Макро-хеџ
Макро-заштита је техника улагања која се користи за ублажавање или уклањање системског ризика негативног утицаја из портфеља имовине. Стратегије макро-хедгинга обично укључују употребу деривата да би се заузеле кратке позиције на катализаторима широког тржишта што може негативно утицати на перформансе портфеља или одређеног основног средства.
Објаснио макро-хеџ
Макро-хедгинг захтева употребу деривата, што омогућава менаџеру портфеља да заузме обрнуте позиције о циљаним средствима и категоријама имовине за које верује да ће макро катализатор значајно утицати.
Макро у макрозаштивању односи се на ублажавање ризика око макроекономских догађаја. Стога макро-хедгинг углавном захтева значајну предвиђање, широки приступ економским подацима и супериорне вештине предвиђања да би се пројектовала очекивана реакција тржишта и инвестиционих хартија од вредности када се појаве трендови. Међутим, у неким случајевима позиције макро-хеџирања могу се лако предвидјети низом догађаја који воде ка унапред утврђеном исходу.
У оба случаја, макро хеџирање захтева значајан приступ тржишним платформама за трговање и способност коришћења различитих финансијских инструмената како би се изградиле довољне тржишне позиције. Дакле, макро-заштите су најчешће интегрисани од стране софистицираних инвеститора и професионалних менаџера портфеља. Инвеститори без широког приступа тржишту финансијским инструментима који се користе за стратегије макро-заштите, могу се обратити некој малопродајној понуди у индустрији, која је обично упакована у облику фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ).
ЕТФ-стратегије за макро-хедгинг
Инверзне и ултра инверзне ЕТФ понуде олакшавају макро хедгинг малопродајним инвеститорима сигурним у њихове негативне изгледе за одређени сектор или тржишни сегмент. Недавни пример је Брекит, који је проузроковао краткорочне губитке у многим залихама у Великој Британији и такође изазвао дефлацију британске фунте. Многи инвеститори који су предвиђали ове губитке заузели су кратке позиције у британским акцијама и британској фунти, што је проузроковало знатне добитке на тржишту након гласања о Брекиту и каснијих догађаја који су довели до раздвајања.
Остали макроекономски догађаји који могу покретати стратегије макро-хедгинга укључују бруто очекивања домаћег производа у земљи, трендове инфлације, кретања валуте и факторе који утичу на цене робе. ПроСхарес и Дирекион су два ЕТФ провајдера који су развили широк спектар ЕТФ производа који се нуде за макро-хедгинг. Инверзни производи који штите од медвеђих изгледа укључују ПроСхарес УлтраСхорт ФТСЕ Еуропе ЕТФ, ПроСхарес УлтраСхорт Иен ЕТФ и Дирекион Даили Индек Голд Минерс-а носе 3Кс деонице.
Алтернативне стратегије заштите
Стратегије макро-хедгинга често се сматрају алтернативним стратегијама улагања, јер су изван подручја традиционалних дугорочних портфеља. Употреба деривата ствара додатни ризик губитка капитала за портфељ, јер изведене технике захтевају додате трошкове куповине производа који заузима позицију на основном средству. Често се користи полуга која захтијева да инвестиција надмаши стопу задуживања.
Међутим, стратегије макро-хеџирања могу бити успешне када се појаве значајна кретања на тржишту. Такође се могу користити за компензацију дела портфолија на који ће вероватно утицати макро пројекција. Ово укључује узимање циљаних инверзних улога на делове портфеља. Такође може укључивати хартије од вредности који имају прекомерну тежину и за које се очекује да ће бити бољи.
У новембру 2017. године Блоомберг је известио о глобалном макро хедге фонду на свету, сингапурском ПруЛев Глобал Макро фонду. Фонд је пријавио 47-постотни добитак заузимањем позиција макро заштите, које су имале користи од политичког програма предсједника Доналда Трумпа у САД, као и економског раста у Кини, Јапану, Швицарској и Еурозони. Остали водећи менаџери макро-хедге фондова у САД-у помно су пратили, укључујући Бридгеватер Ассоциатес и Ренаиссанце Тецхнологиес.
Институционално макро-хедгинг
Институционални фондови такође траже стратегије макро-хедге фондова за управљање волатилношћу и ублажавање губитака у јавним пензијским фондовима и корпоративним пензионим плановима. Менаџери имовине као што су БлацкРоцк и ЈПМорган су лидери у области решења за макро-хедгинг портфеља за институционалне клијенте.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.