Дуга позиција у односу на кратку позицију: у чему је разлика?

Када говоре о дионицама, аналитичари и произвођачи тржишта често се позивају на инвеститора који има дуге или кратке позиције. Уместо референца на дужину, дуге позиције и кратке позиције су референца на хартије и недостатке, што значи дионице које инвеститор посједује и залихе које инвеститор треба да посједује.

Овде разлажемо разлике и објашњавамо како делују када се примењују у практичном трговању.

Лонг Поситион

Ако инвеститор има дуге позиције, то значи да је инвеститор купио и био власник тих деоница акција. Супротно томе, ако инвеститор има кратке позиције, то значи да инвеститор некоме дугује те залихе, али их у ствари још нема.

На пример, за инвеститора који у свом портфељу поседује 100 акција Тесла (ТСЛА) акција дугачка је 100 акција. Овај инвеститор је у целости платио трошкове поседовања акција.

Кратка позиција

Настављајући пример, за инвеститора који је продао 100 акција ТСЛА-е а да још увек није власник тих акција, каже се да су то кратке 100 акција. Кратки инвеститор дугује 100 акција на нагодби и мора испунити обавезу куповином акција на тржишту како би их испоручио.

Често, кратки инвеститор позајмљује акције од брокерске куће на маргин рачуну како би извршио испоруку. Затим, уз наду да ће цена акција пасти, инвеститор купује акције по нижој цени како би вратио трговца који их је позајмио. Ако цена не падне и настави да расте, краћи продавац може бити подложан позиву марже свог брокера.

Маргин позив настаје када вриједност рачуна инвеститора падне испод потребне минималне вриједности брокера. Позив је инвеститору да депонује додатни новац или хартије од вредности тако да се маргина рачун доведе до минималне границе одржавања.

Кључне разлике

Када инвеститор користи уговоре о опцијама на рачуну, дуге и кратке позиције имају мало различита значења. Куповина или задржавање позива или позив опције је дуга позиција, јер инвеститор поседује право куповине или продаје хартија писменом инвеститору по одређеној цени. Продаја или писање позива или позив опције је управо супротно и кратка је позиција, јер је писац дужан да прода акције или купи акције од власника дуге позиције или купца опције.

На пример, појединац купује (дуго траје) једну Тесла (ТСЛА) опцију позива од писца позива за 28, 70 долара (писац је кратки). Штрајкачка опција на овој опцији је 275 долара, а ТСЛА тренутно тргује за 303, 70 долара. Писац мора задржати плаћање премије од 28, 70 долара, али је дужан да прода ТСЛА за 275 долара ако купац одлучи да изврши уговор у било ком тренутку пре његовог истека. Купац позива који има дуго времена има право да купи акције по цени од 275 долара по истеку рока од писца ако је тржишна вредност ТСЛА већа од 275 долара + 28, 70 долара = 303, 70 долара.

Објашњење дуге и кратке позиције

Посебна разматрања

Инвеститори користе дуге и кратке позиције за постизање различитих резултата, а инвеститор често успоставља и дуге и кратке позиције како би искористио или створио приход од хартија од вредности.

[Важно: Једноставна дугачка позиција је биковита и предвиђа раст, док је кратка позиција медвједа.]

Опције за дуготрајне позиве су биковске, јер инвеститор очекује да ће цена акција порасти и купује позиве са нижом ценом штрајка. Инвеститор може заштитити своју дугу позицију акција тако што ће створити дугорочну опциону позицију, дајући му право да прода своје акције по гарантованој цени. Опције за кратке позиве нуде сличну стратегију као и кратка продаја без потребе да се позајми залиха. Ова позиција омогућава инвеститору да прикупи премију за опцију као приход са могућношћу испоруке своје дуге позиције акција по гарантованој, обично вишој цени. Супротно томе, кратка позиција даје инвеститору могућност куповине акција по одређеној цени, а он прикупља премију док чека.

Ово је само неколико примера како комбиновање дугих и кратких позиција са различитим хартијама од вредности може створити полугу и заштитити од губитака у портфељу. Важно је запамтити да кратке позиције долазе са већим ризиком и, због природе одређених позиција, могу бити ограничене у ИРА-има и другим готовинским рачунима. Маржини рачуни су углавном потребни за већину кратких позиција, а ваша брокерска кућа треба да се сложи да су за вас погодније ризичније позиције.

Кључне Такеаваис

• Уз дионице, дуга позиција значи да је инвеститор купио и посједовао акције дионица.
• Са друге стране, инвеститор са кратком позицијом дугује акције другој особи, али их још увек није купио.
• Код опција, куповина или задржавање позива или опција за пут је дугачка позиција; инвеститор поседује право куповине или продаје писменог инвеститора по одређеној цени.
• Супротно томе, продаја или писање позива или позив опција је кратка позиција; писац мора продати или купити код дугачке позиције или купца опције.