би државне обвезнице требало да служе у портфељу.

Јим Ровлеи, виши саветник за инвестирање у компанији Вангуард Гроуп, рекао је да је прави циљ широко улагање преко опсега доспећа. То пружа начин да се истовремено добију приноси и остварују приходи. Додао је да је важно имати на уму да су чак и ЕТФ-ови државних обвезница индексни фондови и диверзификатор у односу на акције.

Важна поента је, међутим, да док цене државних обвезница расту у време економског стреса, неко жели да има и портфељ пре него што се догоди стрес. На примјер, када су цијене државних обвезница 2008. године порасле, тада није било вријеме за њихову куповину. Време за њихову куповину било је раније када ће осигурати заштиту од пада цијена акција. (За више видети: Снажни ЕТФ-ови обвезница у економији уклањања обвезница ).

Доња граница

ЕТФ-ови државних обвезница су изврстан заштитник од ризика и прихода. Али попут решетака и појасева, желите да буду на месту пре него што вам затребају.