Маркет Сентимент
Тржишни став односи се на укупни однос инвеститора према одређеном тржишту хартија од вредности. То је осећај или тон тржишта, или његова психологија гомиле, која се открива кроз активност и кретање цена хартија од вредности којима се тргује на том тржишту. У широком смислу, растуће цене указују на бичијски расположење на тржишту, док падајуће цене указују на медведји расположење на тржишту.
Кључне Такеаваис
- Тржишно расположење односи се на свеукупни консензус о деоници или берзи у целини.
- Стање на тржишту је биковито када цене расту.
- Стање на тржишту је медвјеђе кад падају цијене.
- Технички индикатори могу помоћи инвеститорима да мере расположење на тржишту.
Разумевање тржишног осећаја
Тржишно осећање, које се назива и "осећање инвеститора", није увек засновано на основама. Дневни трговци и технички аналитичари се ослањају на расположење тржишта, јер утичу на техничке показатеље које користе за мерење и профит од краткорочних кретања цена често изазваних ставовима инвеститора према хартијама од вредности. Тржишно расположење је такође важно за супротне инвеститоре који воле да тргују у супротном смеру од преовлађујућег консензуса. На пример, ако сви купују, продавала би се друга особа.
Инвеститори обично описују сентименте на тржишту као медвједи или биковски. Када се медведи контролишу, цене акција опадају. Када бикови контролишу, цене акција расту. Емоција често покреће тржиште акција, тако да расположење тржишта није увек синоним за основну вредност. Односно, тржишно осећање се односи на осећања и емоције, док је основна вредност у пословању.
Неки инвеститори профитирају проналазећи залихе које су прецијењене или подцијењене на основу осјећаја тржишта. Користе разне индикаторе за мерење расположења на тржишту који помажу у одређивању најбољих акција за трговање. Популарни индикатори расположења укључују ЦБОЕ индекс волатилности (ВИКС), високи-ниски индекс, индекс биковитог процента (БПИ) и покретне просеке.
Показатељи за мјерење тржишног расположења
ВИКС
ВИКС, такође познат као индекс страха, покреће цене опција. Растући ВИКС значи повећану потребу за осигурањем на тржишту. Ако трговци осећају потребу да се заштите од ризика, то је знак повећања волатилности. Трговци додају покретне просеке у ВИКС који помажу да се утврди да ли је релативно висок или низак.
Високи-ниски индекс
Индекс високи и ниски упоређује број акција које чине максимум у 52 седмице и број акција који чине најниже нивое у 52 недеље. Када је индекс нижи од 30, цијене акција се тргују близу њихових најнижих вриједности, а инвеститори имају медвједичан расположење на тржишту. Када је индекс изнад 70, цене акција се тргују ка својим врхунцима, а инвеститори имају снажан расположење на тржишту. Трговци обично индикатор примењују на одређени темељни индекс, попут С&П 500, Насдак 100 или НИСЕ Цомпосите.
Индекс биковог процента
Индекс биковитог процента (БПИ) мери број акција са биковским узорцима на основу тачака и графикона. Неутрална тржишта имају волујски проценат око 50%. Када БПИ даје очитање од 80% или више, расположење тржишта је крајње оптимистично, са залихама вероватно преоптерећеним. Исто тако, када износи 20% или ниже, расположење тржишта је негативно и указује на презадужено тржиште.
Кретање просека
Инвеститори обично користе 50-дневни једноставни покретни просек (СМА) и 200-дневни СМА приликом одређивања осећаја тржишта.
Када 50-дневни СМА пређе преко 200-дневног СМА - који се назива "златни крст", то указује да се замах померио нагоре, стварајући биковски осећај. Супротно томе, када 50-дневни СМА пређе испод 200-дневног СМА - који се назива "крстом смрти", то сугерира ниже цене, стварајући медвеђи осећај.
Реални пример тржишног расположења
Тржишни сентименти су у децембру 2018. постали лошији, када је неколико фактора заједно радило на узнемиравању инвеститора. Прво, страхови су расли због успоравања зараде од корпорација. Након неколико година двоцифреног раста зараде за многе компаније у С&П 500, многи аналитичари су предвиђали да ће се 2019. зарада повећати за само 3- до 4%.
Предсједавајући Федералних резерви Јероме Повелл умањио је те страхове на својој мјесечној конференцији за новинаре када је рекао да је отпис биланце централне банке на аутопилоту. Тржиште је његове коментаре гледало као „соколове“ и не задовољавајуће за успоравање економије, што је додатно ослабило расположење тржишта.
Коначно, нерешене трговинске тензије између Сједињених Држава и Кине које су уследиле од тарифа за ситне цене које су две највеће светске економије наметале током 2018. године, као и обустава владе САД, сложена са горе наведеним проблемима, која би озбиљно нарушила сентименте на тржишту током месеца. .
Медвједски расположење нарушило је повјерење инвеститора због чега је берза имала најгори учинак у децембру од 1931. Широко засновани С&П 500 индекс опао је за 9, 2% у мјесецу, док је Дов Јонес Индустриал Индек (ДЈИА), који се састоји од 30 индустријских компанија које се баве звоном, за 8, 7% током периода.
С&П 500 Хигх-Лов индекс пао је испод 30 крајем децембра и остао је близу нуле до средине јануара, показујући опсег медвјеђих осјећаја који су тада захватили тржиште.