Да ли је дивиденда улагање добре стратегије?

Многи почетни инвеститори не разумеју шта је дивиденда - као што се односи на инвестицију - посебно за појединачну акцију или заједнички фонд. Дивиденда је исплата дела профита компаније повлаштеним акционарима, које обично издаје јавно трговачко друштво.

Међутим, не плаћају све компаније. Обично управни одбор одлучује да ли је дивиденда пожељна за њихову одређену компанију на основу различитих финансијских и економских фактора. Дивиденде се обично исплаћују у облику расподјеле новца акционарима на мјесечном, тромјесечном или годишњем нивоу.

Акционари било које дате акције морају испунити одређене услове пре него што добију дивиденду или исплату дивиденде. Морате бити „акционар евиденције“ на или касније одређеног датума који одреди управни одбор компаније да бисте се квалификовали за исплату дивиденде. Акције се понекад називају и трговањем „ек-дивиденда“, што једноставно значи да се тргује тог одређеног дана без подобности за дивиденду. Ако купујете и продајете акције на њен датум ек-дивиденде, нећете добити најновију исплату дивиденде.

Сада када имате основну дефиницију шта је дивиденда и како се она расподељује, фокусирајмо се детаљније на оно што још требате да разумете пре него што донесете одлуку о инвестирању.

Шта је принос дивиденде?

То може бити контратуктивно, али како цијена акција расте, принос од дивиденде заправо опада. Принос од дивиденди је омјер коликег новцаног тока добијате за сваки долар уложен у акције. Многи почетници инвеститори могу погрешно претпоставити да већа цена акција корелира са већим дивидендним приносом. Размотримо како се израчунава принос од дивиденде, како бисмо схватили тај обрнути однос.

Дивиденде се обично исплаћују по акцији. Ако поседујете 100 акција корпорације АБЦ, тих 100 акција је основа за поделу дивиденди. За тренутак претпоставимо да је АБЦ Цорпоратион купљена по 100 УСД по акцији, што подразумева укупно улагање од 10 000 УСД. Добит корпорације АБЦ била је необично велика, тако да се одбор директора слаже да ће њеним акционарима плаћати 10 долара по акцији годишње у облику новчане дивиденде. Дакле, као власник АБЦ Цорпоратион годину дана, ваше континуирано улагање у АБЦ Цорп резултирало је 1.000 долара дивиденде. Годишњи принос је укупни износ дивиденде (1.000 УСД) подељен са трошковима акције (10.000 УСД) који износи 10 процената.

Ако би АБЦ корпорација била купљена уместо 200 долара по акцији, принос би опао на пет процената, пошто 100 акција сада кошта 20.000 долара (или оригиналних 10.000 долара добијате само 50 акција, уместо 100). Као што је горе илустровано, ако се цена акција креће виша, принос од дивиденди опада и обрнуто.

Да ли су акције за исплату дивиденди добре инвестиције?

Право питање које се мора поставити је да ли акције дивиденди које исплаћују добро цјелокупно улагање. Дивиденде се извиру из профита компаније, па је фер претпоставити да су у већини случајева дивиденде углавном знак финансијског здравља. Из перспективе инвестиционе стратегије, куповина етаблираних компанија са историјом добрих дивиденди додаје стабилност портфељу. Ваша инвестиција од 10.000 УСД у АБЦ Цорпоратион, ако се одржи годину дана, вредиће 11.000 УСД, под условом да цена акција после једне године буде непромењена. Штавише, ако АБЦ Цорпоратион тргује са 90 долара акције годишње након што сте купили за 100 УСД по акцији, ваша укупна инвестиција након примања дивиденди је и даље уједначена (9.000 УСД вредности акција + 1.000 УСД у дивиденди).

Ово је привлачност куповине акција са дивидендама - помаже ублажавању падова у стварним ценама акција, али такође представља и прилику за апрецијацију цена заједно са сталним током прихода од дивиденди. То је разлог зашто многе легенде о инвестирању, као што су Јохн Богле, Варрен Буффетт и Бењамин Грахам, заговарају куповину акција које исплаћују дивиденде као критични део укупног поврата имовине „улагања“.

Ризици за дивиденде

Током финансијског пада, 2008-2009, скоро све главне банке су или смањиле или елиминирале исплату дивиденди. Ове компаније биле су познате по сталним, стабилним исплатама дивиденди сваке четвртине, буквално стотинама година. Упркос њиховој историјској историји, многе дивиденде су смањене.

Другим речима, дивиденде нису загарантоване и подложне су макроекономским и ризицима специфичним за предузеће. Други потенцијални недостатак улагања у акције за исплату дивиденди је тај што компаније које исплаћују дивиденде обично нису лидери високог раста. Постоје изузеци, али компаније са високим растом обично не исплаћују велике дивиденде својим акционарима, чак и ако су током времена значајно надмашиле огромну већину акција. Компаније за раст теже троше више долара на истраживање и развој, ширење капитала, задржавање талентованих запослених и / или спајања и преузимања. За ове компаније сву зараду сматрају задржаном добити и реинвестирају се натраг у предузеће умјесто да дивиденди издају акционарима.

Једнако је важно пазити и на компаније са изузетно високим приносима. Као што смо сазнали, ако цена акција неке компаније и даље опада, њен принос расте. Многи улагачи почетника задиркују се у куповини акција само на основу потенцијално сочне дивиденде. Не постоји посебно правило у односу на то колико је превише у смислу исплате дивиденде.

Просечни принос од дивиденди компанија са индексом С&П 500 које исплате дивиденде историјски варира негде између 2 и 5 процената, зависно од тржишних услова. Уопште, исплати се да домаћи задатак радите на залихама приносим више од 8 процената да бисте сазнали шта се заиста догађа са компанијом. Провођење ове дубинске истраге помоћи ће вам да дешифрујете оне компаније које су заиста у финансијској невољи од оних које су привремено без фаворита и стога представљају добар предлог вредности улагања.

(Сазнајте како и зашто компаније исплаћују дивиденде?)

Доња граница

Дивиденде су заиста дискрециона расподела добити коју управни одбор компаније даје садашњим акционарима. То је обично новчана исплата инвеститорима најмање једном годишње, али понекад и квартално. Акције и узајамни фондови који расподјељују дивиденде вјероватно су на чврстом финансијском тлу, али не увијек. Улагачи, међутим, требају бити свјесни изузетно високих приноса, јер постоји обрнута веза између цијене дионица и дивиденди, а дистрибуција можда неће бити одржива. Такође, акције које исплаћују дивиденде обично пружају стабилност портфеља, али обично не прелазе висококвалитетне залихе раста.