Нови приступ бодовању ЕСГ-а

Оцјењивање јавних трговачких друштава у погледу заштите животне средине, друштвеног управљања и управљања (ЕСГ) сада би могло бити лакше након нових истраживања Русселл Инвестментс-а. Фирма је креирала метрику која тачније идентификује факторе ЕСГ који могу утицати на финансијске перформансе предузећа.

Сцотт Беннетт, директор стратегије капиталних улагања и истраживања у Русселл Инвестментсу, написао је чланак под насловом Материјабилност: Циљање ЕСГ питања која утичу на перформансе . "Сада можемо да разликујемо оне компаније које су високо оцењене по питању ЕСГ-а који су финансијски битни за њихово пословање и профитабилност", рекао је Беннетт. „Наши резултати су 65% корелирани са традиционалним ЕСГ резултатима, али се значајно разликују.“

Нова методологија

Нови резултати омогућавају инвеститорима ЕСГ да прецизније направе разлику између компанија. Према Емили Стеинбартх, квантитативном аналитичару из Русселл-а, која је коаутор студије, фирма је креирала нову методологију бодовања са свеобухватним ЕСГ резултатима од пружаоца података Сустаиналитицс, који се "користе из различитих разлога, осим избора улагања и индустрије - карта значајности коју је развио Одбор за рачуноводствене стандарде одрживости (САСБ). "

Нови резултати су поново тестирани у периоду између децембра 2012. и јуна 2017. користећи Русселл Глобал Ларге Цап Индек. Истраживачки тим открио је да ЕСГ-ов резултат на листи компанија нуди обећавајући сигнал за информисање о инвестицијским одлукама, производећи мјерљиво боље перформансе од традиционалних ЕСГ резултата током периода тестирања.

Беннетт је додао да су резултати ове студије усклађени са очекивањима одрживих истраживачких организација за инвестициону индустрију, као што су Радна група за финансијска откривања везана за климу (ТЦФД) и Принцип одговорног улагања (ПРИ) који подржава Уједињене нације. Ове НВО препоручују да се компаније фокусирају на материјална питања ЕСГ-а која директно утичу на њихов основни резултат. На пример, електрични уређај учинио би емисију угљеника материјалним ЕСГ фактором у мерењу дугорочног утицаја на његову способност да обезбеди чистије енергетске ресурсе пословним и резиденцијалним купцима.

Након новца

Предвођени женама и миленијалцима, који ће у року од 15 година контролирати већину богатства у САД-у, улагачи фокусирани на одрживост траже више могућности за уврштавање ЕСГ метрика у анализу портфеља. Заузврат, финансијски саветници од менаџера имовине траже боље информације о томе како користе ЕСГ анализу за смањење ризика и стварање предности у пословању.

Следеће су компаније које се јавно тргују у вези са подацима о ЕСГ, а данас су више осетљиве на потражњу инвеститора за материјалним информацијама.

Ову промјену је покренуо све већи значај нематеријалних средстава за компаније којима се тргује јавно. Према Давиду Посту из Одбора за стандарде рачуноводства за одрживост (САСБ), нематеријални материјали сада испуњавају 80% биланса стања предузећа. Ово повећава изложеност компаније краткорочном ризику репутације. Интерна усредсређеност на ЕСГ метрике које су данас важне за компанију је, дакле, важнија него што је била пре пет година.

Подршка за Блацкроцк

Како се приступ разумевања ЕСГ-а усредсређен на материјалност, прелази у централну фазу, велики менаџери имовине позивају на свест о томе која ванбилансна питања стварају ризик и прилику за компаније. У недавном писму директорима компанија које су у власништву његових портфеља, директор БлацкРоцк-а Ларри Финк недавно је скренуо пажњу на „Нови модел корпоративног управљања“ усмерен на дугорочно стварање вредности за акционаре. ( Погледајте такође: Појачавање ЕСГ дефиниције.)

Средства компаније БлацкРоцк под управљањем су велико одмерена према индексним, нискобуџетним портфељима. У пасивним структурама портфеља које укључују ЕСГ анализу, менаџери имовине не могу изразити негодовање одлукама о политици корпоративног управљања продајом акција предузећа све док је укључено у релевантни индекс. То потенцијално утиче на фидуцијарну обавезу управника имовине према акционарима.

Финкове примедбе су посебно драгоцене за разматрање у вези са истраживањем врсте које је Русселл Инвестментс урадио да би развио компанијске и индустријске специфичне ЕСГ метрике које утичу на перформансе. Прецизно мерење материјалних ЕСГ метрика на нивоу компаније је важније него икад. У ствари, рани резултати овог истраживања охрабрили су Русселл Инвестментс да у своју тренутну стратегију декарбонизације укључи нови материјални ЕСГ оцењивачки приступ. Ова стратегија служи као темељ за инвестиционе фондове са ниским удјелом угљика који су доступни на неколико тржишта широм свијета.

Истраживање такође потврђује основу за рад САСБ-а од његовог почетка, а то је да тржиштима није потребно више ЕСГ података, потребни су им бољи ЕСГ подаци за инвеститоре који би могли да користе у поступку избора портфељских хартија од вредности. ( Погледајте такође: Меррилл Едге додаје резултате ЕСГ-а платформи за инвеститоре за утицај. )