Принос новчаног тржишта
Принос новца на тржишту је каматна стопа зарађена улагањем у хартије од вредности високе ликвидности и рочности до једне године, попут преговарачких депозитних сертификата, америчких државних трезорских записа и општинских меница. Принос новца на тржишту израчунава се узимањем приноса из периода држања и множењем га с 360-дневном банковном годином подијељеном са данима до доспијећа. Може се израчунати и помоћу приноса од попуста од банака.
Принос новца на тржишту новца познат је и као принос еквивалентног ЦД-а или еквивалентног приноса обвезнице.
1:25Тржиште новца
Пробијање приноса на новчаном тржишту
Тржиште новца је део ширих финансијских тржишта које се бави високо ликвидним и краткорочним финансијским хартијама. Тржиште повезује зајмопримце и зајмодавце који желе обављати краткорочне инструменте преко ноћи или неколико дана, седмица или месеци, али увек мање од годину дана. Активни учесници на овом тржишту укључују банке, фондове новчаног тржишта, посреднике и дилере. Примери хартија од вредности новца на тржишту новца укључују депозитне сертификате (ЦД), трезорске записе (трезорске записе), комерцијални папир, општинске белешке, краткорочне хартије од вредности заштићене имовином, депозите у евродоларима и споразуме о реоткупу.
Инвеститори на тржишту новца добијају надокнаду за позајмљивање средстава ентитетима који морају да испуне своје краткорочне дужничке обавезе. Ова компензација је обично у облику променљивих каматних стопа утврђених тренутном каматном стопом у привреди. Будући да се хартије од вредности на новчаном тржишту сматрају малим ризиком неплаћања, принос на новчаном тржишту биће мањи од приноса на акције и обвезнице, али већи од каматних стопа на стандардним штедним рачунима.
Иако се каматне стопе котирају на годишњем нивоу, котиране камате могу се сложити полугодишње, квартално, месечно или чак дневно. Принос новца на тржишту израчунава се коришћењем еквивалентног приноса обвезнице (БЕИ) на основу 360-годишње дана, што помаже инвеститору да упореди поврат обвезнице која плаћа купон на годишњем нивоу са обвезницом која плаћа полугодишњу, квартално или било које друге купоне. Формула за принос новца на тржишту је:
Принос новца на тржишту = Принос периода задржавања к (360 / Вријеме до доспећа)
Принос новца на тржишту = [(номинална вредност - откупна цена) / цена набавке] к (360 / време до доспећа)
На пример, трезорски рачун с номиналном вредношћу од 100 000 УСД издаје се за 98 000 УСД и треба доспети за 180 дана. Принос новца на тржишту је:
= (100.000 - 98.000 УСД / 98.000 УСД) к 360/180
= 0.0204 к 2
= 0.0408, или 4, 08%
Принос новца на тржишту незнатно се разликује од приноса банкарског попуста, који се рачуна на номиналну вредност, а не на купопродајну цену. Међутим, принос на тржишту новца такође се може израчунати употребом дисконтног приноса банке као што се види у овој формули:
Принос новца на тржишту = Принос банке дисконтски к (номинална вредност / цена куповине)
Принос новца на тржишту = Принос банке на дисконт / / [1 - (номинална вредност - откупна цена / номинална вредност)]
Где је попустни принос банке = (номинална вредност - откупна цена) / номинална вредност к (360 / време до доспећа)
Да бисте зарадили принос на тржишту новца, потребно је имати рачун на новчаном тржишту. Банке, на пример, нуде рачуне на тржишту новца јер им је потребно да краткорочно позајмљују средства да би испуниле обавезне резерве и учествовале у међубанкарском кредитирању.