Маргин дуг
Маргин дуг је дуг који купац брокерског простора преузима трговањем маржом. Када купују хартије од вредности преко брокера, инвеститори имају могућност коришћења новчаног рачуна и покривања целокупних трошкова саме инвестиције, унапред или коришћењем маржинског рачуна, што значи да позајмљују део почетног капитала од свог брокера. Део који инвеститори позајмљују познат је као маргин дуг; део који сами финансирају је маржа или капитал (да се не меша са хартијама од вредности с којима купац тргује, а који могу и сами бити власнички улози).
РАЗУМИЈЕВАЊЕ маржиног дуга
Маргин дуг се може користити при позајмљивању хартија од вредности за кратку продају, уместо да позајмљује новац којим можете купити вредностни папир. Као пример, замислите да Схеила жели да купи 1.000 акција акције Јохнсон & Јохнсон за 100 долара по акцији. У овом тренутку не жели да одложи читавих 100 000 америчких долара, али Уредба Одбора Федералних резерви Т ограничава њеног посредника да јој позајми 50% почетне инвестиције. Брокери често имају своја правила која се тичу куповине на маржи, а која могу бити строжа од регулатора. Она полаже 50.000 УСД у почетну маржу, а 50.000 америчких долара маржног дуга. Тих 1.000 дионица компаније Јохнсон и Јохнсон које она купи послужило је као гаранција за овај кредит.
Ризици маржиног дуга
Два сценарија илустрирају потенцијалне ризике и користи преузимања маржиног дуга. У првом, цена Јохнсон-а и Јохнсона пада на 60 долара. Маржин дуг Схеила и даље је 50.000 УСД, али њен капитал је опао на 10.000 УСД. Вредност акције (1.000 × 60 = 60.000 долара) умањена за њен маргински дуг. Управа за регулацију финансијске индустрије (ФИНРА) и берзе имају обавезу марже одржавања од 25%, што значи да капитал клијента мора бити изнад тог односа на рачунима маржи.
Ако падне испод захтеве за маржом одржавања, активира се маргин позив, осим ако Схеила не положи 5000 УСД у готовини како би повећала маржу до 25% од вредности вредних 60.000 УСД, брокер има право да прода своје залихе (без обавештења о њој) док њен рачун не буде у складу са правила. То је познато као маргин позив. У овом случају, према ФИНРА-и, брокер би ликвидирао залихе у вредности од 20 000 УСД, а не 4.000 долара које би се могло очекивати (10 000 + 4 000 УСД је 25% од 60 000 - 4 000 УСД). То је због начина на који функционишу правила марже.
Награде маржиног дуга
Други сценариј показује потенцијалне користи од трговања на маржи. Реците да, у горњем примеру, цена акција Јохнсон & Јохнсона расте на 150 УСД. Акције компаније Схеила сада вреде 150.000 УСД, од чега је 50.000 УСД маргина и 100.000 УСД капитал. Ако Схеила прода провизију и без накнаде, након отплате брокера добија 100.000 УСД. Њен поврат улагања (РОИ) једнак је 100%, односно 150.000 УСД од продаје умањено за 50.000 УСД умањено за почетну инвестицију од 50.000 УСД, подељену са почетном инвестицијом од 50.000 УСД.
Претпоставимо сада да је Схеила купила дионицу користећи рачун у готовини, што значи да је финанцирала цјелокупну почетну инвестицију од 100.000 УСД, тако да јој не треба враћати брокера након продаје. Њен РОИ у овом сценарију је једнак 50%, или 150.000 УСД мањи од почетне инвестиције од 100.000 УСД подељене са почетном инвестицијом од 100.000 УСД.
У оба случаја њена је зарада износила 50.000 УСД, али у сценарију маргиналног рачуна тај новац је зарадила упола мање свог сопственог капитала него у сценарију рачуна на готовини. Капитал који је ослободила трговањем маржом може ићи ка другим улагањима. Ови сценарији илуструју основни компромис који је укључен у преношење полуге: потенцијални добици су већи, као и ризици.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.